8月17日，美國(guó)向華為拋出了最后一張王牌，進(jìn)一步收緊對(duì)華為芯片采購(gòu)的措施。禁令發(fā)布后引發(fā)不少行業(yè)內(nèi)的廣泛討論，不少是反對(duì)的聲音。美國(guó)對(duì)華為采取的禁令實(shí)則是在切斷華為采購(gòu)芯片的通道，對(duì)華為自身的影響是短暫的，更為深遠(yuǎn)的是影響美國(guó)乃至全球化的科技產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈。

在美國(guó)商務(wù)部宣布全新“升級(jí)版”的華為禁令后，8月18日，美國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)（SIA）主席兼首席執(zhí)行官約翰·諾伊弗（John Neuffer）發(fā)表聲明，以回應(yīng)美國(guó)商務(wù)部宣布的新出口管制規(guī)則變更。美國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)代表了美國(guó)95%的半導(dǎo)體從業(yè)公司。 

“我們?nèi)栽谠u(píng)估該規(guī)則，但是對(duì)商用芯片銷(xiāo)售施以廣泛限制將給美國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)帶來(lái)重大破壞?！奔s翰·諾伊弗在聲明中表示，美國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)美國(guó)政府突然從先前支持采取更有限的限制方式的轉(zhuǎn)變感到驚訝和擔(dān)憂(yōu)，此前的方法旨在實(shí)現(xiàn)所謂的美國(guó)國(guó)家安全目標(biāo)的同時(shí)減少對(duì)美國(guó)公司的傷害。 

約翰·諾伊弗最后重申了美國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)的觀點(diǎn)，向中國(guó)銷(xiāo)售非敏感的商業(yè)產(chǎn)品推動(dòng)了美國(guó)這里的半導(dǎo)體研究和創(chuàng)新，這對(duì)美國(guó)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和國(guó)家安全至關(guān)重要。

 

01

美國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)聲背后

代表了美國(guó)95%半導(dǎo)體行業(yè)的美國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)提出的擔(dān)憂(yōu)不無(wú)道理。 

據(jù)路透社報(bào)道，2018年，華為在元器件采購(gòu)上花費(fèi)了700億美元，其中110億美元給了高通、英特爾和美光等美國(guó)公司。據(jù)報(bào)道，高通正在游說(shuō)美國(guó)政府向華為出售芯片。 

8月17日晚間，美國(guó)商務(wù)部工業(yè)和安全局（BIS）宣布，進(jìn)一步強(qiáng)化對(duì)華為及其關(guān)聯(lián)公司使用美國(guó)技術(shù)和軟件的限制，并將華為在21個(gè)國(guó)家／地區(qū)的38個(gè)分支機(jī)構(gòu)列入實(shí)體名單。 

在美國(guó)商務(wù)部于8月17日變更的細(xì)則中，劍指了華為為了繞過(guò)禁令尋求非美企的第二供應(yīng)商。當(dāng)中提到，基于美國(guó)軟件和技術(shù)的產(chǎn)品不能用以制造或開(kāi)發(fā)任何華為子公司（實(shí)體名單內(nèi)）所生產(chǎn)、購(gòu)買(mǎi)或訂購(gòu)的零部件、組件或設(shè)備。 

新發(fā)布的細(xì)則是對(duì)此前5月實(shí)施禁令的延伸和升級(jí)。當(dāng)時(shí)的禁令禁止企業(yè)使用美國(guó)技術(shù)和軟件生產(chǎn)華為設(shè)計(jì)的芯片。 

禁令發(fā)布的當(dāng)天，路透社報(bào)道稱(chēng)，國(guó)務(wù)卿邁克·龐培表示，規(guī)則的變更將防止華為通過(guò)替代芯片生產(chǎn)和提供現(xiàn)有芯片來(lái)規(guī)避美國(guó)法律。他認(rèn)為華為一直在試圖規(guī)避美國(guó)于5月對(duì)其施加的限制。 

在禁令之后，不少行業(yè)高管和專(zhuān)家也提出擔(dān)憂(yōu)。據(jù)《路透社》報(bào)道稱(chēng)，美國(guó)對(duì)中國(guó)電信設(shè)備業(yè)者華為祭出更多限制措施，可能切斷該公司采購(gòu)現(xiàn)成芯片的通道，再度打亂全球科技業(yè)供應(yīng)鏈。 

