7月1日中午，一則英特爾暫停向浪潮供貨的消息鋪陳開來。

讓人意想不到的是，這居然又是美國最近出的一個新清單作祟的結(jié)果。

而這次已經(jīng)數(shù)不清是中國企業(yè)第幾次被芯片絆倒了，但卻又讓一個“大象”栽倒了。

對于大多數(shù)人來講，或許還知道英特爾，至于浪潮，認(rèn)識的人可就寥寥無幾了。實際上，浪潮是掌握著中國服務(wù)器份額第一，世界服務(wù)器份額第三的服務(wù)器龍頭廠商。而英特爾則是服務(wù)器芯片市場的掌舵者。

起初普通大眾可能還對To B市場的兩大巨頭沒有感覺，殊不知這件事的重磅程度不亞于高通斷供華為。

不過，大眾的誤判似乎并沒有妨礙這則消息出圈，甚至?xí)和喙淼挠绊戇€來不及在業(yè)內(nèi)發(fā)酵，便已經(jīng)迅速反應(yīng)在股市上了，據(jù)報道，消息短短發(fā)出一個小時，浪潮的市值就蒸發(fā)了60億，并一度跌停。

隨后，英特爾、浪潮就此事紛紛發(fā)聲，力求將影響降到最低。

英特爾方面回應(yīng)稱，“英特爾只是臨時性暫停，并不是斷供?！贝送?，其還表示，“英特爾需要根據(jù)美國相關(guān)法律對我們的供應(yīng)鏈做出一些相應(yīng)的調(diào)整，因而不得不臨時性暫停對此客戶的供貨。這次臨時性暫停預(yù)計兩周以內(nèi)，屆時我們將恢復(fù)對此客戶的供貨?！?

反觀另一主角浪潮，只短短回復(fù)了幾個字：“目前經(jīng)營一切正常。”

那么，這則消息的背后究竟隱藏著什么?此次暫停供貨，對當(dāng)事雙方又意味著什么?虎嗅試圖還原一個真實的現(xiàn)狀。

為什么是浪潮

正如前文提到的，在談事件本身之前，我們需要先來正式認(rèn)識一下浪潮。

浪潮，是一家A股上市公司，也是IT基礎(chǔ)架構(gòu)技術(shù)、產(chǎn)品、方案和服務(wù)供應(yīng)商，業(yè)務(wù)涵蓋了X86服務(wù)器、存儲、數(shù)據(jù)庫以及AI加速器、AI管理軟件等。

簡單來講，浪潮是做服務(wù)器的，而它的服務(wù)器主要基于英特爾的X86架構(gòu)，客戶主要為各大政企金融客戶和云服務(wù)廠商。

明確這一點之后，再來看下事件發(fā)生的相關(guān)背景。

此前據(jù)路透社報道，美國國防部將包括浪潮集團等在內(nèi)的20家中國高科技企業(yè)列為“中國軍方擁有、控制或有聯(lián)系”的公司清單。在這個清單中，與浪潮處于同一市場競爭關(guān)系的還有華為和中科曙光。

需要指出的是，這份清單并不等同于之前的美國“實體清單”，本身不實行限制，而是為了遵守美國《全國國防授權(quán)法案》(NDAA)規(guī)定的要求。同時，是基于現(xiàn)有的描述性出口管制表明許可證需求。

換言之，這份清單更多是用來限制美國企業(yè)的。因為按照美方最新修改的《出口管理條例》(EAR)，某些出口交易需要出口許可證，申領(lǐng)后才可以出口至屬于軍事最終用戶、支持軍事最終用戶或用于軍事最終用戶的實體組織。

不可否認(rèn)，新規(guī)進一步收緊了對半導(dǎo)體生產(chǎn)設(shè)備、傳感器等高科技產(chǎn)品的技術(shù)出口，美國還宣布并且在6月29日開始實行大部分新規(guī)。

