據(jù)BBC報(bào)道，計(jì)算機(jī)算法所提供的自動(dòng)理財(cái)建議通常又被稱為“機(jī)器人咨詢”，這項(xiàng)業(yè)務(wù)的發(fā)展非常迅猛。但是，你應(yīng)該把自己畢生的積蓄托付給電腦管理嗎？對(duì)于我們中的許多人來(lái)說(shuō)，談?wù)摻疱X是件令人尷尬的事，而公開展示自己的收入水平和消費(fèi)習(xí)慣又會(huì)讓人覺得被“脫光了衣服”。因此，從保持客觀、豪無(wú)偏見的計(jì)算機(jī)程序中尋求投資建議也就不足為奇了。

　　圖1：這位穿著西裝的人露出胸前的電路板，你覺得機(jī)器人財(cái)務(wù)顧問更好嗎？

　　埃森哲咨詢公司發(fā)現(xiàn)，全球68%的消費(fèi)者樂于使用機(jī)器人顧問來(lái)為自己退休制定計(jì)劃，與人類顧問相比，許多人認(rèn)為機(jī)器人顧問給出的建議更快、更廉價(jià)、更公正。機(jī)器人咨詢公司W(wǎng)ealth Wizards主管林恩·史密斯（Lynn Smith）表示：“我們的很多客戶都說(shuō)，在與真人顧問面對(duì)面會(huì)談時(shí)感到尷尬，他們更喜歡在網(wǎng)上體驗(yàn)?zāi)欠N自覺不被評(píng)判的感覺。”

　　那么，機(jī)器人顧問究竟是如何工作的呢？它真的能比傳統(tǒng)人類顧問提供更好的建議嗎？機(jī)器人顧問公司使用算法分析你的財(cái)務(wù)狀況和目標(biāo)，然后為你量身制定合適的投資計(jì)劃?；旧?，你在網(wǎng)上回答的問題囊括了關(guān)于你的收入、支出、家庭狀況以及面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度等，然后算法將你的儲(chǔ)蓄分配到一種投資組合中，從旨在模仿某個(gè)特定股票市場(chǎng)指數(shù)或行業(yè)的指數(shù)基金到固定收益?zhèn)取?/p>

　　圖2：機(jī)器人顧問算法將你的資金分配到平衡的投資組合中

　　由于有投資風(fēng)險(xiǎn)更大，年輕的投資者通常會(huì)把投資組合的投資重心放在高風(fēng)險(xiǎn)、高增長(zhǎng)的投資上，而接近退休年齡的投資者更注重傾向于低風(fēng)險(xiǎn)、固定收益的投資，比如政府債券或金邊（高度可靠）債券。美國(guó)機(jī)器人顧問公司Betterment主管通信的副總裁喬伊·齊默（Joe Ziemer）表示說(shuō)：“改善服務(wù)會(huì)獲取你的信息，并使用一系列的算法來(lái)創(chuàng)建資產(chǎn)配置計(jì)劃，比如，90%的股票和10%的退休儲(chǔ)蓄債券。”

　　關(guān)鍵的一點(diǎn)是，與傳統(tǒng)的財(cái)富咨詢公司相比，這些算法為你提供的服務(wù)成本要低得多。以Wealth Wizards為例，3萬(wàn)英鎊的投資會(huì)收取65英鎊費(fèi)用，而在10萬(wàn)英鎊的投資項(xiàng)目上則收取0.3%或300英鎊的費(fèi)用。Betterment每年收取0.25%的費(fèi)用。英國(guó)顧問網(wǎng)絡(luò)Unbiased指出，與人類顧問收取的費(fèi)用相比，這是一筆小錢，在每月200英鎊的養(yǎng)老金繳納計(jì)劃中，人類顧問大約要收費(fèi)580英鎊，當(dāng)在處理你退休時(shí)10萬(wàn)英鎊投資時(shí)，給出指導(dǎo)意見要收費(fèi)1000-2000英鎊。

　　如果你的財(cái)務(wù)狀況更加復(fù)雜，或者你還需要稅務(wù)籌劃服務(wù)，那么這些機(jī)器人顧問也只會(huì)收取更少的額外費(fèi)用。英國(guó)保險(xiǎn)公司LV的生活和養(yǎng)老金業(yè)務(wù)董事總經(jīng)理約翰·派克斯（John Perks）說(shuō)，“當(dāng)客戶需要跨越多個(gè)不同的監(jiān)管制度尋求建議時(shí)，就需要人類顧問出手。”兩年前，LV推出了ReTIrement Wizard機(jī)器人咨詢服務(wù)。

