本周臺股進入法說會旺季，IC封測廠系由硅品(2325)打頭陣、于28日率先登場，之后分別由力成(6239)、日月光(2311)接棒。近期市場信息多空雜陳，尤其對照先前于股東會時所釋放的樂觀看待，硅品、日月光對于第三季的展望均已轉(zhuǎn)趨保守，而DRAM、NAND Flash價格疲軟，是否會沖擊到力成下半年的營運表現(xiàn)也值得關(guān)注。

全球芯片龍頭大廠英特爾第二季財報創(chuàng)下歷史新高，展望第三季，英特爾預(yù)估營收季增幅度約3.7-11%、毛利率約67%；通訊芯片大廠高通則上修第三季財測，第三季營收季增幅度-1.47%到8.1%；德儀則預(yù)估第三季營收季增落在1.5-10%之間；聯(lián)發(fā)科看淡第三季看淡，認為要到8月下旬之后，市場需求才可望回溫。可程序邏輯IC大廠包括Altera、Xillinx則分別預(yù)估第三季營收季增率分別為4-8%、3-7%。

從國際芯片大廠對于第三季的營收季增幅度來看，多半落在個位數(shù)，這也將攸關(guān)到后段封測廠的接單狀況。目前國內(nèi)IC封測龍頭廠包括日月光、硅品對于第三季的展望均轉(zhuǎn)趨保守，并認為第三季營收成長力道將相對有限，也將只有個位數(shù)的季成長幅度。

日月光與硅品近來的股價表現(xiàn)不同調(diào)，其中硅品遭到不少外資調(diào)降獲利以及目標價，外資已經(jīng)連續(xù)賣超11個交易日，股價嚴重貼息，預(yù)料這次法說會上法人關(guān)注的焦點還是會放在銅制程的身上。反觀日月光獲得外資以及自營商籌碼青睞，26日股價以27.6元創(chuàng)下波段高點，為27日除權(quán)息預(yù)先熱身(包含現(xiàn)金股息0.36元與股票股利1元)。

另外，在內(nèi)存部份，DRAM、NAND Flash價格走勢疲軟，對于制造廠以及模塊廠來說，受到的沖擊最大，至于后段的封測廠力成、華東(8110)在擁有主要客戶爾必達奧援下，兩家公司均指出，現(xiàn)在訂單能見度已經(jīng)看到年底，需求將不受影響，惟法人仍相當關(guān)注未來市況變化及DDR3 2Gb成為主流之后所帶來的影響。

至于福懋科(8131)主要客戶華亞科、南科轉(zhuǎn)換制程不順，紛紛下修今年位成長幅度，因此下半年整體的營運動能恐將受到?jīng)_擊，不過，成功轉(zhuǎn)戰(zhàn)到LED挑揀領(lǐng)域則是訂單滿載，預(yù)估到今年底，占營收比重將可以從3%提升至5%。