寫這篇文章是受到前幾天刷屏的 《肖戰(zhàn)背后：騰訊的背水一戰(zhàn)》一文的影響，文章提到中國(guó)移動(dòng)在2009年推出的 移動(dòng)夢(mèng)網(wǎng)曾經(jīng)是手機(jī)端用戶數(shù)最多的應(yīng)用，它就像一個(gè)大超市，囊括了短信、彩信、手機(jī)上網(wǎng)（WAP）、手機(jī)游戲等各種業(yè)務(wù)。

只可惜它最后沒(méi)有成為 微信一樣的霸主，它背后的中國(guó)移動(dòng)也沒(méi)有站到移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的舞臺(tái)中央，在舞臺(tái)上閃耀的是 BAT等互聯(lián)網(wǎng)公司。

于是我非常好奇地想到了這個(gè)選題，想一起跟大家探討以下2個(gè)問(wèn)題：

1、中國(guó)移動(dòng)衰落了么，以及其原因；

2、騰訊會(huì)走跟中國(guó)移動(dòng)一樣的路么。

中國(guó)移動(dòng)衰落了么

為了論證這個(gè)問(wèn)題，我去翻了中國(guó)移動(dòng)從2007年到2019年共13年的財(cái)報(bào)，統(tǒng)計(jì)了以下數(shù)字

從 營(yíng)收規(guī)模上看，中國(guó)移動(dòng)13年來(lái)一直在增長(zhǎng)，只是最近3年慢了一些。

雖然營(yíng)收在增長(zhǎng)，但耐不住 凈利潤(rùn)一直停滯不前。

如果說(shuō)中國(guó)移動(dòng)在衰落，那么真正衰落的是它的 凈利潤(rùn)率。

也就是說(shuō)中國(guó)移動(dòng)沒(méi)有過(guò)去那么賺錢了！

但凈利潤(rùn)再怎么降，瘦死的駱駝比馬大，拿來(lái)跟 騰訊的比一比。

騰訊再怎么耀眼，BAT的名聲再怎么響，賺的錢還是沒(méi)有中國(guó)移動(dòng)多，什么叫 悶聲發(fā)大財(cái)，中國(guó)移動(dòng)就是典型！

中國(guó)移動(dòng)的凈利潤(rùn)率下降了，為什么呢？是因?yàn)樗挠脩舯恢袊?guó)聯(lián)通、中國(guó)電信搶走了么？并沒(méi)有，中國(guó)移動(dòng)的用戶數(shù)一直在漲，從2007年的3.69億到2019年的9.5億，翻了2.5倍。

但中國(guó)移動(dòng)在每個(gè)用戶身上賺的錢越來(lái)越少。

網(wǎng)上有個(gè)名詞叫 "運(yùn)營(yíng)商管道化"，是指?jìng)鹘y(tǒng)電信運(yùn)營(yíng)商因缺乏創(chuàng)新以及用戶運(yùn)營(yíng)能力，在用戶增長(zhǎng)基本到頂后陷入存量競(jìng)爭(zhēng)，靠互相爭(zhēng)奪用戶的流量費(fèi)用來(lái)生存。

中國(guó)移動(dòng)目前就是陷入這樣的困境，由于受到中國(guó)聯(lián)通和中國(guó)電信的競(jìng)爭(zhēng)，再加上國(guó)家監(jiān)管，套餐費(fèi)用一直漲不上去。

2009年的3G套餐費(fèi)用每個(gè)月100左右，如今2020年的4G套餐基本都是幾十。

2010年前收費(fèi)收得很嗨的短信彩信費(fèi)用，被2011年橫空出世的微信給干掉了。

從財(cái)報(bào)得知2012年中國(guó)移動(dòng)用戶的短信使用量是 7445億條，到了2015年下降到 5599億條，而2016年起的財(cái)報(bào)就干脆不提這個(gè)數(shù)據(jù)了。

除了短信，語(yǔ)音業(yè)務(wù)也一直在下降，2007年每月每戶使用分鐘數(shù)為 455分鐘，到了2019年剩下 287分鐘，下降了 37%。

少的這些通話時(shí)間，估計(jì)大部分被微信的免費(fèi)語(yǔ)音通話給替代了。

隨著通話時(shí)間的減少，其語(yǔ)音業(yè)務(wù)的收入也逐年下降，2019年同比2018年下降了 18%，2018年同比2017年下降了 31%。

與語(yǔ)音短信業(yè)務(wù)的衰落不同的是，中國(guó)移動(dòng)的 流量業(yè)務(wù)一直在上漲，以下是從2012年到2019年每月每戶上網(wǎng)流量的趨勢(shì)。

可以看到每年都是翻倍的趨勢(shì)，而其流量業(yè)務(wù)收入也節(jié)節(jié)升高，2019年同比2018年上漲了 4.2%，2018年同比2017年上漲了 9.9%。

