出自：何思邈、劉曉雨、馮羽菲、孫稼文 上外附屬浦東外語學(xué)校集成電路產(chǎn)業(yè)課題組

中美為全球GDP規(guī)模最大的兩個國家，近期中美之間的貿(mào)易沖突舉世關(guān)注，而在貿(mào)易沖突期間出現(xiàn)“中興事件”，更讓中國集成電路產(chǎn)業(yè)的發(fā)展成為萬眾矚目的焦點(diǎn)，這勢必將在政策、投資、知識產(chǎn)權(quán)和產(chǎn)業(yè)鏈合作各個方面，對中國集成電路產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。

本文通過分析中美貿(mào)易沖突的過程，中國集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展?fàn)顩r，以及日美半導(dǎo)體貿(mào)易沖突的歷史。對中美貿(mào)易沖突之后，中國集成電路產(chǎn)業(yè)的發(fā)展趨勢進(jìn)行了預(yù)測。本文認(rèn)為，中美貿(mào)易沖突將促使中國集成電路國內(nèi)市場將進(jìn)一步擴(kuò)大，中國電子產(chǎn)業(yè)也將加快實(shí)現(xiàn)本土集成電路產(chǎn)業(yè)鏈布局，中國集成電路知識產(chǎn)權(quán)領(lǐng)域?qū)⑿纬上到y(tǒng)布局。與日美貿(mào)易沖突不同的是，中美貿(mào)易沖突將進(jìn)一步促使中國集成電路產(chǎn)業(yè)將由弱轉(zhuǎn)強(qiáng)。

一、 中美貿(mào)易沖突的概要

(一) 中美貿(mào)易沖突的過程

2018年3月22日,美國總統(tǒng)特朗普簽署備忘錄,基于美國貿(mào)易代表辦公室公布的對華“301調(diào)查”報告,指令有關(guān)部門對從中國進(jìn)口約600億美元商品大規(guī)模加征關(guān)稅, 并限制中國企業(yè)對美投資并購。次日，中國商務(wù)部發(fā)布針對美國進(jìn)口鋼鐵和鋁產(chǎn)品“232措施”的中止減讓產(chǎn)品清單并征求公眾意見,擬對美國進(jìn)口的約30億美元產(chǎn)品加征關(guān)稅。

2018年4月3日，美國提出擬對原產(chǎn)于中國的約1300個稅號的進(jìn)口商品加征25%的關(guān)稅，涉及約500億美元中國對美出口。次日，中方宣布將對原產(chǎn)于美國的大豆等農(nóng)產(chǎn)品，汽車，化工品，飛機(jī)等約500億美元進(jìn)口商品加征關(guān)稅，稅率為25%。

4月5日，美國總統(tǒng)特朗普要求美國貿(mào)易代表辦公室考慮對1000億美元中國進(jìn)口商品加征關(guān)稅。次日，中方表示將“必定予以堅(jiān)決回?fù)?rdquo;。

4月16日，美國商務(wù)部下令對中國著名的通訊及電子設(shè)備企業(yè)中興通訊，在美進(jìn)行全面封殺，并禁止美國公司在未來7年內(nèi)向中興通訊出口集成電路等零部件產(chǎn)品。

在5月3日美國代表團(tuán)來華會談之后，5月15日中國代表團(tuán)赴美談判。在5月18日，中美雙方發(fā)表“聯(lián)合聲明”。中美雙方達(dá)成共識，不打貿(mào)易戰(zhàn)，并停止互相加征關(guān)稅。至此，中美貿(mào)易沖突步入休戰(zhàn)狀態(tài)。

(二) 集成電路成了中國在中美貿(mào)易沖突中的痛點(diǎn)

在全球經(jīng)濟(jì)一體化的今天，貿(mào)易沖突作為一種國家利益博弈的手段，并不罕見。因此，在中美貿(mào)易沖突之初，雙方相互限制對方特定行業(yè)出口，加征懲罰性關(guān)稅，不過是兵來將擋，水來土掩。

