比亞迪是否受影響？

在百人會(huì)上，比亞迪弄出來(lái)的刀片式電池在 3 月量產(chǎn)，在其他條件不變的情況下，我們可以從 2019 年的歷史數(shù)據(jù)對(duì)比和結(jié)合當(dāng)前特斯拉的門店訂單和在主要的輻射城市對(duì)高端品牌和部分限購(gòu)客戶的取代關(guān)系來(lái)估計(jì) 2020 年上半年的形式。初步看下來(lái)，其實(shí)大部分自主品牌的價(jià)格定位，特斯拉把一線城市的高端需求拿走了，把 BBA 的一些客戶搶走了，其實(shí)對(duì)傳統(tǒng)車企來(lái)說(shuō)沒(méi)啥影響。

1） 2019 年的分水嶺

以下數(shù)據(jù)是兩家公司終端上牌數(shù)據(jù)的對(duì)比，比亞迪總共上牌數(shù)量為 18.15 萬(wàn)臺(tái)，特斯拉為 4.53 萬(wàn)臺(tái)，全年的數(shù)據(jù)為 4:1，但是分水嶺在 7 月份，在補(bǔ)貼退坡之后，比亞迪整體的數(shù)據(jù)進(jìn)入盤整期，下半年的數(shù)據(jù)為 5.4 萬(wàn)臺(tái)，下半年的數(shù)據(jù)變成了 2.3:1。

如果我們進(jìn)一步拆分的話，主要還是比亞迪的純電動(dòng)汽車在面向 2B 領(lǐng)域，嚴(yán)格意義上來(lái)說(shuō)，比亞迪 2019 年的 PHEV 主要是以私人為主的，補(bǔ)貼對(duì)它的影響也不大，在這個(gè)背景下，其實(shí) 2019 年下半年的數(shù)據(jù)比較有含金量。在幾個(gè)主要的有牌照的城市，比亞迪的 PHEV 也面臨消費(fèi)者直接轉(zhuǎn)向 BEV 的可能性。

從價(jià)格分拆體系來(lái)看，比亞迪目前只有兩款車型可能受到影響，分別為唐 DM 和唐 EV，唐 EV 去年上牌的數(shù)據(jù)為 3360 臺(tái)，唐 DM 的數(shù)據(jù) 2.2 萬(wàn)臺(tái)，這個(gè)影響比較大一些，不過(guò)兩者的市場(chǎng)還是存在差異的。

從目前的 PHEV 上牌數(shù)據(jù)來(lái)看，比亞迪插電混動(dòng)的價(jià)格底價(jià)從 15 萬(wàn) -23 萬(wàn)，主要的價(jià)格中軸線還要往上走一些，在 17-25 萬(wàn)的范疇，由于 2019 年已經(jīng)經(jīng)受了寶馬 530le 和大眾帕薩特和途觀 LPHEV 的客戶分流，目前的 3000-4000 的基本盤應(yīng)該損失不會(huì)很大，預(yù)估可能維持在 3000 臺(tái)左右。我們這里還可以稍微展開(kāi)一下，為啥唐 EV 和唐 DM，這兩個(gè)同系列衍生車型為什么差異很大，根據(jù)數(shù)據(jù)來(lái)看，還是唐 DM 除了一線限購(gòu)城市以外，還是往非傳統(tǒng)地區(qū)，以比較好的動(dòng)力響應(yīng)、車大等特點(diǎn)，走紅了相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)間。后續(xù)宋 ProDM 的賣點(diǎn)其實(shí)也是相似的，秦 Pro 怎么弄也沒(méi)啥量，還是銷售區(qū)域特別局限，這塊轎車的 PHEV 競(jìng)爭(zhēng)比較激烈，網(wǎng)約車不用了，整個(gè)銷量就下來(lái)了。

純電動(dòng)來(lái)看，走 e 網(wǎng)的主要 2B 的統(tǒng)計(jì)為 7.15 萬(wàn)臺(tái)，2019 年下半年之后的銷量下跌有很多的因素，渠道層面因素多一些，成本方面需要過(guò)渡過(guò)去，在這個(gè)領(lǐng)域里面比亞迪后面去推刀片式電池的 LFP 無(wú)模組成組技術(shù)，相對(duì)是靠譜點(diǎn)的。

面向個(gè)人銷售的王朝的 BEV 系列為 4.69 萬(wàn)臺(tái)，這個(gè)數(shù)字和特斯拉的上牌數(shù)比較接近，而且是元 EV 占了 68.7%，從價(jià)格來(lái)看這個(gè)差距比較大，應(yīng)該不會(huì)有什么影響。

2） 刀片電池和后續(xù)

百人會(huì)的刀片式電池要在中大型轎車漢 EV/DM 上進(jìn)行量產(chǎn)，3 月份電池 Ready，估計(jì)最快也要等到第二季度末上市，這個(gè)價(jià)格還沒(méi)出來(lái)，估摸著會(huì)在 25 萬(wàn)左右，直接要和 Model3 來(lái)競(jìng)爭(zhēng)，從續(xù)航 600km 還是多不少的。

如果按照 2020 年 GCTP 的能量密度來(lái)看，我們估計(jì)這里面分為兩種不同的做法：

1）新電池規(guī)格：新電池規(guī)格通過(guò)類似像 LG 那樣從 355》590 模組做更長(zhǎng)的電芯的辦法，來(lái)形成幾個(gè)大模組，主要的應(yīng)用場(chǎng)合是漢這樣的對(duì) Pack 高度有要求的 EV 和 PHEV 的平臺(tái)車型，主要運(yùn)用于轎車。根據(jù)產(chǎn)能的情況來(lái)看，主要是重慶那個(gè)工廠，之前的往高度方向發(fā)展的產(chǎn)線改過(guò)來(lái)也需要時(shí)間。

2）老電池規(guī)格：如下圖所示，主要通過(guò)做更大的模組來(lái)實(shí)現(xiàn)降本，由于之前三元電芯的產(chǎn)能都布置下去，這塊估計(jì)還是要往前走。目前不確定的就是，按照這個(gè)路線走的是哪些車型，這部分成本下降比較慢的話，這部分車型的量還是很難有提升。

小結(jié)：BBA 三家的終端加起來(lái)近 200 萬(wàn)，這一波特斯拉是把 BBA 燃油車的需求給轉(zhuǎn)化掉了。自主品牌在大城市的綠牌需求，也給消化掉了。