過去十年中，美國半導(dǎo)體工業(yè)在研發(fā)領(lǐng)域投資 $3120 億美元，僅 2018 年就 $390 億美元—;—;幾乎是世界其他國家在半導(dǎo)體研發(fā)領(lǐng)域投資總額的兩倍。

不得不承認(rèn)，美國在半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)中確實(shí)有著先足的優(yōu)勢(shì)，但其他國家也毫不示弱，其中尤以中國發(fā)展最為突出。于是，美國為了保住自己的“霸主”地位，提出了限制對(duì)華貿(mào)易的政策，那么，這對(duì)于美方和中方來說，究竟是利是弊？

近日，美國波士頓咨詢公司發(fā)布了一份題為《限制對(duì)華貿(mào)易將如何終結(jié)美國在半導(dǎo)體行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)地位》（How Restricting Trade with China Could End US Semiconductor Leadership）的研究報(bào)告。（以下簡(jiǎn)稱《報(bào)告》）《報(bào)告》預(yù)判了中美貿(mào)易摩擦在芯片領(lǐng)域的兩種可能走向。指出如果美國持續(xù)加大對(duì)中國的商用芯片出口管制力度，美國半導(dǎo)體公司的競(jìng)爭(zhēng)力將會(huì)被削弱，美國在半導(dǎo)體領(lǐng)域的長(zhǎng)期領(lǐng)先地位會(huì)受到威脅，對(duì)美國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)帶來深遠(yuǎn)的負(fù)面影響，甚至遠(yuǎn)超"中國制造 2025 "政策的預(yù)期效果。

如果美國對(duì)中國限制的政策態(tài)度繼續(xù)加強(qiáng)，由于韓國在內(nèi)存、顯示器、圖像處理和移動(dòng)處理器等關(guān)鍵產(chǎn)品方面的強(qiáng)大能力，以及它擴(kuò)大生產(chǎn)能力的能力，韓國可能會(huì)取代美國，成為全球半導(dǎo)體行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者。

同時(shí)，該報(bào)告還結(jié)合當(dāng)前美國對(duì)中國技術(shù)限制的政策不確定性水平，評(píng)估了兩種可能的情況，并結(jié)合這兩種情況預(yù)判了這將對(duì)中美兩國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的短期和中長(zhǎng)期影響程度。

如果您想獲得本報(bào)告的全文pdf，請(qǐng)?jiān)诶卒h網(wǎng)(公眾號(hào)：雷鋒網(wǎng)(公眾號(hào)：雷鋒網(wǎng)))微信（leiphone-sz）回復(fù)關(guān)鍵詞“521報(bào)告”提取。

文檔來源：波士頓咨詢公司

一、為自己保全：美國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)失去良性創(chuàng)新周期

在數(shù)字轉(zhuǎn)型和人工智能時(shí)代，強(qiáng)大的半導(dǎo)體工業(yè)對(duì)美國的全球經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)力和國家安全至關(guān)重要。而美國 一直是全球國家半導(dǎo)體領(lǐng)導(dǎo)者，占據(jù) 45% 至 50% 的份額。并且美國的領(lǐng)導(dǎo)地位建立在一個(gè)良性的創(chuàng)新循環(huán)中，這種循環(huán)依賴于進(jìn)入全球市場(chǎng)的機(jī)會(huì)，以達(dá)到為持續(xù)保持美國技術(shù)領(lǐng)先于全球競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的大量研發(fā)投資提供資金所需的規(guī)模。

一）中國是美國半導(dǎo)體行業(yè)最重要的市場(chǎng)之一，發(fā)展?jié)摿薮?/p>

除去中國工廠對(duì)外國公司的制造活動(dòng)，中國公司占全球半導(dǎo)體需求的 23% 。 如今，中國的半導(dǎo)體工業(yè)（沒有外國半導(dǎo)體公司在中國建造的制造工廠）只占國內(nèi)需求的 14% 。 顯然，中國是美國半導(dǎo)體行業(yè)的最重要的市場(chǎng)之一。

據(jù)此，波士頓估計(jì)，“中國制造 2025 ”計(jì)劃將使中國半 導(dǎo)體自給率到 2025 年提高到 25% 至 40% 左右，使美國的全球份額降低 2 至 5 個(gè)百分點(diǎn)。