　　圖3：我們中的很多人退休后面臨著貧困，因?yàn)槲覀儧]有足夠的儲(chǔ)蓄，卻活得更久

　　那么，這些廉價(jià)的投資服務(wù)能鼓勵(lì)我們更多儲(chǔ)蓄嗎？當(dāng)然是希望如此。世界經(jīng)濟(jì)論壇數(shù)據(jù)顯示，到2050年，全球最大經(jīng)濟(jì)體集體退休儲(chǔ)蓄缺口將達(dá)到400萬(wàn)億美元，這意味著很多人可能會(huì)在退休后生活在貧困中。各國(guó)政府擔(dān)心，這可能會(huì)給福利體系帶來(lái)不可持續(xù)的負(fù)擔(dān)。

　　機(jī)器人顧問可能變得越來(lái)越流行。市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)StaTIsta表示，從現(xiàn)在到2021年之間，美國(guó)市場(chǎng)每年將增長(zhǎng)29%。該機(jī)構(gòu)同時(shí)預(yù)測(cè)，中國(guó)投資者使用機(jī)器人咨詢服務(wù)的數(shù)量將將從200萬(wàn)人增加到7940萬(wàn)人。Consultancy AT Kearney咨詢公司預(yù)測(cè)，機(jī)器人顧問在5年內(nèi)將管理2.2萬(wàn)億美元資金，年增長(zhǎng)率相當(dāng)于68%。

　　專家們認(rèn)為，隨著資金管理和銀行應(yīng)用數(shù)據(jù)被輸入到算法中，人工智能（AI）被加入到這個(gè)組合中，屆時(shí)這些服務(wù)只會(huì)變得更加復(fù)雜。機(jī)器人咨詢公司W(wǎng)ealth Wizards主管史密斯稱：“如果你了解某個(gè)人的一切，你可以把后臺(tái)辦公室連接起來(lái)，就像這個(gè)人的顧問那樣。然而事實(shí)顯示，這有點(diǎn)兒困難。”

　　但是我們真的為徹底拋棄人類顧問而感到興奮嗎？簡(jiǎn)單來(lái)答，不。埃森哲發(fā)現(xiàn)，很大一部分人仍然希望與人類交流，尤其是在我們的財(cái)務(wù)狀況比較復(fù)雜的情況下。埃森哲的高級(jí)董事總經(jīng)理皮埃爾卡洛·格拉（Piercarlo Gera）說(shuō)，成功的金融服務(wù)公司將需要一種戰(zhàn)略，即“無(wú)縫整合技術(shù)+分支網(wǎng)絡(luò)+員工”。盡管Bettermen百分百實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)咨詢服務(wù)，但客戶仍然可以要求與人類顧問交談。

　　圖4：Betterment宣稱其投資組合是基于獲得諾貝爾獎(jiǎng)的研究然而開發(fā)的

　　即使是那些更喜歡面對(duì)面交流的人，也可以從機(jī)器人顧問崛起中受益。LV的派克斯說(shuō)：“使用機(jī)器人顧問可以縮短咨詢師為客戶提供管理建議的時(shí)間，從9個(gè)小時(shí)減少到90分鐘。這可能會(huì)改變公司的后臺(tái)運(yùn)營(yíng)，讓他們提供更便宜的服務(wù)。”

　　從投資業(yè)績(jī)的角度來(lái)看呢？算法選擇僅僅通過(guò)更好地追蹤市場(chǎng)得來(lái)的廉價(jià)投資，而不是專業(yè)基金經(jīng)理試圖為你贏錢嗎？事實(shí)是，只有大約1/4由聰明的人類管理的基金比整個(gè)市場(chǎng)表現(xiàn)得更好，所以當(dāng)你考慮到更高的管理費(fèi)用時(shí)，對(duì)我們大多數(shù)人來(lái)說(shuō)，業(yè)績(jī)差異可能是微乎其微的。

　　機(jī)器人可能會(huì)來(lái)，但至少在這種情況下，它們似乎站在小投資者這邊，這些人試圖為獲得舒適的退休生活而存錢。