早在今年3月，華為輪值董事長(zhǎng)徐直軍也指出對(duì)全球化產(chǎn)業(yè)生態(tài)的擔(dān)憂(yōu)。他在3月的財(cái)報(bào)會(huì)上表示，（新的出口管制措施）后患無(wú)窮，「潘多拉盒子一旦打開(kāi)，對(duì)于全球化的產(chǎn)業(yè)生態(tài)可能是毀滅性的連鎖破壞，毀掉的可能將不止是華為一家企業(yè)。我們希望全球產(chǎn)業(yè)鏈合作，為全球客戶(hù)提供可信任的產(chǎn)品」。 

波士頓咨詢(xún)（BCG）早在3月份發(fā)布的一份報(bào)告指出，如果美國(guó)完全禁止半導(dǎo)體公司向中國(guó)客戶(hù)出售產(chǎn)品，則美國(guó)在全球的市場(chǎng)份額將損失18個(gè)百分點(diǎn)，損失37%的收入，這將導(dǎo)致美國(guó)失去在半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)地位。 

該報(bào)告認(rèn)為，如果美國(guó)半導(dǎo)體公司的全球份額下滑到大約 30％，美國(guó)將把其長(zhǎng)期的全球半導(dǎo)體領(lǐng)導(dǎo)地位移交給韓國(guó)或中國(guó)。美國(guó)可能有很大程度地不得不依賴(lài)外國(guó)供應(yīng)商來(lái)滿(mǎn)足其自身對(duì)半導(dǎo)體的國(guó)內(nèi)需求的風(fēng)險(xiǎn)。預(yù)計(jì)每年的研發(fā)投入將減少 30％到 60％，美國(guó)工業(yè)可能不再能夠提供滿(mǎn)足美國(guó)國(guó)防和國(guó)家安全系統(tǒng)未來(lái)需求所必需的技術(shù)進(jìn)步。

 

02

對(duì)華為的影響

美國(guó)商務(wù)部發(fā)布的禁令相當(dāng)于是給華為施加的最后一張底牌，禁令背后對(duì)全球化產(chǎn)業(yè)帶來(lái)的影響已經(jīng)無(wú)法再用語(yǔ)言贅述。那么對(duì)華為自身而言，影響會(huì)到多少？ 

2019年，華為全球銷(xiāo)售收入達(dá)8588億元人民幣（1290.1億美元），從營(yíng)收體量來(lái)看，不太可能會(huì)對(duì)華為構(gòu)成威脅。 

據(jù)《環(huán)球時(shí)報(bào)》援引業(yè)內(nèi)人士的采訪稱(chēng)，「華為近期不會(huì)有大問(wèn)題，但這個(gè)緩沖期只會(huì)持續(xù)兩三年，在此期間，希望它能找到出路?！?nbsp;

短期內(nèi)華為自身不會(huì)受到影響，但長(zhǎng)期可能會(huì)對(duì)華為以后在手機(jī)、5G方面的領(lǐng)導(dǎo)地位造成影響。 

今年第二季度，華為手機(jī)出貨量超越三星成為了全球第一。但是，受到美國(guó)對(duì)臺(tái)積電等芯片供應(yīng)商的壓力，華為在9月14日之前將停止生產(chǎn)自研芯片麒麟系列。華為的海思半導(dǎo)體業(yè)務(wù)依賴(lài)Synopsys等美國(guó)企業(yè)的軟件來(lái)設(shè)計(jì)芯片，生產(chǎn)則外包給使用美國(guó)公司設(shè)備的臺(tái)積電。 

8月初，華為消費(fèi)者業(yè)務(wù) CEO 余承東在中國(guó)信息化百人會(huì) 2020 年峰會(huì)上表示，如果不是美國(guó)制裁，去年市場(chǎng)份額應(yīng)該做到遙遙領(lǐng)先的第一名，制裁讓華為去年少發(fā)貨了六千萬(wàn)臺(tái)智能手機(jī)。 

尚不清楚華為手機(jī)芯片的余量以及備用方案，長(zhǎng)久來(lái)看，華為很有可能會(huì)失去作為手機(jī)制造商的領(lǐng)導(dǎo)地位。 

援引《路透社》對(duì)摩根大通分析師的采訪稱(chēng)，華為目前在中國(guó)擁有45-50%的市場(chǎng)份額，如果這一份額受到影響，小米、Oppo和Vivo可能會(huì)成為最大的受益者。 