所以，對(duì)中國獲得美國技術(shù)的廣泛?jiǎn)芜呄拗瓶赡軙?huì)大大加深和加速美國公司的份額侵蝕。在接下來的三到五年中：

美國公司如果繼續(xù)遵守現(xiàn)行《實(shí)體名單》所規(guī)定的限制，則將失去 8% 的全球份額和 16% 的收入；如果美國完全禁止半導(dǎo)體公司向中國客戶出售產(chǎn)品，那么全球市場(chǎng)份額將損失 18% ，其收入將損失 37%，這實(shí)際上將導(dǎo)致技術(shù)與中國脫鉤。

這些收入下降將不可避免地導(dǎo)致研發(fā)和資本支出的大幅度削減，并在美國半導(dǎo)體行業(yè)中損失 15000 個(gè)至 40000 個(gè)高技能直接工作。

二）美國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)面臨多重競(jìng)爭(zhēng)

此外，根據(jù) Gartner 的數(shù)據(jù)，2018 年美國半導(dǎo)體公司（包括在自己的工廠中設(shè)計(jì)和制造產(chǎn)品的集成設(shè)備制造商(IDM)，以及依靠獨(dú)立代工廠制造其芯片的無晶圓廠設(shè)計(jì)公司）在全球半導(dǎo)體市場(chǎng)中提供了約 48%的份額。而在從 PC 和 IT 基礎(chǔ)設(shè)施到消費(fèi)電子產(chǎn)品的所有最終應(yīng)用市場(chǎng)中，美國在 32 種半導(dǎo)體產(chǎn)品類別中的 23 種中均處于領(lǐng)先地位。

事實(shí)上，美國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)在全球的領(lǐng)先地位歸功于大量研發(fā)投資帶來的技術(shù)卓越和產(chǎn)品創(chuàng)新。 半導(dǎo)體是由高度先進(jìn)的制造工藝生產(chǎn)的高度復(fù)雜的產(chǎn)品。 改進(jìn)往往需要在艱苦的科學(xué)上取得突破，而這需要多年才能實(shí)現(xiàn)。 過去十年中，美國半導(dǎo)體工業(yè)在研發(fā)領(lǐng)域投資 $3120 億美元，僅 2018 年就 $390 億美元—;—;幾乎是世界其他國家在半導(dǎo)體研發(fā)領(lǐng)域投資總額的兩倍。 就美國政府而言，它在基礎(chǔ)研究方面投入了大量資金，這有助于彌合學(xué)術(shù)突破與新商業(yè)產(chǎn)品之間的鴻溝。但是，與其他國家相比，美國的政府投資多年來一直持平或下降。

盡管在全球范圍內(nèi)擁有明確的領(lǐng)導(dǎo)地位，但美國半導(dǎo)體行業(yè)仍面臨著巨大的競(jìng)爭(zhēng)。因?yàn)轭愃浦悄苁謾C(jī)、個(gè)人計(jì)算機(jī)和消費(fèi)電子等終端產(chǎn)品都擁有很短的周期，但是它們占有一半以上的半導(dǎo)體總需求，那就意味著美國半導(dǎo)體公司必須每年進(jìn)行激烈競(jìng)爭(zhēng)才能贏得每款新一代設(shè)備的供應(yīng)合同。

在全球 32 條半導(dǎo)體產(chǎn)品線中，有 18 條(占全球總需求的61%)線中至少有一家非美國公司的全球市場(chǎng)份額為 10% 或以上，這使其有可能成為替代美國的可行選擇。

根據(jù)中國半導(dǎo)體工業(yè)協(xié)會(huì)(CSIA)的數(shù)據(jù)，在過去五年中，在中國運(yùn)營的半導(dǎo)體公司的報(bào)告總收入每年以超過20%的速度增長(zhǎng)。除了外國半導(dǎo)體公司在中國的經(jīng)營，據(jù)估計(jì)，2018 年中國公司在全球半導(dǎo)體銷售和半導(dǎo)體制造領(lǐng)域僅占 3% 到 4% 的整體份額，其中，中國在無晶圓廠設(shè)計(jì)方面的進(jìn)步最為顯著：首先，中國 Fabless 在過去幾年里凈增，中國半導(dǎo)體協(xié)會(huì)的報(bào)告顯示，該國目前有 1600 多家本地公司，在全球市場(chǎng)中所占份額總計(jì)為 13% ，而在 2010 年，這個(gè)數(shù)字為 5% 。