而“中興事件”的出現(xiàn)，讓這場貿(mào)易沖突呈現(xiàn)出異乎尋常之處。美國打貿(mào)易戰(zhàn)的武器已不僅僅是限制對方出口，其通過切斷供應(yīng)鏈，就可以對中國的電子業(yè)巨頭給予毀滅性打擊，重創(chuàng)中國電子設(shè)計(jì)與制造業(yè)。

中國是全球最大電子產(chǎn)品制造基地，電腦及電子產(chǎn)品對美出口占比高達(dá)到35.3%。但作為電子產(chǎn)品核心的集成電路，成了這次中美貿(mào)易沖突中的痛點(diǎn)，集成電路產(chǎn)業(yè)也因?yàn)橘Q(mào)易沖突更加受到舉國上下的關(guān)注。

圖1：中國對美出口的行業(yè)占比

數(shù)據(jù)來源：WIND

二、 中國集成電路產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀

(一) 全球最大的集成電路市場

2001-2016 年間，我國集成電路市場規(guī)模由 1260 億元增加至約 12000 億元，中國已經(jīng)成為全球最大的集成電路市場。集成電路已成為中國最大宗進(jìn)口產(chǎn)品，在2017年，中國進(jìn)口集成電路3770億塊，進(jìn)口金額2601.4億美元。與此同時，2017年中國出口集成電路出口金額668.8億美元，貿(mào)易逆差1932.6億美元。預(yù)計(jì)未來幾年，中國集成電路的進(jìn)口還將持續(xù)增長。

圖2：中國集成電路的進(jìn)口額

數(shù)據(jù)來源：中國海關(guān)

(二) 不斷成長的產(chǎn)業(yè)鏈

半導(dǎo)體設(shè)備和材料處于IC 產(chǎn)業(yè)的上游，為IC 產(chǎn)品的生產(chǎn)提供必要的工具和原料。當(dāng)前IC 產(chǎn)業(yè)的商業(yè)模式可以簡單描述為，IC 設(shè)計(jì)公司根據(jù)下游客戶的需求設(shè)計(jì)芯片，然后交給晶圓代工廠進(jìn)行制造，之后再由封裝測試廠進(jìn)行封裝測試，最后將性能良好的IC 產(chǎn)品出售給系統(tǒng)廠商。IC 設(shè)計(jì)、晶圓制造、封裝測試是IC 產(chǎn)業(yè)的核心環(huán)節(jié)。

芯片設(shè)計(jì)方面,目前國內(nèi)IC設(shè)計(jì)單位已有近上千家。產(chǎn)品設(shè)計(jì)的門類已經(jīng)涉及計(jì)算機(jī)與外設(shè)、網(wǎng)絡(luò)通信、消費(fèi)電子以及工業(yè)控制等各個整機(jī)門類和信息化工程的許多方面。IC設(shè)計(jì)業(yè)從業(yè)人員普遍具有很強(qiáng)的國際化背景，充分借鑒國際半導(dǎo)體巨頭的設(shè)計(jì)經(jīng)驗(yàn)，IC設(shè)計(jì)已經(jīng)開始成為帶動國內(nèi)集成電路產(chǎn)業(yè)整體發(fā)展的基礎(chǔ)。

芯片制造業(yè)方面，已經(jīng)出現(xiàn)中芯國際、上海華虹、華潤微電子等多家國內(nèi)代工龍頭企業(yè)。同時，長江存儲、合肥長鑫等存儲器工廠也在建設(shè)之中。此外，海外公司如英特爾、三星、海力士等公司也已在國內(nèi)建廠。

芯片封裝測方面，人力成本是其最重要因素，而中國有著全世界最豐富的受過良好教育又相對價格低廉的勞動力，所以這幾年在芯片封測領(lǐng)域中國取得了全世界矚目的成就。目前，中國的長電科技、華天科技、通富微電已經(jīng)成為全球前十大封測企業(yè)。

