汽車零部件廠商注意，三星來了

時間：2022-12-28 19:35:02

關鍵字：電子汽車供應鏈

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[導讀]伴隨電子系統(tǒng)成本在汽車中占比提升，以三星的執(zhí)行力、財力以及多種資源協(xié)同力，再加上收購與投資，其汽車業(yè)務在8年內增長3倍并非不可能。對整個汽車供應鏈而言，增加一家200億美元規(guī)模的供應商不可怕。但這家如果是復制消費電子供應格局，可能在數(shù)個關鍵零部件形成壟斷的三星，那還是很可怕的一件事。

伴隨電子系統(tǒng)成本在汽車中占比提升，以三星的執(zhí)行力、財力以及多種資源協(xié)同力，再加上收購與投資，其汽車業(yè)務在8年內增長3倍并非不可能。對整個汽車供應鏈而言，增加一家200億美元規(guī)模的供應商不可怕。但這家如果是復制消費電子供應格局，可能在數(shù)個關鍵零部件形成壟斷的三星，那還是很可怕的一件事。

博世、采埃孚、麥格納、電裝和大陸也許還不需要過于擔心，但恩智浦、英飛凌、瑞薩、意法半導體與德州儀器需要盯緊自己的地盤。因為，三星這次要來真的了。

前些年，三星電子在汽車領域似乎悄無聲息，收購哈曼之前，三星電子年報中都很難找到與汽車業(yè)務相關的字眼。在Semicast Research 2016年的榜單中，作為當時第二大半導體廠商，三星半導體沒有進入車載半導體廠商前十，2016年前十把門的是羅姆（Rohm），其汽車業(yè)務營收約為8.6億美元。IHS的榜單中，通常也見不到三星的身影。

Semicast榜單三星未進前十

半導體商業(yè)情報（Semiconductor Business Intelligence）倒是將三星計入前十，不過根據(jù)其數(shù)據(jù)顯示，汽車業(yè)務占三星半導體營收不到3%。

但在2017年，三星電子總裁兼首席戰(zhàn)略官孫英權（Young Sohn）對歐洲媒體表示，在汽車業(yè)務上，三星希望2025年能做到200億美元。

200億美元是什么概念? 全球最大汽車半導體廠商恩智浦2016年汽車業(yè)務營收為33.79億美元，2017年雖有增長，但根據(jù)前三季度季報來推測，總營收不會超過40億美元，從恩智浦到德州儀器，前五大車載半導體廠商營收加起來，都不到200億美元。不過這不奇怪，全球車載半導體市場規(guī)模也就在300億美元規(guī)模。

200億美元在2016年汽車新聞（Automotive News）百大汽車零部件供應商中可排在第10名，第二大車載半導體廠商英飛凌在這個榜單中排在第89位。（注：汽車新聞榜單相當隨性，對電子元器件供應商統(tǒng)計很不完整，車載半導體領域只有英飛凌入選，但可以做為一個參考。）

所以，三星如果想把汽車業(yè)務做到200億美元，肯定不能只依靠半導體、被動元器件和屏幕等電子元器件，收購哈曼以后，三星目前已經橫跨一二級供應商，而由于雷諾三星的存在，三星介入整車制造也并不困難。不過，三星汽車業(yè)務的第一戰(zhàn)，肯定會在電子元器件領域發(fā)起。

快速增長的車載元器件業(yè)務

三星汽車業(yè)務現(xiàn)在并不在報表里體現(xiàn)。孫英權在2017年10月稱，三星汽車相關營收在50億美元左右，這其中包含了哈曼的汽車業(yè)務。哈曼2016年營收為69.1億美元，其中65%為汽車業(yè)務，這樣估算哈曼為三星汽車業(yè)務貢獻的營收約為45億美元，減去哈曼部分，三星原有汽車電子業(yè)務只有約5到14億美元的銷售額，確實不算多。

所以，三星半導體進不了Semicast Research榜單前十就可以理解。不過按半導體商業(yè)情報的統(tǒng)計，三星半導體在2016年已經進入全球前十。讓競爭對手害怕的是，從2016年一季度，到2017年三季度，三星半導體車載業(yè)務連續(xù)9個季度增長，季營收從不到3億美元增長到約5.5億美元，將近翻一番，市場份額也是連續(xù)9個季度增加。由于該機構只對半導體廠商進行統(tǒng)計，所以應該沒有計入哈曼業(yè)務。

