盡管全球智能手機(jī)出貨量已經(jīng)放緩，但手機(jī)配置大戰(zhàn)仍愈演愈烈。上半年，存儲(chǔ)器、屏幕組件、被動(dòng)元件等手機(jī)重要元器件都表現(xiàn)出“淡季不淡”的特點(diǎn)，日前，三星、索尼、海力士等手機(jī)核心零部件供應(yīng)商相繼發(fā)布二季報(bào)，半導(dǎo)體業(yè)務(wù)均表現(xiàn)亮眼，對(duì)利潤(rùn)貢獻(xiàn)頗豐。

手機(jī)中國(guó)聯(lián)盟秘書(shū)長(zhǎng)老杳分析認(rèn)為，隨著下半年智能手機(jī)旺季的到來(lái)，元器件的缺貨漲價(jià)態(tài)勢(shì)將延續(xù)，對(duì)供應(yīng)鏈來(lái)說(shuō)，拓展業(yè)績(jī)的空間依然很大。

部分上游廠商受益

8月1日，索尼發(fā)布的2017財(cái)年第一季度財(cái)報(bào)(2017年4月1日至6月30日)顯示，索尼第一財(cái)季凈利潤(rùn)較上年同期激增281.6%。索尼維持對(duì)全財(cái)年經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)為5000億日元的預(yù)期不變，這將是該公司71年歷史上的最好業(yè)績(jī)之一。

這其中，半導(dǎo)體業(yè)務(wù)是為盈利支柱，利潤(rùn)高達(dá)554億日元。半導(dǎo)體部門(mén)的主要產(chǎn)品則為相機(jī)CMOS，在雙攝成為手機(jī)標(biāo)配甚至有廠商推出四攝的概念下，索尼由于極高的畫(huà)質(zhì)和先進(jìn)的功能，幾乎所有廠商都對(duì)其攝像頭芯片趨之若鶩，蘋(píng)果、三星、華為、小米、OPPO、vivo等終端品牌旗艦機(jī)型無(wú)一例外，索尼在這個(gè)市場(chǎng)掌握市場(chǎng)半數(shù)份額。

而另一手機(jī)供應(yīng)鏈頂端玩家三星雖受Galaxy Note 7危機(jī)沖擊，但營(yíng)業(yè)利潤(rùn)同比增長(zhǎng)72.9%，單季凈利潤(rùn)甚至首次超越了蘋(píng)果。這也主要依賴(lài)于其半導(dǎo)體及顯示器業(yè)務(wù)的出色表現(xiàn)——三星電子在DRAM存儲(chǔ)器領(lǐng)域已拿下半壁江山，在NAND Flash市場(chǎng)的份額也超過(guò)三分之一。DRAM、NAND Flash價(jià)格持續(xù)走揚(yáng)，使三星半導(dǎo)體業(yè)務(wù)獲利大增。此外，三星還占據(jù)全球9成的OLED手機(jī)屏幕產(chǎn)能，收獲大量中國(guó)廠商訂單。投資者和分析師也一致認(rèn)為，后續(xù)三星利半導(dǎo)體部門(mén)的業(yè)績(jī)會(huì)進(jìn)一步向好。

集邦咨詢(xún)半導(dǎo)體研究中心研究協(xié)理吳雅婷分析指出，零部件缺貨可能帶動(dòng)半導(dǎo)體產(chǎn)能利用率進(jìn)一步提高，獲利空間持續(xù)增長(zhǎng)。但對(duì)手機(jī)產(chǎn)業(yè)其他非半導(dǎo)體類(lèi)的上游，則取決于該公司的產(chǎn)品獨(dú)特性，若獨(dú)特性越高，則同樣呈現(xiàn)有利趨勢(shì)，否則可能導(dǎo)致反效果。對(duì)于終端廠商來(lái)說(shuō)，因?yàn)楦?jìng)爭(zhēng)激烈，品牌數(shù)量眾多，手機(jī)的毛利本來(lái)就已經(jīng)偏低，若再加上零組件缺貨或者價(jià)格攀升等不利因素，恐怕造成出貨量較小的品牌開(kāi)始呈現(xiàn)大幅虧損而不得不退出市場(chǎng)。