芯片應(yīng)用方面，趨向高性能的國產(chǎn)芯片正在為高科技產(chǎn)業(yè)不斷升級，航空、機(jī)器人、醫(yī)療設(shè)備等等技術(shù)要求較高的領(lǐng)域正在接受國產(chǎn)芯片的供給。

我國集成電路產(chǎn)業(yè)在國家政策扶持帶動下，呈現(xiàn)加速增長的勢頭，國內(nèi)集成電路產(chǎn)業(yè)規(guī)模從2010 年的1,440.15億元上升至2016 年的4,335.50 億元，復(fù)合增長率達(dá)到20.16%。2017年中國集成電路產(chǎn)業(yè)繼續(xù)高速增長的勢頭，根據(jù)中國半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會統(tǒng)計(jì)，2017年中國集成電路產(chǎn)業(yè)銷售額達(dá)到5411.3億元，同比增長24.8%。

圖3：2012-2017年中國集成電路產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值與增長率

資料來源：CSIA 2018年3月

從產(chǎn)業(yè)鏈上看，各環(huán)節(jié)都實(shí)現(xiàn)了快速增長。其中，隨著近兩年集成電路制造生產(chǎn)線的新增產(chǎn)能逐步釋放，芯片制造業(yè)繼續(xù)保存高速增長態(tài)勢，增速位列三業(yè)最高，達(dá)28.5%，銷售額達(dá)到1448.1億元。而芯片設(shè)計(jì)業(yè)繼續(xù)實(shí)現(xiàn)快速增長，在2017年的總規(guī)模達(dá)2073.5億元，增長26.1%。2017年，一直處于穩(wěn)步增長的芯片封測業(yè)也實(shí)現(xiàn)了較快的增長，增長率達(dá)到了20.8%，而在此之前，從2008年到2016年的8年間，中國芯片封測業(yè)的年均復(fù)合增長率僅為12.31%。

圖4：2015-2017年中國集成電路產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)規(guī)模與增長率

資料來源：CSIA 2018年3月

(三) 不斷加強(qiáng)的知識產(chǎn)權(quán)和核心技術(shù)

盡管中國集成電路產(chǎn)業(yè)起步較晚,核心技術(shù)受制于人,但近年來中國集成電路領(lǐng)域?qū)＠麛?shù)一直呈現(xiàn)持續(xù)快速增長的趨勢。據(jù)上海硅知識產(chǎn)權(quán)交易中心此前發(fā)布的“我國集成電路的知識產(chǎn)權(quán)狀況分析”最新研究顯示,近兩年來,中國集成電路專利年度公開數(shù)已超過美國。

表1：中國集成電路領(lǐng)域?qū)＠鲩L趨勢

(數(shù)據(jù)來源：http://www.ssipex.com/default.html)

實(shí)際上，國內(nèi)集成電路廠商和電子業(yè)巨頭一直在積極布局知識產(chǎn)權(quán)和核心技術(shù)，如下為幾家領(lǐng)先企業(yè)的思路和做法：

華為——根據(jù)華為高級副總裁、首席法務(wù)官，以“從企業(yè)實(shí)踐和實(shí)戰(zhàn)角度看創(chuàng)新和知識產(chǎn)權(quán)” 為主題的演講中，可總結(jié)出以下幾點(diǎn)：第一，創(chuàng)新和知識產(chǎn)權(quán)從來都與企業(yè)本身是密切關(guān)聯(lián)的;第二，關(guān)于知識產(chǎn)權(quán)的兩個“生態(tài)系統(tǒng)”，一個是全球生態(tài)系統(tǒng)，另一個是國家生態(tài)系統(tǒng);第三，人類發(fā)展知識產(chǎn)權(quán)制度的三個重大歷史階段。他提到，知識產(chǎn)權(quán)是一種保護(hù)先進(jìn)的制度，實(shí)際上也是產(chǎn)業(yè)整合的工具，保護(hù)創(chuàng)造者的結(jié)果就是領(lǐng)先的人會不斷地向前發(fā)展，然后不斷地整合行業(yè)落后的，然后去占領(lǐng)世界市場。目前，華為旗下的海思已經(jīng)成為中國最大的芯片設(shè)計(jì)公司。

