近期由于海外疫情蔓延，國外大廠的停產(chǎn)風(fēng)險陡增，國內(nèi)的5G手機等電子信息產(chǎn)品的供應(yīng)鏈正受到?jīng)_擊。考慮到今年下半年全球5G手機廠商計劃集中上市，不少廠商已經(jīng)開始尋求國產(chǎn)化的替代方案，這給國內(nèi)芯片企業(yè)帶來了市場替代的機會。

射頻芯片作為5G手機的核心部件近來重要性突顯，不過由于技術(shù)大部分掌握在美國和日本的幾家公司手上，中國市場的射頻芯片供給狀況仍然受制于人。

200億美元的市場規(guī)模

射頻器件是無線通信設(shè)備的基礎(chǔ)性零部件，在無線通信中扮演著兩個重要的角色：首先是在發(fā)射信號的過程中，能將二進制信號轉(zhuǎn)換成高頻率的無線電磁波信號;其次是在接收信號的過程中，能將收到的電磁波信號轉(zhuǎn)換成二進制數(shù)字信號。

手機射頻模塊主要包括天線、射頻前端和射頻芯片，主要負(fù)責(zé)高頻無線電波的接收、發(fā)射和處理。射頻前端主要包括射頻開關(guān)、濾波器、雙工器、PA(功率放大器)、LNA(低噪聲放大器)等器件。

射頻器件目前市場規(guī)模約為200億美元。Yole數(shù)據(jù)顯示，從2010年至2018年全球射頻前端市場規(guī)模以每年約12%的速度增長，2018年約為171億美元。濾波器為最大市場占比54%，大約為92億美元;其次為PA占比為34%，規(guī)模為58億美元;射頻開關(guān)占比7%左右，市場規(guī)模近12億美元。

目前全球射頻市場主要被海外龍頭壟斷，比如Saw表面聲波濾波器市場主要被村田制造(Murata)、TDK、太陽誘電等日資企業(yè)壟斷，市場份額合計高達(dá)95%;而Baw體聲波濾波器主要被博通壟斷，市場份額達(dá)87%。

PA市場主要被Skyworks、Qorvo、博通等三家企業(yè)壟斷，占據(jù)了超過90%的市場份額;而射頻開關(guān)及LNA市場則主要被Qorvo和Skyworks壟斷。Skyworks和Qorvo也都是蘋果公司的供應(yīng)商。

由于上述企業(yè)主要的IDM垂直整合制造工廠都在美國，因此如果美國因疫情被迫關(guān)閉工廠，將對中國的供應(yīng)鏈產(chǎn)生影響。

Qorvo上個月發(fā)布財報時，下調(diào)了第四季度的收入預(yù)期，由1月底預(yù)估的8億至8.4億美元下調(diào)至7.7億美元。Qorvo方面表示：“迅速蔓延的病毒對需求和智能手機供應(yīng)鏈的影響超出了預(yù)期。”該公司2019財年約三分之一的收入來自蘋果。另一家無線設(shè)備供應(yīng)商Skyworks從蘋果公司獲得了超過10%的年收入。

根據(jù)研究機構(gòu)Gartner統(tǒng)計，包括手機、平板電腦、超極本等在內(nèi)的移動終端的出貨量過去十年翻了一倍，移動終端的對于射頻器件的需求呈現(xiàn)量價齊升。

毫米波雷達(dá)國產(chǎn)替代已啟動

華西證券認(rèn)為，射頻芯片國產(chǎn)替代高彈性邏輯持續(xù)兌現(xiàn)。WiFi Alliance預(yù)測，到2022年全球無線互聯(lián)設(shè)備的數(shù)量將達(dá)到500億臺，未來但凡接入到無線網(wǎng)絡(luò)的設(shè)備，無論是5G蜂窩網(wǎng)絡(luò)，還是WiFi網(wǎng)絡(luò)，均需要射頻前端芯片，持續(xù)看好公司所處的射頻芯片賽道。

卓勝微是全球第五大、國內(nèi)第一大射頻開關(guān)芯片設(shè)計公司，產(chǎn)品以中低端機型為主，目前已取得全球5%市場份額，率先實現(xiàn)國產(chǎn)突破。目前其射頻開關(guān)和低噪聲放大器已打入三星、小米、華為等一線品牌。

此外，和而泰旗下鋮昌科技聚焦衛(wèi)星微波毫米波射頻芯片，有望受益于衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。微波毫米波射頻芯片廣泛應(yīng)用于航空航天和武器裝備等軍用領(lǐng)域，同時其技術(shù)在5G通信、自動駕駛技術(shù)的發(fā)展上也有廣闊的前景，在軍品、民品等領(lǐng)域均有廣泛的應(yīng)用需求。

相控陣芯片也是衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)星載射頻芯片的一種。天風(fēng)證券認(rèn)為，相控陣芯片占比可能達(dá)到9%，2021年采購額有望達(dá)14億元。

相控陣芯片是基于相控陣?yán)走_(dá)技術(shù)的毫米波芯片，利用大量個別控制的小型天線單元排列成天線陣面，每個天線單元都由獨立的移相開關(guān)控制，通過控制各天線單元發(fā)射的相位，就能合成不同相位波束。

作為5G發(fā)展的核心技術(shù)，中國急需自主可控的射頻廠商突圍，來支持5G技術(shù)和設(shè)備的爆發(fā)式增長。只有在產(chǎn)業(yè)鏈自主可控的背景下，5G技術(shù)才能迎來較好發(fā)展契機。

由于毫米波通信頻譜資源豐富，5G時代選擇使用毫米波頻段，速度就好比單車道升級為十車道，蘋果公司已在研發(fā)支持毫米波的5G版手機。

但是寬帶衛(wèi)星通信和5G毫米波通信的關(guān)鍵核心器件毫米波相控陣芯片身價高昂，以256通道的典型相控陣天線為例，其售價高達(dá)上百萬元，成為該芯片商用的最大阻礙。

日前，我國自主研發(fā)的一款相控陣芯片有望解決成本的問題。網(wǎng)絡(luò)通信與安全紫金山實驗室3月24日宣布，我國自主可控、成本超低的毫米波相控陣芯片問世，能夠幫助建立覆蓋全球每個角落的寬帶通信網(wǎng)絡(luò)，消除信號盲點。

目前國內(nèi)上市的射頻芯片企業(yè)包括信維通信(300136.SZ)、卓勝微(300782.SZ)、三安光電(600703.SH)、麥捷科技(300319.SZ)、韋爾股份(603501.SH)、武漢凡谷(002194.SZ)、和而泰(002402.SZ)等。