孫小林 劉玉海 上海、北京
9月3日，一場名為“歸國留學(xué)人員創(chuàng)業(yè)講壇”在中關(guān)村舉行，類似的創(chuàng)業(yè)論壇已舉辦了多次，如中關(guān)村創(chuàng)業(yè)講壇已經(jīng)舉辦了51期。
融資問題往往是這些講壇中的重點(diǎn)話題，誰都知道，創(chuàng)業(yè)中，一分錢往往難倒英雄漢。不過，在北京中關(guān)村，融資難度似乎比全國絕大部分園區(qū)都容易。
“現(xiàn)在創(chuàng)投機(jī)構(gòu)在中關(guān)村的競爭已是‘水深火熱’，下手一定要快，否則就會(huì)被對手搶了先?！盜DG資本創(chuàng)始合伙人熊曉鴿(微博)在參加中關(guān)村一次投資會(huì)議上說。
數(shù)據(jù)顯示，2010年中關(guān)村發(fā)生的投資案例216起，占全國的26%；披露的投資金額約208億元，占全國的28%。
這顯然不是一個(gè)普通的“村”，這個(gè)一個(gè)百度、聯(lián)想等都誕生于此的地方，是一個(gè)高新技術(shù)企業(yè)大量聚集的科技村。
在這里，從一個(gè)IDEA到支持企業(yè)上市，當(dāng)?shù)囟加休^為完整的融資支持方案。正在建設(shè)國家科技金融創(chuàng)新中心的中關(guān)村已經(jīng)將自己的融資平臺(tái)總結(jié)為“一個(gè)基礎(chǔ)，六項(xiàng)機(jī)制，十條渠道 ”。
“創(chuàng)投”孵化
“作為中小科技公司，他只有幾個(gè)人和一些知識(shí)產(chǎn)權(quán)，而銀行是低風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)型的金融機(jī)構(gòu)，必須要有抵押品?！敝嘘P(guān)村管委會(huì)副主任王汝芳接受本報(bào)記者采訪時(shí)說。于是各類孵化器應(yīng)運(yùn)而生，目前，中關(guān)村擁有大學(xué)科技園、科技企業(yè)孵化器、留學(xué)人員創(chuàng)業(yè)園等各類創(chuàng)業(yè)孵化服務(wù)機(jī)構(gòu)100余家，累計(jì)入駐企業(yè)12000家，在孵企業(yè)超過7000家。
到目前，北京中關(guān)村創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展有限公司通過母基金方式合作設(shè)立了12家子基金，合作規(guī)模累計(jì)55.3億元，投資了一批科技型企業(yè)。而為了吸引更多的創(chuàng)投公司進(jìn)入中關(guān)村扶持孵化期企業(yè)，中關(guān)村管委會(huì)實(shí)施對創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)貼政策，對投資中關(guān)村示范區(qū)初創(chuàng)期科技企業(yè)的創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)，按照其實(shí)際投資額的10%給予風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)貼。如今已累計(jì)為31家創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)的113個(gè)項(xiàng)目提供風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)貼8019萬元。
資料顯示，活躍在中關(guān)村的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)已有100多家，管理的資金規(guī)模約200多億美元，近5年來，中關(guān)村地區(qū)發(fā)生的投資案例和投資金額均占全國的1/3左右。創(chuàng)投的進(jìn)入為各地孵化期和發(fā)展期的企業(yè)提供了發(fā)展的機(jī)遇，資料顯示，2010年中關(guān)村新上市的39家公司中有33家獲得過創(chuàng)業(yè)投資的支持。
股改發(fā)力
不過，除了支持中小型科技企業(yè)迅速成長之外，存量的企業(yè)如何做大做強(qiáng)，如何進(jìn)一步激發(fā)創(chuàng)新活力，解決融資難問題，股權(quán)改革被推上前臺(tái)。