兆易創(chuàng)新——作為中國本土專門從事存儲器及相關(guān)芯片設(shè)計(jì)的集成電路設(shè)計(jì)公司，兆易創(chuàng)新自2005年成立以來，不僅推出了全系列具備技術(shù)、成本優(yōu)勢的存儲器產(chǎn)品，而且積累了大量的知識產(chǎn)權(quán)。

中興——目前中國已經(jīng)加快了自主研發(fā)高端芯片的進(jìn)程。中興通訊已經(jīng)自主研發(fā)并成功商用100多種芯片，包括有線傳輸芯片、有線分組芯片、寬帶接入芯片、無線系統(tǒng)芯片、移動終端芯片、多媒體芯片等，形成云、管、端全系列通信芯片，是中國產(chǎn)品布局最全面的廠商之一，在國內(nèi)處于行業(yè)前列。

根據(jù)以上案例可以看到，中國現(xiàn)有的政策以及國內(nèi)集成電路廠商都在積極布局知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)，這對于該產(chǎn)業(yè)的發(fā)展有著積極的作用。

(四) 快速增長的投資

2014年，《國家集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展推進(jìn)綱要》發(fā)布，大基金完成設(shè)立。該基金采取公司制形式，按照風(fēng)險投資的方式進(jìn)行運(yùn)作，發(fā)起人則包括了國開金融、中國煙草、亦莊國投、中國移動、上海國盛、中國電科、紫光通信、華芯投資等企業(yè)。

截至2018年4月，大基金共開展52筆對外投資，分別投入到制造、設(shè)計(jì)、封測、裝備材料，其中集成電路制造比重最高，達(dá)到65%。

近期，國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金二期募資備受關(guān)注。工信部透露，大基金二期正在募集。據(jù)報道，與一期相比，大基金二期出資方將更加多元化，除了一期的部分出資方、中央財(cái)政外，大基金二期將更多的吸納地方政府、國企，更將引入國際集成電路巨頭。其次，在基金規(guī)模上，大基金二期明顯高于一期，約1800億元至2000億元。

基金投向是業(yè)界關(guān)注的重點(diǎn)。據(jù)媒體推測，鑒于優(yōu)質(zhì)集成電路項(xiàng)目的稀缺性，結(jié)合國家集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展推進(jìn)綱要的目標(biāo)，大基金未來有可能對部分優(yōu)質(zhì)的一期項(xiàng)目進(jìn)行再投資。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至目前，大基金投資的上市公司達(dá)到24家。

典型案例如長電科技。長電科技2017年9月30日披露非公開發(fā)行股票預(yù)案，公司擬向大基金、芯電半導(dǎo)體等合計(jì)非公開發(fā)行不超過2.72億股，募資不超過45.5億元。其中，大基金擬以現(xiàn)金認(rèn)購不超過29億元。長電科技是大基金支持A股的第一單。2015年1月，大基金斥資3億美元支持長電科技出海競購了星科金朋。

(五) 股市反應(yīng)論證

中美貿(mào)易沖突對于中國集成電路產(chǎn)業(yè)的影響究竟是利好還是利空?短期來看，如果美國真的執(zhí)行限制采購政策，會對我們產(chǎn)生不利的影響;但從長期來看，只能延緩我們的發(fā)展速度，但并不能改變自主“中國芯”的成長趨勢。股市是經(jīng)濟(jì)狀況的晴雨表，資本的嗅覺是最靈敏的，我們從近期部分芯片概念股的走勢就可以了解資本對于這個行業(yè)近期的態(tài)度。

這里選取了國民技術(shù)、長電科技近期的股票走勢。在圖上可以看出，這幾支股票近期明顯得到了資金的青睞。由于短期股價快速拉升，近期內(nèi)股價的波動在所難免，但隨著資本不斷投入芯片行業(yè)，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)上市公司有望迎來長期的上升趨勢。

