數(shù)據(jù)顯示，按2019年新能源汽車(chē)終端銷(xiāo)量91.7萬(wàn)輛來(lái)算，國(guó)內(nèi)新能源車(chē)的滲透率不足5%，發(fā)展空間仍較大。雖受年初假期和病情的影響，新能源汽車(chē)今年第一季度的銷(xiāo)量大幅下滑，但在政策、補(bǔ)貼增加等的推動(dòng)下，其長(zhǎng)期增長(zhǎng)邏輯仍在，今年銷(xiāo)量預(yù)期在2019年低基數(shù)基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)全年銷(xiāo)量134萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)26%。

除了量增，汽車(chē)隨著電子化、電動(dòng)化及自動(dòng)駕駛也逐步升級(jí)，新增了子行業(yè)的供應(yīng)鏈如熱管理、高壓零部件等。其中熱管理方面，2017年電動(dòng)汽車(chē)空調(diào)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)規(guī)模為18.3億元，預(yù)計(jì)到2020年翻三倍達(dá)到54億元。市場(chǎng)空間上，以2020年熱泵系統(tǒng)10%的替代率計(jì)算，則有超過(guò)16億空間，2025年30%滲透率市場(chǎng)空間將近150億元。

資料顯示，熱管理行業(yè)上半年業(yè)績(jī)預(yù)計(jì)平均凈利潤(rùn)增長(zhǎng)15%。配合更高的單車(chē)價(jià)值和電動(dòng)汽車(chē)的高速增長(zhǎng)，熱管理行業(yè)被業(yè)內(nèi)人士判斷為具有增長(zhǎng)確定性。因此，吸引到諸多企業(yè)布局，如中鼎股份，其收購(gòu)德國(guó)TFH，積極布局新能源車(chē)?yán)鋮s系統(tǒng)管路總成，向系統(tǒng)供應(yīng)商轉(zhuǎn)型。

中鼎股份從事密封件、特種橡膠制品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售與服務(wù)，無(wú)獨(dú)有偶，另一家專業(yè)從事橡膠零部件研產(chǎn)銷(xiāo)售的公司朗博科技(603655)，也涉足汽車(chē)熱管理。朗博科技的主要產(chǎn)品為汽車(chē)空調(diào)系統(tǒng)橡膠零部件。

目前，朗博科技(603655)自主研發(fā)了包括低摩擦橡膠油封在內(nèi)的多種高性能密封產(chǎn)品，取得了8項(xiàng)發(fā)明專利和13項(xiàng)實(shí)用新型專利，公司實(shí)驗(yàn)室已通過(guò)通用GP10認(rèn)證和上汽實(shí)驗(yàn)室認(rèn)證，華域三電、重慶建設(shè)、南京奧特佳等國(guó)內(nèi)主要汽車(chē)空調(diào)壓縮機(jī)廠和汽車(chē)空調(diào)系統(tǒng)制造商是其主要客戶。朗博科技在客戶新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)初期就實(shí)施橡膠密封件的同步設(shè)計(jì)開(kāi)發(fā)，因此，在汽車(chē)空調(diào)系統(tǒng)橡膠件這一細(xì)分領(lǐng)域其已擁有明顯的規(guī)模優(yōu)勢(shì)。

汽車(chē)行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，與整體汽車(chē)板塊/零部件板塊相比，市場(chǎng)對(duì)新能源汽車(chē)板塊給予更高的估值。截至2月29日，新能源汽車(chē)板塊PE為61.1倍，相較于1月估值略增(為59.4倍)，同期汽車(chē)板塊(整體)PE為28.0倍;零部件方面，新能源汽車(chē)零部件板塊PE為61.0倍，相較于1月略增(為58.9倍)，同期整體汽車(chē)零部件板塊PE為24.1倍。

當(dāng)前發(fā)展新能源車(chē)是國(guó)家戰(zhàn)略，而現(xiàn)在國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)滲透率不足5%。隨著中央《智能汽車(chē)創(chuàng)新發(fā)展戰(zhàn)略》和各地促進(jìn)政策發(fā)布，智能汽車(chē)的發(fā)展空間被打開(kāi)，其帶出的新增子行業(yè)供應(yīng)鏈?zhǔn)羌冊(cè)隽靠臻g，如細(xì)分領(lǐng)域熱管理，近日成為投資重點(diǎn)，相關(guān)企業(yè)有朗博科技(603655)、中鼎股份(000887)等。

國(guó)家發(fā)改委聯(lián)合11部委發(fā)布《智能汽車(chē)創(chuàng)新發(fā)展戰(zhàn)略》，業(yè)界人士對(duì)此形容，當(dāng)前中國(guó)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)遭遇到嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，而智能汽車(chē)行業(yè)承載著中國(guó)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)“變道超車(chē)”的希望。中國(guó)工程院院士、國(guó)家智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)創(chuàng)新中心主任形容智能汽車(chē)“將形成全新的、十萬(wàn)億級(jí)的、對(duì)未來(lái)產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響的新型產(chǎn)業(yè)生態(tài)體系?！眹?guó)金證券指出，現(xiàn)階段以熱管理、高壓零部件為代表的純?cè)隽渴袌?chǎng)以及細(xì)分領(lǐng)域的龍頭為投資重點(diǎn)。“我們認(rèn)為熱管理行業(yè)、高壓零部件作為邊際技術(shù)迭代的新增市場(chǎng)，市場(chǎng)格局將在1~2年內(nèi)逐漸分化，建議關(guān)注行業(yè)龍頭標(biāo)的?！?