王汝芳就認(rèn)為，大學(xué)、科研院所擁有大量的技術(shù)創(chuàng)新成果，但在科技成果轉(zhuǎn)化方面，此前卻存在諸多體制機(jī)制障礙，如股權(quán)激勵(lì)、科技成果處置權(quán)和收益權(quán)，按原有規(guī)定，科技成果收益除了獎(jiǎng)勵(lì)發(fā)明者之外，另一部分是上交國庫的，“那學(xué)校就不一定有積極性了”。
中關(guān)村為此出臺(tái)了政策，允許國有及國有控股的院所轉(zhuǎn)制企業(yè)、高新技術(shù)企業(yè)、高校和科研院所以科技成果作價(jià)入股的企業(yè)，對“重要的技術(shù)人員和企業(yè)經(jīng)營管理人員”進(jìn)行股權(quán)和分紅激勵(lì)。
截至目前，中關(guān)村已有350余家單位申請參加股權(quán)激勵(lì)改革試點(diǎn)。其中，中央單位146家，北京市屬單位204家，已批復(fù)近50家單位股權(quán)激勵(lì)方案。
這種股改不僅吸引了內(nèi)部投資，也吸引了不少外部投資，初步解決了企業(yè)融資難問題，比如中關(guān)村發(fā)展集團(tuán)就在2010年10月份向區(qū)內(nèi)12家企業(yè)直接入資1.2億元，預(yù)計(jì)帶動(dòng)社會(huì)投資10.5億元。
中關(guān)村發(fā)展集團(tuán)相關(guān)負(fù)責(zé)人就表示，該集團(tuán)通過整合政府資源，以股權(quán)為紐帶進(jìn)入中關(guān)村自主創(chuàng)新示范區(qū)的科技投資領(lǐng)域，是政府驅(qū)動(dòng)科技創(chuàng)新的全新嘗試。而在資本市場層面，中關(guān)村于2006年啟動(dòng)“新三板”，為尚不具備上市條件的企業(yè)提供通過股份轉(zhuǎn)讓進(jìn)行融資的平臺(tái)。
股改的一個(gè)最直接的結(jié)果就是大量企業(yè)最終上市，2009年，中關(guān)村園區(qū)共有23家企業(yè)上市，2010年則上升到39家，其中4家登陸美國納斯達(dá)克，9家躋身紐交所。
融資十條
盡管中關(guān)村方面做了不少工作，但根據(jù)2010年的一項(xiàng)統(tǒng)計(jì)顯示，中關(guān)村科技園區(qū)內(nèi)的科技企業(yè)年收入在1000萬以上的企業(yè)有1100家，而能夠獲得銀行貸款的只有2%左右，企業(yè)融資缺口約在700億左右。
如何解決這一難題，中關(guān)村已在嘗試，事實(shí)上，中關(guān)村在企業(yè)融資創(chuàng)新上的做法還不止這些，因?yàn)橹嘘P(guān)村被國家定調(diào)要發(fā)展為國家科技金融創(chuàng)新中心。
2011年初，國務(wù)院批準(zhǔn)了《中關(guān)村國家自主創(chuàng)新示范區(qū)發(fā)展規(guī)劃綱要》，指出中關(guān)村建設(shè)國家科技金融創(chuàng)新中心。
主要包含三個(gè)方面的內(nèi)容：一是健全多層次資本市場；二是先行開展科技金融創(chuàng)新試點(diǎn)；三是提升科技金融服務(wù)能力。
為了實(shí)現(xiàn)這一點(diǎn)，中關(guān)村方面建立起了“十條渠道”，具體包括包括天使投資、創(chuàng)業(yè)投資、境內(nèi)外上市、代辦股份轉(zhuǎn)讓、擔(dān)保融資、企業(yè)債券和信托計(jì)劃、并購重組、信用貸款、信用保險(xiǎn)和貿(mào)易融資、小額貸款。
這是一個(gè)十分完善的融資系統(tǒng)，比如，在銀行領(lǐng)域，部分“新三板企業(yè)”可以無需提供抵押物、無需提供擔(dān)保公司擔(dān)保、無需提供股權(quán)質(zhì)押等擔(dān)保手段即可直接申請?zhí)峥睢?BR>而最近在全國火熱的風(fēng)投在中關(guān)村更是發(fā)展迅速，“風(fēng)險(xiǎn)投資的活躍度，反映了一個(gè)地方新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展水平?，F(xiàn)在創(chuàng)投對中關(guān)村的熱情有增無減，隨著科技和金融日益融合，中關(guān)村的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)必將不斷壯大?！毙軙曾澱f。