晶圓大廠臺(tái)積電(2330-TW)近期因受電子業(yè)下游半導(dǎo)體庫存調(diào)節(jié)，年中盤點(diǎn)效應(yīng)仍在6月營走軟，月減0.1％。但2季營收達(dá)1105.09億元，站穩(wěn)千億大關(guān)?；ㄆ飙h(huán)球證券表示，雖然第3季客戶訂單問題還有下修的風(fēng)險(xiǎn)，但看好未來幾個(gè)季度智慧型手機(jī)和平板電腦持銷售，以及40奈米和45奈米需求提升，臺(tái)積電擁有技術(shù)領(lǐng)先的地位，獲利可望超越同業(yè)，因此買進(jìn)評(píng)等，以及目標(biāo)價(jià)84元

臺(tái)積電6月合并營收366.73億元，較5月減0.1％，較去年同期增加0.9％，第2季合并營收1105.09億元，季增4.87％，達(dá)成1090~1110億元財(cái)務(wù)目標(biāo)?；ㄆ飙h(huán)球證券預(yù)期，臺(tái)積電第2季毛利率和營利率分別可達(dá)46%、34%高于臺(tái)積電內(nèi)部原先的估值。

花旗環(huán)球證券分析，臺(tái)積電第2季業(yè)務(wù)銷售表現(xiàn)上，以繪圖晶片和WLAN為主要兩大獲利驅(qū)動(dòng)來源，CMOS圖像傳感器的需求強(qiáng)勁，可望讓臺(tái)積電的200mm晶圓廠利用率從第2季持續(xù)到第3季。但寬頻(broadband)和DVD相關(guān)業(yè)務(wù)卻相對(duì)走弱，其中諾基亞供應(yīng)鏈（TI、STM和Infineon）的沖擊從第2季就開始，而且其有可能會(huì)延續(xù)到第3季，可能要到第4季才能解除。

但花旗環(huán)球證券認(rèn)為，臺(tái)積電在第3季會(huì)因第4季需求提前拉貨，但臺(tái)積電第3季因部分客戶下修訂單的影響，預(yù)期將有回檔的風(fēng)險(xiǎn)，因此下修第3季成長預(yù)期從季成長14%調(diào)降至5%。

花旗環(huán)球證券說明，雖然Windows on ARM(WOA)、智慧型手機(jī)和平板電腦等題材驅(qū)動(dòng)，臺(tái)積電近期股價(jià)還是顯得疲軟，但以長線來看，下半年一些題材還是催化股價(jià)回溫。