7月下旬DRAM價格續(xù)跌NAND價格持平小漲
[導讀]根據TrendForce旗下研究部門DRAMeXchange調查，DRAM合約價格在7月上旬呈現(xiàn)本年度首次下跌的走勢后，下旬合約價依然持續(xù)疲弱，4GB均價落在19.75美元，最低成交價甚至出現(xiàn)19.5美元水位，4GB均價較上旬下跌約2.5%。至于
根據TrendForce旗下研究部門DRAMeXchange調查，DRAM合約價格在7月上旬呈現(xiàn)本年度首次下跌的走勢后，下旬合約價依然持續(xù)疲弱，4GB均價落在19.75美元，最低成交價甚至出現(xiàn)19.5美元水位，4GB均價較上旬下跌約2.5%。至于NANDFlash價格方面，因賣方持續(xù)采取策略性供給，加上買方開始為第三季的新機種進行備貨，7月下旬NANDFlash合約價均價持平小漲。
7月下旬DRAM價格持續(xù)走跌
整體DRAM價格在7月份就下跌了7%，以40奈米制程為主的DRAM廠商立刻又轉為虧損狀態(tài)；2GB模組方面，均價于今年7月下旬亦首次出現(xiàn)下跌趨勢，來到10.75美元水位。DRAMeXchange指出，時序已進入第三季，由需求端來說，旺季不旺的趨勢已不可避免，至少由PCODM出貨預估來看已確認不會有返校潮的需求，Win8成為今年下半年唯一動能，但出貨時程還在三個月以后，代表記憶體模組價格這波向下修正尚未完結，8月的合約價格極可能繼續(xù)走弱。
由于除了韓系廠之外，大部分記憶體廠商都已經虧損多時，此波價格下修可能引發(fā)另一波減產潮，避免進一步侵蝕已經不算豐沛的現(xiàn)金流，市場供需機制除了由供給端來調節(jié)以外別無他法。長遠而言，PC出貨成長趨緩已是無法避免的事實，記憶體產業(yè)該如何調節(jié)生產產能以因應萎縮的需求將是各DRAM廠今年最大的挑戰(zhàn)。
由PC市場做觀察，2012年可能是近年來PC出貨首次呈現(xiàn)負成長，主因除了平板電腦興起持續(xù)侵蝕NB出貨量之外，疲弱的總體經濟亦對消費者信心產生負面影響，無論是消費型(consumersector)或是企業(yè)型(commercialsector)市場換機潮多年沒出現(xiàn)。雖然大部分的PCOEM于今年年初已相對保守看待2012年的出貨表現(xiàn)，然近來各廠仍持續(xù)下修出貨目標，TrendForce亦將2012年PC出貨的預估由原先的3.3%下修至-0.3%，對于記憶體市場的供需預估再一次往供過于求的趨勢移動。
DRAMeXchange指出，PC出貨疲弱無庸置疑將帶動PCDRAM價格向下修正，此舉也將影響與PCDRAM特性相當接近的伺服器記憶體，平均銷售單價亦同步走跌，7月份伺服器記憶體的主流容量8GBR-DIMM價格亦下跌2~4%不等，可以看出供給的競爭態(tài)勢相當激烈。
行動式記憶體亦然，自2012年年初起平均銷售單價便一路下滑，以2Gb顆粒而言，LPDDR2最低仍有2.75美元的售價，與PCDRAM的1.1美元價位相較仍呈現(xiàn)兩倍以上價差，但降價不斷壓縮獲利空間，原本的藍海市場亦成了紅海，當時各家DRAM廠的「往非PCDRAM領域調整生產策略」已經不是最佳的解決方案。
近幾年來記憶體市場受到總體經濟持續(xù)疲弱的沖擊造成虧損是主因之一，但記憶體產業(yè)最根本的問題仍是無法有效去化現(xiàn)有產能，即使美光與爾比達的整并將產業(yè)領往「三強鼎立」的寡占市場，按常理而言價格的削價競爭應能夠避免，然而至今在沒有任何一家DRAM廠商宣布減產或者長期修正DRAM生產的情況之下，2012年的記憶體營收仍然呈現(xiàn)萎縮的走勢。
DRAMeXchange認為，即使有新的制程、產品、封裝技術，樽節(jié)成本效益的速度遠不及供過于求所造成的跌價損失，科技高速的演進帶來的卻是失序的供給規(guī)模。在此前提之下，后續(xù)的發(fā)展很有可能是趨緩的制程轉進、產能利用率的下降以及資本支出的縮減，畢竟在DRAM市場而言，現(xiàn)在的位元成長率可能是獲利能力的反指標。
7月下旬NANDFlash合約價均價漲跌互見
在NANDFlash部分，由供給端觀察，記憶卡與隨身碟價格從5月中開始止跌回升，但部分供應商仍維持市場的供貨秩序，其中東芝(Toshiba)更公開宣布減產30%；而從需求端來看，第三季將有大量智慧型手機、平板電腦、超輕薄筆電新機種的上市效應，預期將帶動買方提前備貨的動能。整體來看，今年預期的傳統(tǒng)旺季效應將不如以往，市場能見度仍偏低。不過仍預期NANDFlash合約價在短期內有機會維持小漲格局。
DRAMeXchange指出，第三季雖然為隨身碟市場的傳統(tǒng)旺季，但是受到下列利空因素影響，預期僅會較上季出現(xiàn)小幅成長：第一，全球經濟的復蘇力道受歐債不確定性因素持續(xù)影響下，預計下半年不論是歐美市場還是新興國家的經濟成長動能都將不如原先所預期，進而壓抑各國國內的消費力道。第二，隨身碟市場原先預期新一代高速介面USB3.0的產品，可望在下半年成為刺激市場銷售的助力，然而隨著英特爾IvyBridge的延后上市，預料將使得市場對于USB3.0產品的需求出現(xiàn)遞延。