受此影響，英特爾已于6月29日晚間23點59分暫停了向浪潮的供貨，除非遇到以下情況，否則禁令不得恢復(fù)：

- 獲得了所需的授權(quán);

- 美國商務(wù)部認(rèn)定浪潮電子信息產(chǎn)業(yè)有限公司及/或浪潮集團不受制于該要求;

- 或者Intel認(rèn)為產(chǎn)品不受制于EAR。

值得一提的，在新的清單之中，華為和中科曙光也曾是英特爾的用戶，那么為何這次偏偏是浪潮受到影響?而說起這個理由，不知浪潮該哭還是該笑。原來，與浪潮不同，華為和中科曙光同時也是美國實體清單上的企業(yè)，可以說比浪潮更早嘗到了英特爾的“斷供”之痛。

正因為已經(jīng)有了準(zhǔn)備，所以這次受到的“傷害”沒有浪潮重。中科曙光有關(guān)人士向《科創(chuàng)板日報》記者表示，緣于公司去年 6 月已被美國商務(wù)部列入“實體名單”，目前評估影響有限，“公司正在通過自主研發(fā)以及國產(chǎn)替代方式改善自己的供應(yīng)鏈”。

而華為本身基于ARM架構(gòu)打造的鯤鵬生態(tài)也已經(jīng)初具規(guī)模，所以這次對華為的影響也非常微弱。

另一方面，之所以浪潮會遭受如此重創(chuàng)，與它跟英特爾之間的密切合作有關(guān)。

英特爾和浪潮，誰更急?

伴隨著英特爾暫時斷供浪潮這則消息一同出圈的，還有浪潮在服務(wù)器市場的地位和它對英特爾的高依賴。

首先，根據(jù)Gartner最新研報顯示，截至2020年第一季度，浪潮占中國服務(wù)器37.6%的市場份額位居第一，占全球9.6%的份額位居第三。也就是說，在全國的服務(wù)器市場中，每三臺服務(wù)器之中就有一臺是浪潮的，這基本上跟華為手機在中國市場的地位是一個水平的。

其次，根據(jù)浪潮信息的財報顯示，英特爾是浪潮目前最大的供應(yīng)商，其次是英偉達。在2019年浪潮向英特爾的采購額為178.96億元，占比37.53%;2018年采購額為 145.76 億元，占比 31.51%。

顯然，浪潮服務(wù)器業(yè)務(wù)對英特爾的依賴性非常高，如果，英特爾持續(xù)斷供，那么對浪潮的影響將是致命的，同樣，對于英特爾也是十分危險的，畢竟ARM覬覦中國服務(wù)器市場已經(jīng)很久了。

這次對ARM來講，無疑是個好機會。

那么現(xiàn)在的英特爾和浪潮到了谷底了嗎?答案或許是否定的。

可以看到，在英特爾的回應(yīng)中，給出了一個十分關(guān)鍵的時間點——“兩周時間”。

其實，對于服務(wù)器廠商來講，兩周的時間并不算難熬，因為根據(jù)自身需求廠商都會提前進行備貨，更何況在今年這樣云服務(wù)需求旺盛，服務(wù)器銷量增長的環(huán)境里。

對于英特爾和浪潮來講，真正的難點在于如何以防萬一，應(yīng)對比兩周更長的不確定時間。

不過，關(guān)于“兩周”這個時間點，英特爾似乎很有把握。

因為當(dāng)被問及是如何得出這一時間段時，英特爾相關(guān)負(fù)責(zé)人表示是依據(jù)自己供應(yīng)鏈需要調(diào)整的時間?；⑿岱磫枴叭绻麅芍苤笠琅f不能恢復(fù)?”，該負(fù)責(zé)人只是稱“是我們自己的供應(yīng)鏈呀。”但對于英特爾將如何具體調(diào)整供應(yīng)鏈，英特爾并沒有直接回復(fù)，只是稱“這是跟客戶相關(guān)的商業(yè)秘密信息，我們沒有披露。”

