數(shù)據(jù)顯示，按2019年新能源汽車終端銷量91.7萬輛來算，國內(nèi)新能源車的滲透率不足5%，發(fā)展空間仍較大。雖受年初假期和病情的影響，新能源汽車今年第一季度的銷量大幅下滑，但在政策、補貼增加等的推動下，其長期增長邏輯仍在，今年銷量預(yù)期在2019年低基數(shù)基礎(chǔ)上實現(xiàn)增長，預(yù)計全年銷量134萬輛，同比增長26%。

除了量增，汽車隨著電子化、電動化及自動駕駛也逐步升級，新增了子行業(yè)的供應(yīng)鏈如熱管理、高壓零部件等。其中熱管理方面，2017年電動汽車空調(diào)國內(nèi)市場規(guī)模為18.3億元，預(yù)計到2020年翻三倍達到54億元。市場空間上，以2020年熱泵系統(tǒng)10%的替代率計算，則有超過16億空間，2025年30%滲透率市場空間將近150億元。

資料顯示，熱管理行業(yè)上半年業(yè)績預(yù)計平均凈利潤增長15%。配合更高的單車價值和電動汽車的高速增長，熱管理行業(yè)被業(yè)內(nèi)人士判斷為具有增長確定性。因此，吸引到諸多企業(yè)布局，如中鼎股份，其收購德國TFH，積極布局新能源車?yán)鋮s系統(tǒng)管路總成，向系統(tǒng)供應(yīng)商轉(zhuǎn)型。

中鼎股份從事密封件、特種橡膠制品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售與服務(wù)，無獨有偶，另一家專業(yè)從事橡膠零部件研產(chǎn)銷售的公司朗博科技(603655)，也涉足汽車熱管理。朗博科技的主要產(chǎn)品為汽車空調(diào)系統(tǒng)橡膠零部件。

目前，朗博科技(603655)自主研發(fā)了包括低摩擦橡膠油封在內(nèi)的多種高性能密封產(chǎn)品，取得了8項發(fā)明專利和13項實用新型專利，公司實驗室已通過通用GP10認(rèn)證和上汽實驗室認(rèn)證，華域三電、重慶建設(shè)、南京奧特佳等國內(nèi)主要汽車空調(diào)壓縮機廠和汽車空調(diào)系統(tǒng)制造商是其主要客戶。朗博科技在客戶新產(chǎn)品開發(fā)初期就實施橡膠密封件的同步設(shè)計開發(fā)，因此，在汽車空調(diào)系統(tǒng)橡膠件這一細(xì)分領(lǐng)域其已擁有明顯的規(guī)模優(yōu)勢。

汽車行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，與整體汽車板塊/零部件板塊相比，市場對新能源汽車板塊給予更高的估值。截至2月29日，新能源汽車板塊PE為61.1倍，相較于1月估值略增(為59.4倍)，同期汽車板塊(整體)PE為28.0倍;零部件方面，新能源汽車零部件板塊PE為61.0倍，相較于1月略增(為58.9倍)，同期整體汽車零部件板塊PE為24.1倍。

當(dāng)前發(fā)展新能源車是國家戰(zhàn)略，而現(xiàn)在國內(nèi)新能源汽車滲透率不足5%。隨著中央《智能汽車創(chuàng)新發(fā)展戰(zhàn)略》和各地促進政策發(fā)布，智能汽車的發(fā)展空間被打開，其帶出的新增子行業(yè)供應(yīng)鏈?zhǔn)羌冊隽靠臻g，如細(xì)分領(lǐng)域熱管理，近日成為投資重點，相關(guān)企業(yè)有朗博科技(603655)、中鼎股份(000887)等。

國家發(fā)改委聯(lián)合11部委發(fā)布《智能汽車創(chuàng)新發(fā)展戰(zhàn)略》，業(yè)界人士對此形容，當(dāng)前中國汽車產(chǎn)業(yè)遭遇到嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，而智能汽車行業(yè)承載著中國汽車產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)“變道超車”的希望。中國工程院院士、國家智能網(wǎng)聯(lián)汽車創(chuàng)新中心主任形容智能汽車“將形成全新的、十萬億級的、對未來產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響的新型產(chǎn)業(yè)生態(tài)體系?！眹鹱C券指出，現(xiàn)階段以熱管理、高壓零部件為代表的純增量市場以及細(xì)分領(lǐng)域的龍頭為投資重點?！拔覀冋J(rèn)為熱管理行業(yè)、高壓零部件作為邊際技術(shù)迭代的新增市場，市場格局將在1~2年內(nèi)逐漸分化，建議關(guān)注行業(yè)龍頭標(biāo)的?！?