在需求上，中國目前占全球半導(dǎo)體需求的 23% 。這意味著，美國半導(dǎo)體公司僅占中國終端設(shè)備制造商總需求的 14% 。

中國政府之前還制定了一個(gè)稱為"中國制造 2025 "的計(jì)劃并設(shè)定了一個(gè)宏偉的目標(biāo)—;—;實(shí)現(xiàn)半導(dǎo)體自給自足。其目標(biāo)是到 2025 年使國內(nèi)供應(yīng)商滿足該國 70% 的半導(dǎo)體需求。迄今為止，中央和地方政府已對(duì)該計(jì)劃承諾了約 1200 億美元的規(guī)劃。此外，中國還積極尋求海外人才和并購機(jī)會(huì)。

分析人士預(yù)計(jì)，到 2025 年，中國將用本地設(shè)計(jì)的半導(dǎo)體來滿足其國內(nèi) 25% 至 40% 的需求，這是目前水平的兩倍以上，但仍低于其自身 70% 的目標(biāo)。

正是在這樣的大背景下，美國感到了威脅，于是不斷采取行動(dòng)以保全自己在全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的地位，但這份《報(bào)告》認(rèn)為，這樣做的結(jié)果是：對(duì)華限制會(huì)使美國半導(dǎo)體企業(yè)的營收和市場(chǎng)份額受到顯著的影響，削弱美國持續(xù)對(duì)創(chuàng)新研發(fā)進(jìn)行大規(guī)模投資的能力，導(dǎo)致其半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)所依賴的創(chuàng)新周期中斷，并最終喪失行業(yè)的領(lǐng)先地位。韓國可能會(huì)在幾年內(nèi)超過美國成為世界半導(dǎo)體領(lǐng)導(dǎo)者，而中國可以長(zhǎng)期獲得領(lǐng)先力。

二、半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)對(duì)美國戰(zhàn)略布局的重要性

強(qiáng)大的、財(cái)務(wù)健康的半導(dǎo)體工業(yè)對(duì)美國具有戰(zhàn)略重要性。 半導(dǎo)體能夠推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的技術(shù)突破，對(duì)國家安全至關(guān)重要。

一）實(shí)現(xiàn)技術(shù)突破

過去的三十年中，半導(dǎo)體行業(yè)一直是信息和通信技術(shù)( ICT )連續(xù)革命性發(fā)展的核心。反過來，ICT 的突破已成為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的推動(dòng)力，使美國自 1988 年以來在生產(chǎn)率增長(zhǎng)和實(shí)際 GDP 增長(zhǎng)方面都優(yōu)于其他高收入國家，美國半導(dǎo)體技術(shù)使這些技術(shù)的進(jìn)步成為可能，也影響了世界其他地區(qū)。

過去的三十年中，每個(gè)芯片的晶體管數(shù)量增加了近 100 萬倍，處理能力提高了 45 萬倍，并且每年降低了20% 到 30% 的成本。這項(xiàng)技術(shù)的飛速發(fā)展，使計(jì)算設(shè)備從 1980 年的大型機(jī)過渡到 2010 年的智能手機(jī)。如今，全球有超過 50 億人擁有智能手機(jī)，半導(dǎo)體行業(yè)本身也實(shí)現(xiàn)了快速發(fā)展：自 1987 年以來，半導(dǎo)體（工業(yè)收入占全球名義 GDP 的百分比）增長(zhǎng)了 2.8 倍。全球半導(dǎo)體需求以年均 8.6% 的速度增長(zhǎng)，并在 2018 年達(dá)到了 4750 億美元。

我們正處于由技術(shù)驅(qū)動(dòng)的全球經(jīng)濟(jì)另一次大規(guī)模變革的早期階段：數(shù)字化轉(zhuǎn)型和 AI 時(shí)代。增強(qiáng)型/虛擬現(xiàn)實(shí)體驗(yàn)，無人駕駛汽車，物聯(lián)網(wǎng)（IoT）和工業(yè) 4.0 系統(tǒng)等革命性應(yīng)用程序以及智能城市正逐漸成為商業(yè)現(xiàn)實(shí)。實(shí)現(xiàn)這些新應(yīng)用中的每一個(gè)都是半導(dǎo)體技術(shù)的進(jìn)步。而且，半導(dǎo)體行業(yè)目前正在測(cè)試首批量子計(jì)算原型，其運(yùn)行速度可比當(dāng)前計(jì)算機(jī)快 1 億 倍。