將2019年的語(yǔ)音和流量業(yè)務(wù)與2012年的相比得出下圖：

可以看到2012年語(yǔ)音業(yè)務(wù)是中國(guó)移動(dòng)的支柱收入，占整體業(yè)務(wù)收入的 66%，到了2019年則是流量業(yè)務(wù)變成支柱收入，占整體業(yè)務(wù)收入 76%。

綜上所述，中國(guó)移動(dòng)并沒(méi)有衰落，只是凈利潤(rùn)已連續(xù)好幾年停滯不前，停滯的原因主要是語(yǔ)音短信業(yè)務(wù)衰落，而流量業(yè)務(wù)雖然崛起很快，但并沒(méi)有之前的語(yǔ)音短信業(yè)務(wù)那么掙錢，而其用戶量的不斷增長(zhǎng)使其凈利潤(rùn)不至于下滑。

未來(lái)中國(guó)移動(dòng)的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)可能在 5G的套餐升級(jí)。

騰訊會(huì)跟中國(guó)移動(dòng)一樣么

把中國(guó)移動(dòng)的業(yè)務(wù)比作修了一條街，這條街是收費(fèi)的，每走幾米你都要向中國(guó)移動(dòng)交幾塊錢，這條街上有好幾億的用戶在走，街上有好幾條巷子，在這些巷子上每走一步都要花錢。

到了2011年，街道上突然多了一條巷子，這條巷子通往的地方跟 "語(yǔ)音業(yè)務(wù)巷" 和 "短信業(yè)務(wù)巷" 一樣，但神奇的是在這條巷子上走居然是免費(fèi)的，于是用戶紛紛改道，慢慢地巷子也越走越寬。

有人好奇，修巷子多費(fèi)勁啊，不收過(guò)路費(fèi)怎么掙錢呢？實(shí)際上修巷子的人遠(yuǎn)比修街道的人聰明，他們懂得在巷子上修各種建筑來(lái)賺錢！

比如他們?cè)谙镒永镄蘖艘蛔笮偷? 游樂(lè)場(chǎng)，在游樂(lè)場(chǎng)里可以玩游戲和看電影。

游樂(lè)場(chǎng)吸引了很多用戶，為了玩得更嗨，用戶很愿意付錢。

他們還在巷子里修了一座大型的 銀行。

用戶在里邊辦理業(yè)務(wù)需要給銀行繳納手續(xù)費(fèi)。

除此之外，他們還在巷子上修各種 廣告牌。

以上游樂(lè)場(chǎng)對(duì)應(yīng)騰訊的 增值服務(wù)業(yè)務(wù)，增值服務(wù)包括游戲（《王者榮耀》、《和平精英》等）和視頻（騰訊視頻等）；

銀行對(duì)應(yīng)騰訊的 金融科技及企業(yè)服務(wù)業(yè)務(wù)，比如理財(cái)通和騰訊云；

廣告牌對(duì)應(yīng)騰訊的 網(wǎng)絡(luò)廣告業(yè)務(wù)，比如微信朋友圈廣告。

他們是騰訊的三大主營(yíng)業(yè)務(wù)收入，根據(jù)騰訊2019年財(cái)報(bào)，三大主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的占比如下：

騰訊本質(zhì)上是一家 通訊公司，這點(diǎn)跟中國(guó)移動(dòng)相似，但騰訊的活力和創(chuàng)新能力是中國(guó)移動(dòng)不具備的，因此騰訊可以在免費(fèi)的QQ和微信的基礎(chǔ)上發(fā)展出這么多業(yè)務(wù)，而中國(guó)移動(dòng)只能眼睜睜看著移動(dòng)夢(mèng)網(wǎng)衰落，然后緊抱著他的流量收費(fèi)業(yè)務(wù)。

騰訊是革了中國(guó)移動(dòng)等運(yùn)營(yíng)商的命發(fā)展起來(lái)的。

那么未來(lái)騰訊會(huì)跟中國(guó)移動(dòng)一樣慢慢衰落，或者說(shuō)一樣凈利潤(rùn)停滯不前么？

我收集了騰訊從2007年到2019年的財(cái)報(bào)，一起看一下它的各項(xiàng)數(shù)據(jù)：

騰訊的營(yíng)收增長(zhǎng)比中國(guó)移動(dòng)快得多，更難得的是到了2017年?duì)I收還能有56%的增長(zhǎng)，這主要得益于《王者榮耀》。

騰訊的凈利潤(rùn)并沒(méi)有跟中國(guó)移動(dòng)一樣停滯不前，而是保持著跟營(yíng)收差不多的速度在增長(zhǎng)。

從歷年的營(yíng)收和利潤(rùn)的數(shù)據(jù)看，騰訊并沒(méi)有顯示出停滯或者衰落的跡象。

把營(yíng)收拆分一下

可以看到2019年互聯(lián)網(wǎng)增值服務(wù)和網(wǎng)絡(luò)廣告依然保持 13%和 18%的增長(zhǎng)，而金融科技、企業(yè)服務(wù)和其他從2017年起營(yíng)收規(guī)模超過(guò)網(wǎng)絡(luò)廣告，到了2019年依然有 40%的增長(zhǎng)，未來(lái)可能成為騰訊新的支柱業(yè)務(wù)。