缺貨傳導(dǎo)漲價(jià)壓力

此前有臺(tái)系IC設(shè)計(jì)業(yè)者稱(chēng)，大陸客戶因上半年市場(chǎng)表現(xiàn)不如預(yù)期，下調(diào)了2017年出貨目標(biāo)，近期下單更為理性，供應(yīng)鏈的庫(kù)存水準(zhǔn)已有效降低。不過(guò)，各大品牌廠商都在等待iPhone 8市場(chǎng)反應(yīng)，并將高端機(jī)的寶押注在下半年。扎堆發(fā)布將加重對(duì)零部件供應(yīng)商的壓力，預(yù)計(jì)目前零部件短缺的狀況將在下半年惡化。

從供應(yīng)端看，從2016年第二季度開(kāi)始，以SSD固態(tài)硬盤(pán)為代表，包括固態(tài)硬盤(pán)、內(nèi)存條、U盤(pán)甚至閃存卡在內(nèi)的整個(gè)存儲(chǔ)行業(yè)，開(kāi)始緩慢漲價(jià)。持續(xù)一年之后，截至二季度，由于上游晶圓漲價(jià)缺貨、各大存儲(chǔ)廠商轉(zhuǎn)進(jìn)3D NAND制程不順等原因，NAND Flash缺貨漲價(jià)之勢(shì)延續(xù)。

從需求面上看，蘋(píng)果iPhone 8、三星Note 8等重要旗艦產(chǎn)品將在三季度扎堆發(fā)布，NAND Flash的漲價(jià)潮必然愈演愈烈，留給其他手機(jī)廠商的產(chǎn)能將捉襟見(jiàn)肘。

“下半年進(jìn)入手機(jī)市場(chǎng)的傳統(tǒng)旺季，加上iPhone、三星新機(jī)的發(fā)布，對(duì)于上半年就已經(jīng)呈現(xiàn)緊缺的物料狀況將更加嚴(yán)峻。以目前來(lái)說(shuō)，像是被動(dòng)類(lèi)的電容、電阻，相機(jī)模塊、電池模塊、內(nèi)存等全面吃緊，尤其是和iPhone、三星供應(yīng)鏈重疊的原物料緊缺狀況將更加顯著。”集邦咨詢(xún)半導(dǎo)體研究中心研究經(jīng)理黃郁琁向記者指出，這種現(xiàn)象目前已反應(yīng)在交期延長(zhǎng)，甚至供貨商有的不再接單，市場(chǎng)也在蘊(yùn)釀漲價(jià)氛圍。NAND Flash部分因制程轉(zhuǎn)進(jìn)至3D NAND可局部舒緩緊張態(tài)勢(shì)，因此價(jià)格漲幅預(yù)計(jì)會(huì)較DRAM緩和，但供應(yīng)上仍舊緊張。

此外，關(guān)于終端廠商追訂三星OLED屏幕的消息也在這幾個(gè)月不斷爆出。目前三星仍處于壟斷地位，強(qiáng)勁的需求也推動(dòng)國(guó)內(nèi)屏幕產(chǎn)業(yè)積極跟進(jìn)，但目前產(chǎn)業(yè)成熟度不足，OLED屏幕依然受控于人。

相比芯片、存儲(chǔ)等半導(dǎo)體行業(yè)，被動(dòng)元件早就邁入成熟期，行業(yè)增長(zhǎng)較為緩和。來(lái)自臺(tái)灣供應(yīng)鏈廠商的消息也指出，隨著手機(jī)等消費(fèi)電子產(chǎn)品越來(lái)越追求輕薄，MLCC(陶瓷電容)等被動(dòng)元件也迎來(lái)增長(zhǎng)高潮。