圖5：國民技術(shù)K線圖

圖6：長電科技K線圖

三、 曾經(jīng)的美日半導(dǎo)體戰(zhàn)爭

(一) 美日半導(dǎo)體戰(zhàn)概述

20世紀(jì)80年代中期,日本在美國所占有的半導(dǎo)體市場份額已經(jīng)超過了美國在日本所占有的半導(dǎo)體市場份額,而且日本供應(yīng)商在全世界的市場份額正逐漸超過美國公司所占有的市場份額(見表) 。

表2：日美半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的市場份額

美日兩國在半導(dǎo)體上的沖突涉及兩個既彼此分離又相互聯(lián)系的事件:美國人指控日本芯片制造商以低于公平的市場價格在美國市場傾銷半導(dǎo)體,并且指控日本不準(zhǔn)許外國制造商進(jìn)入其國內(nèi)市場。

這兩個事件有著重要的聯(lián)系。首先,美國產(chǎn)業(yè)界把市場準(zhǔn)入視為在美國市場進(jìn)行競爭的關(guān)鍵,受到保護(hù)的日本國內(nèi)市場使日本芯片生產(chǎn)商能夠保持低廉的生產(chǎn)成本,從而削弱了美國制造商的市場競爭力。其次,除了可以使用 301條款進(jìn)行貿(mào)易報復(fù)以外,幾起針對日本半導(dǎo)體銷售商的反傾銷案為美國在與日本進(jìn)行市場準(zhǔn)入的談判中提供了可以借用的手段。

(二) 日本在半導(dǎo)體戰(zhàn)中失敗的原因分析

在美日半導(dǎo)體大戰(zhàn)中，日本半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)受到了很大打擊。下圖為全球前十大半導(dǎo)體企業(yè)排行榜，可以看出，1990年日本企業(yè)在前十大中占據(jù)六席，且前三位都是日本企業(yè)。而到了2014年，前十大中只有兩家日本企業(yè)，且前六家都是美國和韓國企業(yè)?？梢哉f，日美半導(dǎo)體戰(zhàn)之后，是日本半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)衰落的開始。

表3：全球前十大半導(dǎo)體業(yè)排行榜(單位：十億美元)

數(shù)據(jù)來源： IC Insights

之所以日本的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)處于劣勢，可以歸因于以下幾點(diǎn)：

日本的專利技術(shù)雖多，但是大多是在美國的專利技術(shù)上加以改進(jìn)，基礎(chǔ)的技術(shù)仍然由美國掌控。

日本企業(yè)不適應(yīng)美國國際貿(mào)易委員會(ITC )的訴訟程序。

日本企業(yè)不適應(yīng)美國法院的訴訟制度。

日本企業(yè)對美國市場的依賴性太強(qiáng)。

(三) 美日半導(dǎo)體戰(zhàn)對此次中美貿(mào)易沖突的啟示：

美日之間的半導(dǎo)體戰(zhàn)也許正被大家漸漸忘卻，但各國間關(guān)于芯片的戰(zhàn)爭遠(yuǎn)沒有結(jié)束，相反還會日趨激烈，而且“戰(zhàn)火”正向包括中國在內(nèi)的其他國家和地區(qū)蔓延。

今天中國的集成電路產(chǎn)業(yè)雖然同樣成為了美國的目標(biāo)，卻與當(dāng)年日本的處境不盡相同，主要表現(xiàn)于中國、美國集成電路企業(yè)的關(guān)系上。與美日半導(dǎo)體戰(zhàn)相反，由于中國每年大量進(jìn)口集成電路，許多美國企業(yè)對中國的集成電路市場有較大依賴，這將成為影響貿(mào)易沖突走向的一個重要因素。

與日本不同，巨大的國內(nèi)市場是在貿(mào)易沖突風(fēng)雨之下，支撐中國集成電路產(chǎn)業(yè)進(jìn)一步做大做強(qiáng)的關(guān)鍵。目前我們的首要任務(wù)仍應(yīng)是加強(qiáng)研發(fā)和知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)，從而實(shí)現(xiàn)中國集成電路產(chǎn)業(yè)在成長的同時能夠逐步做強(qiáng)。