根據(jù)EAR規(guī)定，當(dāng)下，擺在英特爾和浪潮面前的只有兩條路—其一，獲得所需授權(quán);其二，使浪潮不受制于該要求，考錄到后者反轉(zhuǎn)的可能性較小，所以可推測他們也許正在尋求第一種辦法突破。

也有分析認(rèn)為，在美國現(xiàn)行政策下，并沒有單獨針對浪潮一家公司的限制令，但為了避免因美國國防部清單導(dǎo)致的任何潛在法律風(fēng)險，英特爾日前正在對其供應(yīng)鏈一些可能存在的合規(guī)漏洞進行修繕，而這一修改漏洞的時間將持續(xù)兩周左右。

此外，在被問及暫時斷供浪潮對英特爾的影響時，英特爾方面表示：“我們現(xiàn)在屬于財報靜默期，不對業(yè)務(wù)影響評論?！?

短暫斷供會讓行業(yè)變天嗎?

浪潮被暫停供貨的消息，也連帶引發(fā)了相關(guān)國產(chǎn)服務(wù)器廠商的股價波動。

Gartner2020年Q1報告顯示，目前，浪潮，新華三、華為分別位居國內(nèi)服務(wù)器市場份額的前三位。

此外，在收入上，2020年Q1浪潮服務(wù)器中國區(qū)收入13.62億美元，占全球收入的 88.5%，業(yè)內(nèi)熟知的阿里云、百度云都是浪潮的客戶。

與此同時，同樣也在清單中的華為和曙光中國的情況就沒有這么樂觀了。

具體來看，華為Q1全球服務(wù)器收入為7.16億美元，同比猛降20.7%，中國區(qū)收入5.39億美元，同比猛降22.5%;曙光中國區(qū)收入1.74億美元，同比驟降49.6%。

雖然浪潮在年報中也指出，掌握核心技術(shù)是發(fā)展的基礎(chǔ)和前提。也曾表示，注重技術(shù)研發(fā)是公司過去業(yè)績?nèi)〉玫那疤?，也是未來繼續(xù)快速增長的基礎(chǔ)。

但有行業(yè)觀察人士告訴虎嗅，浪潮在服務(wù)器市場份額占據(jù)第一位，并不是因為其產(chǎn)品技術(shù)壁壘高，大部分產(chǎn)品也不存在不可替代性。

所以，它能夠在市場上占據(jù)一席之地，主要是依靠較低的定價和配套的服務(wù)來吸引客戶。

因為對于大多數(shù)云計算廠商來講，他們并不想在服務(wù)器上投入過大，而且由于有定制需求，采購規(guī)模大，往往白牌廠商更能滿足他們的需求。浪潮的產(chǎn)品與白牌廠商來比，定價并不高，同時還具有完整的服務(wù)體系，因此能夠受到BAT大廠的青睞。

而這一策略的弊端也非常明顯，那就是浪潮的毛利率非常低，這也是其被業(yè)內(nèi)詬病之處。

再回到這個事件本身，如果英特爾不能及時給浪潮供貨，那么浪潮的行業(yè)地位將受到威脅。

一方面，浪潮的競爭對手新華三、華為等，要不已經(jīng)探索出了替代英特爾芯片的解決方案，要么沒有在美國限制名單內(nèi)，供貨不會受到影響。另一方面，白牌廠商靠更高性價比贏回市場的可能性也存在。

可以說，前有猛虎，后有追兵，這樣導(dǎo)致了浪潮的份額，收入優(yōu)勢能否一如從前并不可預(yù)估。

那么，最值得注意的是，這件事更為深遠的意義還在于提醒國內(nèi)的服務(wù)器廠商，自主研發(fā)還是要趁早，雖然前路崎嶇且困難重重，但是也時候要走在路上了。