手機(jī)之外，華為雖然是全球最大的5G設(shè)備供應(yīng)商，在2020年第一季度的市場(chǎng)份額接近40%，但地位也可能不保。 

「華為也可能在全球智能手機(jī)和5G基站領(lǐng)域進(jìn)一步失去地盤(pán)，這兩個(gè)領(lǐng)域都可能讓三星受益。蘋(píng)果生態(tài)鏈也可能因?yàn)閕Phone市場(chǎng)份額有機(jī)會(huì)增長(zhǎng)而受益?！埂堵吠干纭贩Q(chēng)。

03

波及全球供應(yīng)商

中國(guó)外交部已經(jīng)發(fā)表了最新的聲明，趙立堅(jiān)18日強(qiáng)調(diào)，美方所作所為徹底戳破了美方一貫標(biāo)榜的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和公平競(jìng)爭(zhēng)原則的「遮羞布」，違反國(guó)際貿(mào)易規(guī)則，破壞全球產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈、價(jià)值鏈，這也必將損害美國(guó)國(guó)家利益和自身形象。

「我們敦促美方立即糾正錯(cuò)誤，停止污蔑抹黑中國(guó)，停止打壓中國(guó)企業(yè)。」

趙立堅(jiān)說(shuō)的沒(méi)錯(cuò)，全球產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈的破壞才是問(wèn)題的重中之重。專(zhuān)家表示，美國(guó)的禁令對(duì)芯片供應(yīng)商來(lái)說(shuō)也是一個(gè)重大挫折，至少在短期內(nèi)是如此，因?yàn)樗麄儽仨毨@開(kāi)重重障礙，申請(qǐng)符合新規(guī)定的許可證才能與華為進(jìn)行交易。

亞洲供應(yīng)商

 

周二，華為的主要亞洲供應(yīng)商的股價(jià)就「綠了一片」。

 

一位芯片行業(yè)的消息人士稱(chēng)，在亞洲，包括三星電子、SK海力士在內(nèi)的存儲(chǔ)芯片制造商（memory chipmakers）、以及索尼和聯(lián)發(fā)科等都會(huì)受到影響。

 

臺(tái)灣方面，頭號(hào)受害者就是聯(lián)發(fā)科，其在臺(tái)灣證券交易所下跌近10％。但在向美國(guó)證監(jiān)會(huì)提交的文件中，聯(lián)發(fā)科方還表示：「根據(jù)目前的評(píng)估，對(duì)我們的短期運(yùn)營(yíng)沒(méi)有太大影響?！?/span>

 

原本，聯(lián)發(fā)科是華為手機(jī)斷貨的新「救星」，而現(xiàn)在「?jìng)涮ビ?jì)劃」也只能擱淺。

「聯(lián)發(fā)科將面臨沖擊，不過(guò)在他們的業(yè)務(wù)中，有38%來(lái)自于其它供應(yīng)商，這一部分或許能抵消影響?！谷鹗啃刨J證券研究部董事總經(jīng)理兼臺(tái)灣研究部主管Randy Abrams在一份報(bào)告中說(shuō)。聯(lián)發(fā)科同時(shí)也是三星，Oppo，Vivo和小米的芯片供應(yīng)商。

 

另外，另外來(lái)自?xún)杉抑袊?guó)臺(tái)灣的公司也有點(diǎn)慘——專(zhuān)業(yè)集成電路設(shè)計(jì)廠商聯(lián)詠科技和相機(jī)鏡頭制造商大立光電。兩家都將華為視為其主要客戶(hù)，他們?cè)谏衔绲慕灰字蟹謩e下跌了8％和3％。

 

在日本企業(yè)中，索尼的股價(jià)變化在1%左右。根據(jù)Jefferies的分析師估計(jì)，華為是索尼在圖像傳感器領(lǐng)域僅次于蘋(píng)果的最大客戶(hù)，占索尼圖像傳感器運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)和收入的約20%。

 

損失是不可避免的，索尼已經(jīng)做好了「勒緊褲腰帶」的準(zhǔn)備。

 

分析師稱(chēng)，「索尼已經(jīng)減少了圖像傳感器的輸出……他們?cè)陬A(yù)測(cè)中已經(jīng)考慮了華為的影響?！狗治鰩熯€預(yù)測(cè)，索尼將通過(guò)擴(kuò)大對(duì)其他中國(guó)智能手機(jī)制造商（例如Vivo和小米）的銷(xiāo)售來(lái)彌補(bǔ)華為的部分損失。而且，他們還向蘋(píng)果提供產(chǎn)品，蘋(píng)果每年出貨近2億部iPhone。如果他們失去了來(lái)自華為的訂單，蘋(píng)果可能會(huì)填補(bǔ)缺口。

 

同為華為供應(yīng)商，三星股價(jià)周二小幅上漲，而SK海力士則小幅下跌。

 

