Barclays Capital預(yù)測，2012年，深受產(chǎn)能過剩、平均售價(ASP)壓力以及LED照明需求增長平緩等因素困擾的LED行業(yè)將迎來“平淡的一年”，但MOCVD設(shè)備在LED和功率半導(dǎo)體行業(yè)以及MOCVD設(shè)備升級市場還是存在一定的機(jī)會。

MOCVD設(shè)備需求將從2011年的700臺下降至2012年的400臺和2013年的440臺。雖然MOCVD設(shè)備的整體更換周期尚未到來，不過淘汰最早的一代已提足折舊的MOCVD設(shè)備(如Veeco的E-300和K-300、Aixtron的CCS和G3)并以最新的Maxbrights和CRIUS II-XL來取代則可以獲得一定的經(jīng)濟(jì)支持。韓國和臺灣制造商一直在進(jìn)行這樣的更換。

Barclays估計，韓國工廠的MOCVD設(shè)備產(chǎn)能利用率在50%到60%之間，而臺灣為50%到70%;中國大陸LED廠商對MOCVD設(shè)備的產(chǎn)能利用率不到30%。一線LED廠商如Cree，歐司朗和Lumileds的產(chǎn)能利用率似乎較高，在70%到80%之間。

Barclays Capital預(yù)測2012年LED行業(yè)十大主題：

1. 雖然LED廠商資本支出疲軟，不過MOCVD設(shè)備升級可能為設(shè)備供應(yīng)商增加額外的收益流。MOCVD設(shè)備升級所帶來的收入在20萬美元(簡單升級)到150萬美元(如果客戶重新配置設(shè)備并更換氣室)之間。

2. MOCVD設(shè)備更換市場不大可能增長。LED廠商收益以及終端市場需求的緩慢增長將阻礙MOCVD設(shè)備更換的大規(guī)模擴(kuò)張。盡管一些MOCVD設(shè)備供應(yīng)商將與主要客戶合作翻新那些使用過的/未包裝的MOCVD設(shè)備、清除受損部件再進(jìn)行升級、并再次提供保修期，這些設(shè)備對一線和二線LED廠商依然不具吸引力。

3. 氮化鎵(GaN)/碳化硅(SiC)動力電子設(shè)備將成為MOCVD設(shè)備一個處于增長中的小應(yīng)用市場。STMicroELectronics (STM)、Infineon和Analog Devices等都從AIXTRON和Veeco采購MOCVD設(shè)備。

4. 盡管美國應(yīng)用材料公司(應(yīng)用材料的MOCVD客戶包括三星、士蘭微、東芝、臺積電、美光以及IMEC)和一些中國廠商等也加入了這個市場，但主要的MOCVD設(shè)備供應(yīng)商還是AIXTRON和Veeco，二者占有MOCVD市場90%的份額，并將受益于MOCVD設(shè)備更新。

5. 盡管Barclays認(rèn)為應(yīng)用材料公司不能再收購任何大型的LED設(shè)備供應(yīng)商，因為其在2011年已經(jīng)收購了半導(dǎo)體設(shè)備公司VSEA，不過LED設(shè)備制造商之間還是存在并購的可能。

6. 美國和歐洲將執(zhí)行白熾燈禁令，但鑒于現(xiàn)有的白熾燈庫存，這一舉措不太可能推動2012年LED市場需求。而LED燈在日本將真正開始流行。

7. LED元件/燈具價格下降將使得非住宅項目的投資回收期更加樂觀。Barclays估計2011年LED芯片/元件的平均售價下降30-40%。

8. 盡管政府可能提供各種補(bǔ)助政策，但中國市場對LED的需求可能將隨著整個市場一起下降。目前還沒有跡象表明中央政府的80億人民幣補(bǔ)貼已經(jīng)開始部署了。

9. LED照明的市場滲透率將穩(wěn)步提升，由于平均售價壓力，LED元件供應(yīng)商的相關(guān)營收增長將趨緩。

10. 中國在LED制造質(zhì)量方面將繼續(xù)滯后;韓國將取得更顯著的進(jìn)步。中國廠商的LED產(chǎn)品質(zhì)量多年來持續(xù)落后于一線LED制造商。Barclays指出，三星、首爾半導(dǎo)體和LG Innotek等韓國LED供應(yīng)商的產(chǎn)品質(zhì)量一直在提升。三星和LG可能將成為Cree、歐司朗、Nichia和Lumileds等傳統(tǒng)一線LED制造商的重大威脅。