21世紀經(jīng)濟報道 程久龍 深圳報道
4月30日，A股市場的中國通訊概念股哀鴻一片——通訊類個股平均跌幅超過5%，一向有“定海神針”之稱的中興通訊罕見大跌8.02%。
漩渦的源頭來自于此前一天的一則市場傳言。4月29日，有外媒消息稱，印度政府正以國家安全為由，禁止其國內(nèi)的電信運營商進口來自中國企業(yè)的電信設備。
與此相關的一個市場背景是，印度這個“最具增長潛力的新興海外市場”即將發(fā)放3G牌照。此時，印度對中國電信設備商設限的消息傳來，再一次牽動了中國資本市場的敏感神經(jīng)。
“到目前為止，我們并沒有接到印度政府關于此消息的任何官方正式說法?！?月30日，中興通訊方面回應本報稱，目前中興通訊在印度市場運營正常。
而受此消息影響的另一大中國電信設備商——華為在接受本報記者詢問時表示：“目前，我們僅是通過第三方媒體獲悉‘禁止進口’的消息。暫時也沒有收到印度當?shù)剡\營商對該消息的任何反饋。”
3G發(fā)牌前的“設限令”
4月29日，印度媒體《Business Line》在其網(wǎng)站上援引印度電信部通告報道，稱印度已經(jīng)禁止進口華為技術有限公司和中興通訊股份有限公司等中國廠商生產(chǎn)的電信設備。該網(wǎng)站稱，印度電信部已于4月27日向原計劃從中國制造商手中購買設備的一些運營商下達了禁令，并稱印度電信部早些時候非正式地要求這些運營商不要購買中國產(chǎn)電信設備，但此次是該機構首次正式發(fā)布針對中國設備的進口禁令。
“盡管在過往對印度的電信設備出口貿(mào)易中，一直阻力不斷。但此次‘禁止進口’若消息屬實，其措辭之嚴厲，前所未有?！币辉O備商人士對本報記者表示。
長期從事外貿(mào)案例研究的中倫文德律師事務所律師黃牧對本報記者分析，完全禁止一個行業(yè)的進口，在對外貿(mào)易中實屬罕見，“除非涉及國家安全等極端因素”。
而來自海外媒體的多方消息顯示，此次印度欲禁止中國電信設備商進口正是以“涉及國家安全為由”。但在更多的中國電信設備行業(yè)人士看來，“國家安全”僅是印度進行貿(mào)易設限的一個借口。
“盡管我們沒有收到關于此次禁令的印度官方說法，但我們確實感受到印度在貿(mào)易審查的趨嚴?！币徊辉妇呙脑O備商人士對記者坦言。
去年12月，印度電信部修改了移動服務運營商的執(zhí)照許可條件，要求它們上交一切進口電信設備的采購計劃、接受審查，以獲取“安全通行證”。
“需要特別指出的是，印度進口審查的趨嚴，并不是完全針對來自中國的廠商。”上述設備商人士強調(diào)。
但記者從多個渠道獲悉，在實際操作中，來自中國電信設備進口申請的難度正在逐漸加大。
低利潤率市場尷尬
“印度當?shù)剡\營商之間競爭激烈，導致3G牌照價格遠高于預期，這將大幅增加運營商的成本，從而直接影響到即將啟動的網(wǎng)絡建設的投入?！庇性O備商人士分析，從印度運營商的成本承受能力考慮，如果禁止進口極具價格優(yōu)勢的中國電信設備，將對其自身極為不利。
印度即將啟動3G市場，這一度被認為是各國電信設備商在“低利潤”的印度市場覬覦的下一塊利潤增長點。但現(xiàn)實是印度3G盛宴背后，運營商的隱憂進一步凸顯。
早些時候，印度電信部長拉賈曾表示，印度政府有望從此次3G和寬帶無線接入(BWA)頻譜拍賣中獲得5000億至5500億盧比，高于此前預估的3500億盧比。
4月30日，有消息稱，當4月29日的競標結束后，覆蓋全印度的3G頻譜牌照價格已飆升至933億盧比(約合21億美元)。
“事實上來自印度市場的利潤貢獻，對于整個中興通訊的營收影響實屬有限?！币恢信d通訊內(nèi)部人士告訴記者，中興在印度市場收入，2009年約7.5億美元，占總收入的比例略低于9%。
“印度市場盡管增速較快，潛力巨大，但利潤率偏低?！币淮笮驮O備商人士分析。以中興通訊為例，其亞太市場的毛利率約20%，遠低于其他海外市場約30%的毛利水平。而在亞太市場中，印度市場的毛利率更低。
中興通訊董事長侯為貴在今年3月底接受采訪時曾表示：“往后看印度這兩年內(nèi)也不會有大的利潤產(chǎn)生，但之所以要做這個市場，對中興怎么控制成本、精打細算是一種鍛煉。”
無疑，印度之于中興是一個遠期市場。有業(yè)界人士分析，如果所謂的封殺傳言屬實，其所影響的并不僅僅是中國的設備商，利益受損者亦包括印度國內(nèi)的電信運營商。
屢屢設限背后
與印度針對電信行業(yè)的頻繁設限相關的宏觀背景是，2009年全年，中國對印度貿(mào)易順差接近160億美元——更多廉價的中國商品正在涌入印度市場，但在電信行業(yè)則呈現(xiàn)微妙差異。
“印度并沒有自己的電信設備商，因此其電信網(wǎng)絡建設完全依賴海外廠商的進口。”一熟悉印度市場的設備商人士分析，“進口設限”的背后，是近年來印度政府希望更多的電信設備制造產(chǎn)業(yè)能夠?qū)崿F(xiàn)本地化發(fā)展。
事實上，近年來包括中國的電信設備商已開始在印度設立分支機構。本報記者了解到，華為最大的海外研發(fā)中心就位于印度的班加羅爾，而中興通訊早在幾年前就在印度成立了子公司。
“盡管我們在印度設有工廠，但主要以售后和配套為主。主設備基本都是從中國進口?！?strong>中興通訊一內(nèi)部人士告訴記者，由于印度當?shù)厝鄙侔l(fā)展通訊設備制造業(yè)的配套環(huán)境，要想實現(xiàn)完全在印度的本地化生產(chǎn)絕非一朝一夕。
此外，印度當?shù)剡\營商之間的利益博弈，也是“進口設限”的一個深層次原因。據(jù)悉，印度有超過上10家電信運營商，分別由國有、印度本地私有公司和外資控制。
其中，國有控制的運營商大多使用愛立信等老設備商產(chǎn)品，相比之下，外資控制的運營商因為開始大量采用低價的中國電信設備產(chǎn)品，而在市場上更具競爭力。
“這里不排除印度當?shù)貒羞\營商，利用‘進口設限’來排擠外資競爭對手?！庇性O備商人士分析。