為華為提供DRAM和NAND閃存的三星，自從美國(guó)對(duì)華為出臺(tái)各種「流氓」限制后，一直處于警惕狀態(tài)。雖然不愿意透露具體數(shù)字，但業(yè)內(nèi)都知道，華為一直是三星電子的五大客戶(hù)之一。

 

而另一家韓國(guó)芯片制造商SK海力士的股價(jià)波動(dòng)也不算大。每年，華為會(huì)向這兩家公司購(gòu)買(mǎi)近10萬(wàn)億韓元（81億美元）的DRAM和NAND閃存芯片。

 

據(jù)《韓國(guó)經(jīng)濟(jì)新聞》報(bào)道，他們似乎做了兩手準(zhǔn)備。如果能獲得DRAM和NAND閃存的出口許可，這根本就不是問(wèn)題；如果出口許可被拒，那么兩家公司可能就會(huì)在短期內(nèi)失去大量收入。但據(jù)其半導(dǎo)體協(xié)會(huì)的一位消息人士稱(chēng)，「這種損害預(yù)計(jì)不會(huì)持續(xù)很長(zhǎng)時(shí)間，因?yàn)樾∶?，Oppo，諾基亞和愛(ài)立信等其他行業(yè)巨頭會(huì)慢慢彌補(bǔ)這一缺口?！?/span>

 

消息人士還補(bǔ)充說(shuō)：「市場(chǎng)對(duì)DRAM和NAND 閃存的需求是很大的，華為也沒(méi)有壟斷這個(gè)市場(chǎng)，所以不會(huì)發(fā)生很大的變化?！?/span>

 

歐洲供應(yīng)商

 

報(bào)道稱(chēng)，在歐洲，德國(guó)為數(shù)不多的大型芯片制造商英飛凌(Infineon)和奧地利微電子公司AMS表示，他們正在評(píng)估美國(guó)最新限制措施的影響。

 

華為是英飛凌電源管理與多點(diǎn)市場(chǎng)（Power Management and Multimarket）分支的關(guān)鍵客戶(hù)。

 

英飛凌生產(chǎn)的電源管理芯片可用于汽車(chē)、智能手機(jī)、風(fēng)力發(fā)電機(jī)。去年5月禁令發(fā)布時(shí)，英飛凌聲稱(chēng)，「向華為出口的絕大多數(shù)產(chǎn)品沒(méi)有受到影響，僅產(chǎn)自美國(guó)的產(chǎn)品不能再無(wú)限制地供貨?！?/span>

根據(jù)Mirabaud 證券 TMT 研究主管 Neil Campling 引用的數(shù)據(jù)，盡管限制令發(fā)布，歐洲科技股表現(xiàn)卻似乎比較堅(jiān)挺，反映出他們與華為的關(guān)聯(lián)相對(duì)較少，華為占AMS銷(xiāo)售總額的7% ，英飛凌的3% ，意法半導(dǎo)體占4% 。

 

04

困局如何破？

關(guān)于新的限制措施具體將如何實(shí)施，仍存在很多問(wèn)題。

對(duì)供應(yīng)鏈的影響也不單單體現(xiàn)在股價(jià)和數(shù)據(jù)上。更也有觀察者評(píng)論稱(chēng)，就這種限制行為本身而言，包括歐洲和日本等全球供應(yīng)鏈其他科技公司也會(huì)對(duì)「美國(guó)技術(shù)」有更多的忌憚?！溉魏螄?guó)家、產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟、企業(yè)如果不想在未來(lái)被美國(guó)卡脖子，那就必須注意平衡『美國(guó)技術(shù)』的含量」

風(fēng)險(xiǎn)咨詢(xún)公司歐亞集團(tuán)(Eurasia Group)在一份報(bào)告中表示，半導(dǎo)體供應(yīng)商「可能要知道其所有產(chǎn)品的最終去向，這樣才能不參與任何華為子公司可能是買(mǎi)家、中間收貨人、最終收貨人或最終用戶(hù)的交易。」

從這個(gè)意義上講，這一限制令也增加了非常繁瑣的審核環(huán)節(jié)。光是這個(gè)審查的過(guò)程就是一個(gè)無(wú)比浩大的工程！

倒行逆施，大概終有一天會(huì)被反制。

據(jù)報(bào)道，華為最近還關(guān)注了一些中國(guó)本地芯片廠商。面對(duì)世界頭號(hào)流氓，目前似乎也沒(méi)有更好的辦法了。

-END-

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