主要車載半導體廠商走勢

數(shù)據(jù)來源：半導體商業(yè)情報

半導體商業(yè)情報統(tǒng)計的前十大車載半導體廠商中，另外一個季度營收連續(xù)增長的是英特爾，但由于英特爾絕對數(shù)值較小，所以其市場份額在這9個季度中還有上下波動。

車載半導體占廠商營收比例

數(shù)據(jù)來源：半導體商業(yè)情報

按半導體商業(yè)情報數(shù)據(jù)，2017年三星占汽車半導體市場份額約為6%，以總市場規(guī)模300億美元來推算，三星汽車半導體業(yè)務營收規(guī)模應該在18億美元左右。從三星半導體營收來推算，數(shù)字也大致能對上，根據(jù)Gartner數(shù)據(jù)，三星半導體2017年營收為612.15億美元，車載應用占比為3%，那么汽車業(yè)務營收約為18億美元。

2017年前十大半導體廠商

數(shù)據(jù)來源：Gartner

18億美元，可以排在IHS車載半導體統(tǒng)計表中的第五或第六位置。

若能保持這樣的增長斜率，2018年就可以超越意法半導體，躋身前五。

全面布局

汽車智能化、網聯(lián)化與電動化趨勢，給車載元器件廠商帶來了增量機會，三星就表示，一輛L3級別以上自動駕駛汽車，至少需要增配2500美元以上的傳感器、電子元件和軟件。但從50億成長到200億美元，不可能僅靠增量市場，所以三星一定會殺向存量市場。三星在汽車領域有怎樣的布局？哪些廠商需要盯緊三星呢？

三星汽車電子產品

來源：三星官網

三星在汽車產業(yè)布局之全面，比增速更讓其他汽車零部件廠商擔心。

以半導體為例，除了存儲器與通信類，三星車載產品還有CMOS圖像傳感器（也稱CIS）、功率芯片、處理器、視頻驅動IC等。而且，三星在存儲器（全球第一）與圖像傳感器（全球第二）都是市場領先地位，雖然目前車載存儲市場美光領先，車載圖像傳感器還是安森美領先，但只要三星發(fā)力，美光與安森美很難保住現(xiàn)在的市場份額。

CMOS圖像傳感器市場份額

數(shù)據(jù)來源：Yole

車載圖像傳感器市場份額

資料來源：安森美

在2018年國際消費電子展（CES）上，三星推出的DRVLINE平臺中所用到的自動駕駛視頻處理系統(tǒng)，就由三星與哈曼共同開發(fā)，如無意外，圖像傳感器應該采用三星自家產品。收購哈曼之后，三星在汽車領域的布局已經超越絕大部分車載半導體廠商，如今三星元器件擁有了一塊進入一級供應商的試驗田。

DRVLINE平臺攝像頭方案

除了半導體元器件，三星在電池、被動器件和屏幕方面都有很好的布局。其電池子公司三星SDI在2018年北美國際汽車展上展出了多種新技術，三星稱，用其最新電池芯搭建的電池組，充電20分鐘，續(xù)航可達600公里。

三星SDI市場份額還有提升空間

數(shù)據(jù)來源：Cairn ERA

據(jù)臺灣光電協(xié)進會PIDA預測，到2022年之前，全球車用顯示市場年平均成長率為9％左右，目前三星在車載顯示屏領域作為也不多，但車載顯示大屏化應該會給三星帶來新機會。

哈曼駕駛艙新方案中的多個顯示屏

圖片來源：MobileSyrup

雖然成立于1994年的三星汽車控股權已經在雷諾手里，而且雷諾三星汽車基本都是雷諾日產汽車貼了三星牌子而已，但三星畢竟還有近20%股份，只要想切入整車制造，它就有現(xiàn)成的資源。即使不使用雷諾三星這個舊框架，年營收2000多億美元的三星，在造車資本上，也比一眾創(chuàng)業(yè)公司雄厚得多。

2017年法蘭克福車展上，三星宣布成立專注于無人駕駛與先進駕駛輔助系統(tǒng)的汽車戰(zhàn)略業(yè)務部門。孫英權稱，三星準備耗資數(shù)億美元為無人駕駛打造一個開源硬件平臺，預計該平臺將于2021年量產。

三星還出資3億美元，成立專門投資汽車新技術與初創(chuàng)公司的基金。截至2017年底，三星在汽車領域的投資如下：

軟件: TTTech, AImotive, Hella Aglaia, Renovo Auto
車內計算: Graphcore, ThinCi, 英飛凌
通信: Autotalks, Valens
傳感器: Quanergy, Tetravue, Oculii, Innoviz

2017年12月，在在赫爾辛基舉行的Slush科技創(chuàng)業(yè)和投資大會上，孫英權表示，80億美元收購哈曼讓三星收獲信心，三星今后將尋求更多的大型交易?！拔覀冎铝τ诎巡①徸鳛楣ぞ?。我認為，對哈曼的收購幫助我們收獲了更多信心，”孫英權對路透社表示，“我相信，我們未來還可以做得更多?！?

