臺積電(2330-TW)法說會今天登場，大和證券出具報告表示，臺積電第3季業(yè)績應可達陣，但由于整體景氣放緩，預估第4季營收季減幅度達2-6%，同時也會縮減今年資本支出5%，28奈米和40奈米制程在2012年營收占比將可達三分之一，臺積電是否拿下蘋果A6還是要待明年第1季態(tài)勢會明朗，預估臺積電A6訂單將多出三星約30%。

大和證券指出，臺積電第3季營收應該不會有驚喜，第3季季減幅度應為4%，毛利率為41%，營業(yè)利益率為28.3%，單季每股盈余應達1.11元，皆應符合先前預期。


大和證券預估，臺積電應會下修今年的資本支出5%至74億美元，主要為下半年訂單放緩。但換言之，65%y資本支出主要用在今年上半年，因此2011年產(chǎn)能利用率年成長應可達17%。

至于臺積電是否拿下蘋果A6訂單的疑云，大和證券分析，仍要待明年第1季后態(tài)勢才會明朗。預期評估的標準將會是臺積電28奈米制程的良率、產(chǎn)能規(guī)劃、以及晶圓價格，雖然競爭對手三星在晶圓價格、產(chǎn)能規(guī)劃，以及關鍵零組件上有其優(yōu)勢，但大和證券仍看好臺積電在蘋果A6業(yè)務將可獲的比三星多出30%訂單。

展望第4季，大和證券預期，在整體景氣不佳和需求放緩下，臺積電第4季因客戶晶圓訂單縮減4%，預估第4季營收季減5%。但看好臺積電在產(chǎn)業(yè)具領先地位，預估28奈米和40奈米制程將可貢獻2012年三分之一的營收表現(xiàn)，因此維持買進評等和目標價86元。