二）維護(hù)國家安全

半導(dǎo)體工業(yè)起源于 20 世紀(jì) 50 年代的美國國防工業(yè)。 雖然美國國防部( DoD )目前約占該行業(yè)收 入的1%，但電子部件在國防和武器系統(tǒng)中無處不在，因此對(duì)美國的軍事能力仍然至關(guān)重要。 在 2018 年美國國防戰(zhàn)略中提出的國防現(xiàn)代化優(yōu)先事項(xiàng)包括微電子、5G 和量子科學(xué)作為需要美國投資的戰(zhàn)略領(lǐng)域。 其他優(yōu)先領(lǐng)域-如網(wǎng)絡(luò)安全、人工智能、自主系統(tǒng)和先進(jìn)的成像設(shè)備也嚴(yán)重依賴先進(jìn)的半導(dǎo)體能力。

隨著數(shù)字化連接的電子系統(tǒng)對(duì)于管理先進(jìn)武器系統(tǒng)以及關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施和信息變得越來越重要，能提供可靠和安全組件的可信賴半導(dǎo)體供應(yīng)商對(duì)于國家安全變得更加重要。為此， 美國國防高級(jí)研究計(jì)劃局率先開展了一項(xiàng)為期多年的電子復(fù)興計(jì)劃。該計(jì)劃的重點(diǎn)是通過與美國公司建立公私合作伙伴關(guān)系，來設(shè)計(jì)用于軍事用途的半導(dǎo)體設(shè)計(jì)和基礎(chǔ)技術(shù)。同時(shí)，國防部正在倡導(dǎo)"可信賴和有保證的微電子"等計(jì)劃，以確保用于國內(nèi)供應(yīng)的價(jià)值鏈制造層的安全。該計(jì)劃在 2020 年的 90 種國防部研發(fā)計(jì)劃中占第二位。

三、限制半導(dǎo)體對(duì)華貿(mào)易對(duì)美國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)會(huì)有哪些影響？

中美之間的貿(mào)易摩擦給美國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)帶來一系列新挑戰(zhàn)。迄今為止，中國已將半導(dǎo)體從其對(duì)美國產(chǎn)品征收的關(guān)稅提高名單中排除在外，以反擊自 2018 年初以來一系列中國進(jìn)口商品征收更高的美國關(guān)稅。

此外，半導(dǎo)體處于其他有爭(zhēng)議問題的中心，例如美國政府對(duì)華為和其他中國實(shí)體公司施加的美國公司技術(shù)訪問限制，它們認(rèn)為這與美國的國家安全或外交政策利益背道而馳。

中美貿(mào)易沖突的持續(xù)進(jìn)行，可能會(huì)損害美國半導(dǎo)體公司在中國開展業(yè)務(wù)的能力，使其與中國和其他地區(qū)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手拉近距離。這可能會(huì)對(duì)美國半導(dǎo)體公司從中國設(shè)備制造商那里獲得收入構(gòu)成直接風(fēng)險(xiǎn)，并進(jìn)一步威脅美國半導(dǎo)體行業(yè)維持其創(chuàng)新和全球領(lǐng)導(dǎo)力良性循環(huán)所需要的規(guī)模。

據(jù)此，《報(bào)告》評(píng)估了美國繼續(xù)限制半導(dǎo)體對(duì)華貿(mào)易可能對(duì)美國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)可能出現(xiàn)的兩種情況：

一）現(xiàn)狀永存

在這種情況下，中國將不再對(duì)美國半導(dǎo)體征收任何關(guān)稅，但在可預(yù)見的將來，華為和美國商務(wù)部實(shí)體名單中包括的其他幾家中國公司在美國獲得美國開發(fā)技術(shù)的廣泛限制仍將繼續(xù)。不在實(shí)體名單上的中國公司，將被允許從美國供應(yīng)商那里采購半導(dǎo)體，但由于軍事應(yīng)用而已經(jīng)受到出口管制的特定組件除外。

維持現(xiàn)狀的四個(gè)主要直接影響是：

跨國技術(shù)公司可能會(huì)將其部分供應(yīng)鏈從中國轉(zhuǎn)移到其他國家，以便它們可以繼續(xù)為美國市場(chǎng)提供服務(wù)，而無需受到關(guān)稅和其他對(duì)從中國出口的產(chǎn)品的潛在限制。