第三，近期NANDFlash賣方采取策略性供貨策略，使得NANDFlash模組廠商貨源取得較先前不易，因此隨身碟產品售價雖可望較上季上揚，但出貨量則可能受限NANDFlash貨源吃緊而難以完全滿足客戶的需求。
7月下旬DRAM價格持續(xù)走跌
整體DRAM價格在7月份就下跌了7%，以40奈米制程為主的DRAM廠商立刻又轉為虧損狀態(tài)；2GB模組方面，均價于今年7月下旬亦首次出現(xiàn)下跌趨勢，來到10.75美元水位。DRAMeXchange指出，時序已進入第三季，由需求端來說，旺季不旺的趨勢已不可避免，至少由PCODM出貨預估來看已確認不會有返校潮的需求，Win8成為今年下半年唯一動能，但出貨時程還在三個月以后，代表記憶體模組價格這波向下修正尚未完結，8月的合約價格極可能繼續(xù)走弱。
由于除了韓系廠之外，大部分記憶體廠商都已經虧損多時，此波價格下修可能引發(fā)另一波減產潮，避免進一步侵蝕已經不算豐沛的現(xiàn)金流，市場供需機制除了由供給端來調節(jié)以外別無他法。長遠而言，PC出貨成長趨緩已是無法避免的事實，記憶體產業(yè)該如何調節(jié)生產產能以因應萎縮的需求將是各DRAM廠今年最大的挑戰(zhàn)。
由PC市場做觀察，2012年可能是近年來PC出貨首次呈現(xiàn)負成長，主因除了平板電腦興起持續(xù)侵蝕NB出貨量之外，疲弱的總體經濟亦對消費者信心產生負面影響，無論是消費型(consumersector)或是企業(yè)型(commercialsector)市場換機潮多年沒出現(xiàn)。雖然大部分的PCOEM于今年年初已相對保守看待2012年的出貨表現(xiàn)，然近來各廠仍持續(xù)下修出貨目標，TrendForce亦將2012年PC出貨的預估由原先的3.3%下修至-0.3%，對于記憶體市場的供需預估再一次往供過于求的趨勢移動。
DRAMeXchange指出，PC出貨疲弱無庸置疑將帶動PCDRAM價格向下修正，此舉也將影響與PCDRAM特性相當接近的伺服器記憶體，平均銷售單價亦同步走跌，7月份伺服器記憶體的主流容量8GBR-DIMM價格亦下跌2~4%不等，可以看出供給的競爭態(tài)勢相當激烈。
行動式記憶體亦然，自2012年年初起平均銷售單價便一路下滑，以2Gb顆粒而言，LPDDR2最低仍有2.75美元的售價，與PCDRAM的1.1美元價位相較仍呈現(xiàn)兩倍以上價差，但降價不斷壓縮獲利空間，原本的藍海市場亦成了紅海，當時各家DRAM廠的「往非PCDRAM領域調整生產策略」已經不是最佳的解決方案。
近幾年來記憶體市場受到總體經濟持續(xù)疲弱的沖擊造成虧損是主因之一，但記憶體產業(yè)最根本的問題仍是無法有效去化現(xiàn)有產能，即使美光與爾比達的整并將產業(yè)領往「三強鼎立」的寡占市場，按常理而言價格的削價競爭應能夠避免，然而至今在沒有任何一家DRAM廠商宣布減產或者長期修正DRAM生產的情況之下，2012年的記憶體營收仍然呈現(xiàn)萎縮的走勢。
DRAMeXchange認為，即使有新的制程、產品、封裝技術，樽節(jié)成本效益的速度遠不及供過于求所造成的跌價損失，科技高速的演進帶來的卻是失序的供給規(guī)模。在此前提之下，后續(xù)的發(fā)展很有可能是趨緩的制程轉進、產能利用率的下降以及資本支出的縮減，畢竟在DRAM市場而言，現(xiàn)在的位元成長率可能是獲利能力的反指標。
7月下旬NANDFlash合約價均價漲跌互見
在NANDFlash部分，由供給端觀察，記憶卡與隨身碟價格從5月中開始止跌回升，但部分供應商仍維持市場的供貨秩序，其中東芝(Toshiba)更公開宣布減產30%；而從需求端來看，第三季將有大量智慧型手機、平板電腦、超輕薄筆電新機種的上市效應，預期將帶動買方提前備貨的動能。整體來看，今年預期的傳統(tǒng)旺季效應將不如以往，市場能見度仍偏低。不過仍預期NANDFlash合約價在短期內有機會維持小漲格局。
DRAMeXchange指出，第三季雖然為隨身碟市場的傳統(tǒng)旺季，但是受到下列利空因素影響，預期僅會較上季出現(xiàn)小幅成長：第一，全球經濟的復蘇力道受歐債不確定性因素持續(xù)影響下，預計下半年不論是歐美市場還是新興國家的經濟成長動能都將不如原先所預期，進而壓抑各國國內的消費力道。第二，隨身碟市場原先預期新一代高速介面USB3.0的產品，可望在下半年成為刺激市場銷售的助力，然而隨著英特爾IvyBridge的延后上市，預料將使得市場對于USB3.0產品的需求出現(xiàn)遞延。
第三，近期NANDFlash賣方采取策略性供貨策略，使得NANDFlash模組廠商貨源取得較先前不易，因此隨身碟產品售價雖可望較上季上揚，但出貨量則可能受限NANDFlash貨源吃緊而難以完全滿足客戶的需求。
下載文檔