汽車將是三星收購擴張的三大方向之首。

三星半導體汽車營收當前依賴存儲器與通信

數(shù)據(jù)來源：半導體商業(yè)情報

由于比例低，SBI將三星列在領導廠商象限

有趣的是，類似比例英特爾被列在第四象限

數(shù)據(jù)來源：半導體商業(yè)情報

機會與風險

汽車數(shù)據(jù)量暴增是三星最大的機會。作為全球最大存儲器廠商，三星在車載存儲器市場卻沒有美光份額大，綜合IHS、Semicast Research與IC Insights等數(shù)據(jù)來看，車載存儲市場規(guī)模也就10億美元出頭，其中美光銷售額約有8到9億美元。整個市場規(guī)模不大，所以三星不重視也很正常。

2015年美光汽車業(yè)務營收7億美元，

2017年收8億以上應該沒有問題

數(shù)據(jù)來源：IHS

2016年車載存儲器市場規(guī)模在10美元左右

數(shù)據(jù)來源：IC Insights

不過，隨著汽車數(shù)據(jù)量暴增，三星將迎來反超的機會?！爱敂?shù)據(jù)量增長十萬倍，與計算相關的一切都會改變，”孫英權在接受Automotive News采訪時這樣表示，“車上好像裝了一座小型數(shù)據(jù)中心，對三星這樣的IT公司來說，這是絕佳的機會。”

三星在屏幕、攝像頭與電池方面市場份額也都是位列前茅，只要對汽車應用重視起來，就足夠讓競爭對手感受到壓力。

再加上哈曼這塊試驗田，以及隨時可以啟動的收購，三星在汽車業(yè)務布局上，已有大模樣。

不過，當前汽車產業(yè)局面縱橫交錯，總體上還是新人的三星，能否將大模樣化成實地，將考驗三星的經營智慧。汽車行業(yè)的特殊性，讓三星難以輕易復制其過去的成功經驗。

從存儲器到陶瓷貼片電容（MLCC），三星多個產品線都是靠規(guī)模效應取勝。通過無視供需周期的瘋狂擴產，特別是逆勢加碼，以虧損換市場份額，將實力不足的競爭對手逼迫出局后，再以壟斷地位提升價格，彌補價格下跌期間損失。如今這些領域已經形成寡頭市場，老大吃肉，老二老三喝湯，其余廠商多是點綴，只能在一些小眾市場去喝西北風。三星不少產品線全球市占率在兩成以上，移動DRAM等產品甚至市占率過半，這樣的市場格局，通常都會令客戶頭疼，以手機為例，除了蘋果等少數(shù)公司，大部分品牌附加值不夠高的公司，都在為核心供應商打工。

汽車供應鏈狀況則不同，主機廠普遍采用分層分級管理模式（即通常所謂的一二級供應商），作為系統(tǒng)集成者的主機廠主要面向一級供應商，二級供應商通常見不到主機廠。主機廠在系統(tǒng)層級定義模塊以及各模塊之間的連接規(guī)范，一級供應商設計、開發(fā)和生產各種模塊，構成模塊的零部件由一級供應商向二級供應商完成認證與采購。作為整個產業(yè)鏈的頭部，主機廠制定汽車供應鏈的結構與游戲規(guī)則。在各主機廠主導的分層分級供應鏈中，較少出現(xiàn)供應商一家獨大的現(xiàn)象。

車載半導體市場就是一個明顯例證，第一大廠商恩智浦只有不到15%的市占率，最高峰也不過16%。在這種層層管控，分散制衡的供應鏈里，三星傳統(tǒng)猛攻一點撬開缺口后迅速擴大規(guī)模的戰(zhàn)法恐難奏效。

現(xiàn)代與起亞等韓系車廠萎靡不振，對三星而言也不是好消息，哈曼對于三星導入新產品有助力，但只靠哈曼，無法支撐其200億美元目標。

當然，三星有的是錢，2017年資本支出豪擲440億美元，在全球所有公司中髙居榜首，比汽車行業(yè)里資本支出最多的大眾汽車高一倍多，其中約240億美元砸入半導體領域。在這批資本支出投向的產能真正釋放之前，三星要找到新的市場，汽車正是其瞄準的關鍵市場。