出于對(duì)美國限制會(huì)損害其功能和質(zhì)量的擔(dān)憂，中國境外的消費(fèi)者和企業(yè)將不愿購買中國的技術(shù)產(chǎn)品。結(jié)果，中國科技公司在美國以及其他發(fā)達(dá)市場(chǎng)中的市場(chǎng)份額將受到侵蝕；相反，隨著買家因關(guān)稅，監(jiān)管措施，消費(fèi)者信心或價(jià)格上漲而避開美國產(chǎn)品，美國科技公司將在中國失去市場(chǎng)份額。只是來自國內(nèi)品牌的海外競(jìng)爭(zhēng)壓力增加。

實(shí)體列表中的中國公司將用來自中國，歐洲和亞洲其他供應(yīng)商的組件替換基于美國技術(shù)的組件。

未列入實(shí)體名單的中國設(shè)備制造商將積極擴(kuò)大半導(dǎo)體供應(yīng)商的種類，以減少它們對(duì)美國技術(shù)的接觸，因?yàn)樗鼈冾A(yù)計(jì)美國限制可能會(huì)升級(jí)。這將包括加快內(nèi)部的努力，中國一些主要的智能手機(jī)，消費(fèi)電子產(chǎn)品和互聯(lián)網(wǎng)公司已經(jīng)在進(jìn)行內(nèi)部努力，以設(shè)計(jì)自己的芯片。

預(yù)計(jì)影響將在 2~3 年后顯現(xiàn)，3~5 年后美國半導(dǎo)體企業(yè)從中國市場(chǎng)獲得的營收將減少 55%，全球市場(chǎng)份額下降 8%，全球營收減少 16% ，研發(fā)投入下降 13%~25% 。

而美國半導(dǎo)體公司損失的另一半收入將流向歐洲或亞洲的替代供應(yīng)商。重要的是，這種從美國到非美國供應(yīng)商的收入轉(zhuǎn)移不會(huì)使中國更加自給自足。因此，這部分對(duì)美國公司的負(fù)面影響將與"中國制造 2025 "計(jì)劃的預(yù)期效果完全分開，并進(jìn)一步增加。

那么，這將扭轉(zhuǎn)美國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新良性循環(huán)的方向—;—;降低研發(fā)投入將降低美國公司保持其在技術(shù)和產(chǎn)品方面領(lǐng)先于全球競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的能力，從而進(jìn)一步削弱美國在中國以外市場(chǎng)的份額。

二）逐步升級(jí)以使美國和中國的技術(shù)產(chǎn)業(yè)脫鉤

在這種情況下，將有效禁止美國半導(dǎo)體公司向所有中國客戶出售產(chǎn)品，而不僅限于目前的實(shí)體名單上的客戶。該禁令將涵蓋所有出售給中國設(shè)備制造商或在中國組裝產(chǎn)的非中國制造商的半導(dǎo)體組件。

中美貿(mào)易緊張局勢(shì)的升級(jí)導(dǎo)致全面的美國技術(shù)出口禁令將導(dǎo)致兩國技術(shù)產(chǎn)業(yè)脫鉤。這將使美國半導(dǎo)體公司無法進(jìn)入龐大的中國市場(chǎng)，并迫使中國設(shè)備制造商尋找替代供應(yīng)來源。

這種假設(shè)也有四個(gè)影響：

新興的國內(nèi)供應(yīng)商存在，并可能會(huì)隨著時(shí)間的推移而擴(kuò)大規(guī)模。中國電子設(shè)備制造商將把采購轉(zhuǎn)移到既有的國內(nèi)供應(yīng)商。

中國電子設(shè)備制造商將把采購業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向國內(nèi)老牌供應(yīng)商。這意味著即使沒有業(yè)界領(lǐng)先的設(shè)計(jì)工具，替代供應(yīng)商也能保持競(jìng)爭(zhēng)力。這也取決于它們是否有能力擴(kuò)大和提升中國日益增長(zhǎng)的國內(nèi)代工能力，或者保持與亞洲主要代工伙伴的聯(lián)系。

短期內(nèi)，中國設(shè)備制造商將把采購轉(zhuǎn)向亞洲或歐洲其他地區(qū)的現(xiàn)有供應(yīng)商。假設(shè)這些海外供應(yīng)商繼續(xù)不受限制地使用美國開發(fā)的設(shè)計(jì)工具和制造設(shè)備，與中國客戶做生意不受限制。從中期到長(zhǎng)期，中國可能會(huì)尋求完全或部分地用國內(nèi)供應(yīng)商取代第三國供應(yīng)商，以實(shí)現(xiàn)其半導(dǎo)體自給自足的既定目標(biāo)。