四、 貿(mào)易沖突對中國集成電路產(chǎn)業(yè)影響預(yù)測

(一) 集成電路的國內(nèi)市場將進(jìn)一步擴(kuò)大

如今國家信息安全已上升到國家戰(zhàn)略，通過“換芯”工程等舉措實(shí)施芯片國產(chǎn)化戰(zhàn)略以保障國家信息安全，這也意味著未來在黨政軍的采購中，將會大規(guī)模采購國產(chǎn)芯片，給我國集成電路產(chǎn)業(yè)帶來巨大的市場需求。同時在供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的驅(qū)動下，高端供給能力的提升，每年2000億美元以上的進(jìn)口市場份額也將給進(jìn)口替代帶來巨大市場空間。無論從國家安全還是經(jīng)濟(jì)發(fā)展角度出發(fā)，集成電路制造行業(yè)都是一國發(fā)展重心。

(二) 中國電子產(chǎn)業(yè)將實(shí)現(xiàn)本土集成電路產(chǎn)業(yè)鏈布局

中興事件對中國的電子產(chǎn)業(yè)敲響了警鐘：如果中國沒有一個完善的本土集成電路產(chǎn)業(yè)鏈，那么只要美國切斷供應(yīng)，中國的電子企業(yè)就無法繼續(xù)生存。

意識到了本土產(chǎn)業(yè)鏈的重要性，中國的許多電子企業(yè)在近期加大了對半導(dǎo)體企業(yè)的投資力度。

2018年4月初，聯(lián)想創(chuàng)投與阿里巴巴創(chuàng)投等頂尖投資方聯(lián)合投資了寒武紀(jì)科技，標(biāo)志著中國頂尖AI芯片公司寒武紀(jì)一億美元A輪融資的順利完成。

2018年4月20日，阿里巴巴宣布全資收購中國大陸唯一自主嵌入式CPU IP Core公司中天微系統(tǒng)有限公司。據(jù)媒體報道，除了中天微之外，阿里還投資了寒武紀(jì)、Barefoot Networks、深鑒、耐能(Kneron)以及翱捷科技(ASR)等5家芯片公司。

2018年4月，格力電器披露年報，年報顯示，公司2017年度營收1482.86億元，同比增長37%，凈利潤224.02億元，同比增長45%，創(chuàng)出歷史新高。同時公司也宣布2017年度沒有分紅計(jì)劃，存留資金用于集成電路等新產(chǎn)業(yè)。

(三) 知識產(chǎn)權(quán)領(lǐng)域?qū)⑿纬上到y(tǒng)的布局

近年來我國集成電路產(chǎn)業(yè)不斷創(chuàng)新，專利公開數(shù)量保持在一個較高的數(shù)值。2015年我國集成電路專利公開數(shù)量為30,609件，比2014年增加了2,067件，反映了我國集成電路技術(shù)及產(chǎn)業(yè)的發(fā)展趨勢以及對知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)和布局意識日益增強(qiáng)。

(四) 中國的集成電路產(chǎn)業(yè)將越來越強(qiáng)

目前集成電路超過原油成為中國進(jìn)口額最高的商品，中國集成電路產(chǎn)業(yè)仍有非常大的發(fā)展空間。在目前的條件下，關(guān)稅壁壘等對于進(jìn)出口貿(mào)易的限制會刺激國內(nèi)集成電路產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。與此同時，近年來中國集成電路市場規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，產(chǎn)值不斷提高，且獲得了大量的各方投資。

近期中美貿(mào)易沖突，更讓中國集成電路產(chǎn)業(yè)受到了前所未有的重視，成為舉國上下關(guān)注的產(chǎn)業(yè)痛點(diǎn)，正集聚著越來越多的政策、資本和產(chǎn)業(yè)鏈資源?？梢灶A(yù)見，未來中國的集成電路產(chǎn)業(yè)將持續(xù)壯大，并在技術(shù)研發(fā)與專利布局方面越來越強(qiáng)。