騰訊的金融科技和云服務(wù)業(yè)務(wù)主要包括 理財(cái)通、 微信支付和 騰訊云等。

最近我感受很深的是越來(lái)越多的線下餐飲店開(kāi)始實(shí)行 自助點(diǎn)餐，就是用微信掃碼彈出小程序，在小程序里點(diǎn)餐。

這個(gè)場(chǎng)景除了讓更多人使用微信支付外，受益者還包括騰訊云，因?yàn)樾〕绦?騰訊云會(huì)是比較理想的解決方案，或許未來(lái)這會(huì)是騰訊云PK阿里云的利器。

查了一下國(guó)內(nèi)云服務(wù)2019年第四季度的市場(chǎng)份額，數(shù)據(jù)來(lái)自英國(guó)調(diào)研機(jī)構(gòu)Canalys：

但騰訊也有一些停滯不前的地方，比如微信的用戶數(shù)。

2019年僅有 6%的增長(zhǎng)，考慮到中國(guó)只有14億人口，而微信的國(guó)際化又不太順利，因此未來(lái)微信的用戶數(shù)很可能會(huì)繼續(xù)停滯不前。

除了財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)外，我還想從 競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的角度來(lái)談一談中國(guó)移動(dòng)和騰訊，以下沒(méi)有數(shù)據(jù)支撐可能會(huì)顯得主觀。

中國(guó)移動(dòng)當(dāng)前面臨著 聯(lián)通和 電信的激烈競(jìng)爭(zhēng)，在 攜號(hào)轉(zhuǎn)網(wǎng)的政策下，由于用戶感知不到移動(dòng)、電信和聯(lián)通的服務(wù)有什么本質(zhì)差別，因此未來(lái)三者可能會(huì)在套餐上打價(jià)格戰(zhàn)來(lái)互相搶用戶，挖數(shù)最近就分別接到電信和聯(lián)通的電話問(wèn)我要不要攜號(hào)轉(zhuǎn)網(wǎng)，他們的套餐價(jià)格都比移動(dòng)低。

聯(lián)通和電信對(duì)移動(dòng)的威脅很大，但競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手對(duì)騰訊的威脅則小得多，原因在于騰訊提供的服務(wù)跟它的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手有 本質(zhì)的差別。

騰訊當(dāng)前最大的2個(gè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手是 阿里巴巴和 字節(jié)跳動(dòng)。

阿里和騰訊基本是兩個(gè)山頭的老虎，阿里占著電商和金融，騰訊占著通訊和娛樂(lè)，阿里發(fā)展不出微信，只能靠釘釘小打小鬧一下，騰訊賣掉了電商業(yè)務(wù)，靠入股京東和拼多多牽制阿里，兩者誰(shuí)都無(wú)法動(dòng)搖誰(shuí)。

字節(jié)跳動(dòng)靠抖音在短視頻這個(gè)山頭占山為王，估值 1千億美金大概是騰訊的 1/5，字節(jié)跳動(dòng)染指了騰訊的娛樂(lè)業(yè)務(wù)，騰訊無(wú)可奈何，在短視頻領(lǐng)域?qū)覒?zhàn)屢敗。

但短視頻顛覆不了騰訊的娛樂(lè)業(yè)務(wù)，除了當(dāng)前很火的短視頻外，還有游戲、長(zhǎng)視頻（電影、電視劇、綜藝等）、音樂(lè)、文學(xué)等，這4個(gè)細(xì)分領(lǐng)域騰訊已經(jīng)耕耘了10年并分別做到第一。

游戲自不必說(shuō)，騰訊視頻是用戶量最多的長(zhǎng)視頻平臺(tái)，這兩年出品的電視劇、綜藝爆款也是最多的，騰訊音樂(lè)合并了酷狗后成為國(guó)內(nèi)最大的音樂(lè)平臺(tái)，閱文集團(tuán)是最大的網(wǎng)文平臺(tái)，也是過(guò)去各種爆款電視劇最大的IP庫(kù)。

字節(jié)跳動(dòng)能夠在短視頻取得成功，只能證明其有很強(qiáng)的 產(chǎn)品和 用戶運(yùn)營(yíng)能力，并不能證明其有很好的 內(nèi)容制作能力，要在長(zhǎng)視頻、游戲等領(lǐng)域發(fā)力估計(jì)還有很長(zhǎng)的路要走。

而 微信這個(gè)騰訊在通訊領(lǐng)域的基本盤字節(jié)跳動(dòng)更是連插手的機(jī)會(huì)都沒(méi)有。

綜上所述，雖然市場(chǎng)上充斥著各種唱衰騰訊的文章，但我覺(jué)得騰訊在當(dāng)前暫時(shí)是不可戰(zhàn)勝的。

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