在半導(dǎo)體行業(yè)還未走出低迷時(shí)，晶片代工龍頭臺(tái)積電(TSMC)10月?tīng)I(yíng)收又創(chuàng)新高。
得益于移動(dòng)裝置需求強(qiáng)勁以及28納米制程技術(shù)的領(lǐng)先，臺(tái)積電10月合并營(yíng)收達(dá)到499.38億元新臺(tái)幣，環(huán)比增15.2%，同比增長(zhǎng)32.8%，今年1~10月合并營(yíng)收為4248.82億元新臺(tái)幣，同比增長(zhǎng)18%。
11月13日，臺(tái)積電董事會(huì)通過(guò)包括約29.75億美元擴(kuò)充先進(jìn)制程能、12英寸超大晶圓廠(chǎng)房興建與系統(tǒng)安裝，以及為了能擴(kuò)充核準(zhǔn)的額度不超過(guò)450億元新臺(tái)幣無(wú)擔(dān)保公司債等重要決議。
行業(yè)專(zhuān)家老杳對(duì)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者分析，由于智能型手機(jī)及平板電腦仍是明年市場(chǎng)主流，加上4GLTE轉(zhuǎn)換潮來(lái)臨，臺(tái)積電為了穩(wěn)住包括高通、賽靈思、阿爾特拉等28納米大客戶(hù)，必須要進(jìn)行能擴(kuò)充，也是為了維持其28納米的龍頭地位。
蘋(píng)果的誘惑
除了對(duì)28納米的鞏固以及良率的提升，臺(tái)積電更是早早開(kāi)始覬覦蘋(píng)果處理器的大單。這張訂單所代表的，不僅僅是對(duì)臺(tái)積電最先進(jìn)制程能力的完全肯定，更隱含(長(zhǎng)期)一年600多億元新臺(tái)幣的新增營(yíng)收。
從去年開(kāi)始，蘋(píng)果積極地“去三星化”，準(zhǔn)備減少在晶片供應(yīng)方面對(duì)三星的依賴(lài)時(shí)，臺(tái)積電拿下這份訂單的可能性就在不斷增加。
雖然截至目前，臺(tái)積電官方一直未明確表態(tài)，但外界普遍認(rèn)為臺(tái)積電成為蘋(píng)果A系列供應(yīng)商幾乎是板上釘釘之事。
野村證券評(píng)估，臺(tái)積電有望于明年第一季度開(kāi)始試A7，順利的話(huà)，后年上半年將進(jìn)入量階段?；ㄆ飙h(huán)球證券更是指出，臺(tái)積電正積極開(kāi)發(fā)20納米制程，未來(lái)1~2年內(nèi)有機(jī)會(huì)獨(dú)吞蘋(píng)果A7處理器訂單。
但目前，對(duì)于臺(tái)積電而言，較為領(lǐng)先的還是28納米技術(shù)。上述臺(tái)積電人士對(duì)記者表示：“公司2012年第三季度28納米工藝出貨量較上季增加100%，目前能滿(mǎn)載，占公司營(yíng)收比重13%，預(yù)計(jì)第四季度28納米工藝占營(yíng)收比重會(huì)超過(guò)20%，2013年全年占營(yíng)收可正式超過(guò)30%?！?br>當(dāng)然，蘋(píng)果明年量的A7處理器訂單，最后花落誰(shuí)家，尚不得知。
不過(guò)，巴克萊資本證券亞太區(qū)半導(dǎo)體首??席分析師陸行之提醒，對(duì)臺(tái)積電而言，“蘋(píng)果”訂單非“蜜糖”。
雖然受益于蘋(píng)果訂單，臺(tái)積電在2015年20納米晶圓每月能可達(dá)6萬(wàn)至8萬(wàn)片。同時(shí)，在蘋(píng)果訂單加持下，臺(tái)積電2014年?duì)I收有望得以增長(zhǎng)，來(lái)自三星的直接競(jìng)爭(zhēng)也將減少。
不過(guò)，為迎接蘋(píng)果訂單，臺(tái)積電每年多投入的能將致使其2014至2015年毛利率可能從目前的45%至50%降至40%。同時(shí)，臺(tái)積電因?yàn)樘O(píng)果巨大的晶片消費(fèi)能力而不得不放棄一些小額訂單，這必然會(huì)影響到其他品的晶片供貨渠道。
三巨頭之爭(zhēng)
在智能手機(jī)及平板電腦市場(chǎng)需求驅(qū)動(dòng)下，臺(tái)積電以高資本支出策略，企圖甩掉三星、格羅方德等國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，今年初，臺(tái)積電資本支出從60億美元上調(diào)至80億至85億美元。臺(tái)積電相關(guān)人士對(duì)記者表示，明年的資本支出應(yīng)該會(huì)與今年相當(dāng)。
市場(chǎng)預(yù)計(jì)，臺(tái)積電從三星手中搶下部分蘋(píng)果訂單將在2014年發(fā)酵，同時(shí)，通過(guò)明年資本支出規(guī)模，臺(tái)積電與半導(dǎo)體另兩大巨頭英特爾與三星的距離將會(huì)拉近。
僅從今年的資本支出規(guī)?？矗⑻貭栯m然已將2012年的全年資本支出下調(diào)了10%，但還是超百億美元，領(lǐng)先臺(tái)積電。但從三星約70億美元的資本支出看，臺(tái)積電已位居第二。
臺(tái)積電明年若與今年資本支出相似，則與英特爾間的差距更加拉近。因?yàn)椋⑻貭柵c三星都傳出資本支出將減少，特別是三星，明年預(yù)算可能減半，約為65億美元。
IC Insights最新發(fā)布2012年前20大半導(dǎo)體廠(chǎng)名單，預(yù)估臺(tái)積電今年?duì)I業(yè)額有望達(dá)170億美元(約4927億元新臺(tái)幣)，同比增17%，僅次于英特爾與三星，穩(wěn)居全球第三。
不過(guò)，老杳認(rèn)為，從制造業(yè)務(wù)看，純代工企業(yè)(不含銷(xiāo)售)的屬性決定了臺(tái)積電很難追上英特爾和三星。
三星雖然和蘋(píng)果關(guān)系趨于惡化，但技術(shù)優(yōu)勢(shì)還在，例如目前其仍是全球28納米制程工藝晶片的主要提供商。三星的隱憂(yōu)在于其品較長(zhǎng)，在諸多領(lǐng)域皆可能和潛在客戶(hù)形成沖突，這點(diǎn)會(huì)給其代工業(yè)務(wù)接單造成負(fù)面影響。
英特爾在晶圓制造領(lǐng)域的技術(shù)優(yōu)勢(shì)更是無(wú)人匹敵，例如，英特爾14納米工廠(chǎng)在2013年可投，甚至已經(jīng)開(kāi)始5納米工藝的研發(fā)，而臺(tái)積電還是走在追趕英特爾的路上。