中國將加速其本土替代品的開發(fā)。在某些情況下，中國消費(fèi)者可以用其他芯片替代美國最先進(jìn)的處理器。例如，中國公司可以設(shè)計(jì)自己的專用集成電路，來代替美國的 CPU、GPU 和 FPGA。另一種選擇是開發(fā)基于不受美國出口管制的架構(gòu)的處理器，例如 RISC-V 開源架構(gòu)。這種高度復(fù)雜的半導(dǎo)體產(chǎn)品需要先進(jìn)的設(shè)計(jì)工具，而目前只有美國的供應(yīng)商可以提供這些工具，因此中國必須自行開發(fā)一套設(shè)計(jì)工具，或者從第三方國家尋找能夠設(shè)計(jì)這些關(guān)鍵替代元件的新供應(yīng)商。

隨著時(shí)間的推移，美國半導(dǎo)體公司可能會(huì)失去其技術(shù)和產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)比全球競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，不可避免地導(dǎo)致進(jìn)一步的市場(chǎng)份額侵蝕。 從中長(zhǎng)期來看，美國半導(dǎo)體公司的全球份額將從 48% 下降到大約 30% 。 美國也將失 去其在該行業(yè)的長(zhǎng)期全球領(lǐng)導(dǎo)地位。

除了上述兩種可能出現(xiàn)的情況外，《報(bào)告》還揭示了一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)：

如果將美國半導(dǎo)體公司排除在中國市場(chǎng)之外可能引發(fā)該行業(yè)的劇烈結(jié)構(gòu)變化，對(duì)美國的經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)力和國家安全產(chǎn)生深刻、不可逆轉(zhuǎn)的影響。

如果美國半導(dǎo)體公司的全球份額下降到大約 30% ，美國將把其長(zhǎng)期以來的全球半導(dǎo)體領(lǐng)導(dǎo)地位讓給韓國或中國。

更根本的是，美國可能在很大程度上不得不依賴外國供應(yīng)商來滿足本國對(duì)半導(dǎo)體的需求。預(yù)計(jì)每年研發(fā)投資將減少 30% 至 60% ，美國工業(yè)可能不再能夠提供滿足美國國防和國家安全系統(tǒng)未來需求所需的技術(shù)進(jìn)步。

一旦美國工業(yè)失去其全球領(lǐng)導(dǎo)地位，它將極不可能恢復(fù)它。 如果這種模式成立，中國半導(dǎo)體公司也可能成為國際市場(chǎng)上的積極競(jìng)爭(zhēng)者，獲得更多的全球份額。對(duì)中國公司的全球市場(chǎng)份額與其他技術(shù)部門觀察到的中國國內(nèi)市場(chǎng)權(quán)重之間的比率進(jìn)行推斷，中國半導(dǎo)體行業(yè)的長(zhǎng)期全球份額可能達(dá)到 35% 至 55% 。 隨著中國半導(dǎo)體企業(yè)加速海外擴(kuò)張，行業(yè)利潤率可能會(huì)大幅壓縮。 因此，美國半導(dǎo)體公司將無法維持今天的高研發(fā)強(qiáng)度。 當(dāng)前創(chuàng)新的良性循環(huán)可能會(huì)逆轉(zhuǎn)，而成為一個(gè)惡性循環(huán)，美國公司陷入競(jìng)爭(zhēng)力下降、市場(chǎng)份額和利潤萎縮的惡性循環(huán)。

因此，《報(bào)告》認(rèn)為美國政府需要客觀評(píng)估對(duì)華限制的政策結(jié)果：如果保持現(xiàn)狀，甚至加大范圍和力度，美國公司降低全球市場(chǎng)份額和營收，將影響美國半導(dǎo)體行業(yè)的良性創(chuàng)新周期，并進(jìn)一步讓美國公司陷入研發(fā)投入降低、抑制半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展的下行漩渦。

同時(shí)，美國政策制定者必須設(shè)計(jì)解決方案，解決方案應(yīng)同時(shí)解決兩個(gè)問題：美國國家安全問題、保護(hù)美國半導(dǎo)體公司的全球市場(chǎng)準(zhǔn)入。