創(chuàng)始人薛村禾剛同美國證監(jiān)會(huì)(SEC)就內(nèi)幕交易案達(dá)成和解，又有幾場集體訴訟在等著UT斯達(dá)康(NASDQ:UTSI)。

“UT斯達(dá)康在股票期權(quán)方面有違聯(lián)邦證券交易法的表現(xiàn)，我們正準(zhǔn)備進(jìn)行一場集體訴訟。”9月14日凌晨，美國Finkelstein Thompson LLP律師事務(wù)所合伙人Elizabeth K. Tripodi向記者表示。在此前后，一位個(gè)人投資者也將UT斯達(dá)康告上法庭，指控四位高管在期權(quán)上作假。

2007年7月24日被投資者喻為“真相揭露日”。當(dāng)天，UT斯達(dá)康發(fā)布自查報(bào)告稱，由于采用了錯(cuò)誤的期權(quán)發(fā)放日期，導(dǎo)致過去五年財(cái)報(bào)多計(jì)入了2800萬美元的股票激勵(lì)費(fèi)用，導(dǎo)致公司凈利減少。拔出蘿卜帶出泥，精明的美國投資者和律師從報(bào)告中發(fā)現(xiàn)問題，指控UT斯達(dá)康有意進(jìn)行股權(quán)回溯，即將授予認(rèn)股權(quán)的日期推前到股價(jià)較低時(shí)，令獲授認(rèn)股權(quán)者得益。

連日來，UT斯達(dá)康股價(jià)一路下跌，9月13日收于歷史最低價(jià)2.65美元，當(dāng)日跌幅達(dá)13.96%。

最低價(jià)發(fā)放期權(quán)？

今年8月20日，美國Finkelstein Thompson LLP律師事務(wù)所宣布，正在就UT斯達(dá)康潛在股東對公司提出的指控進(jìn)行調(diào)查。

這家總部在華盛頓的律師事務(wù)所長于復(fù)雜的集體訴訟案件，在涉及違反反托拉斯法、對消費(fèi)者的欺詐以及證券欺詐行為的訴訟調(diào)查方面，有相當(dāng)?shù)闹取?/p>

事情很快就有了進(jìn)展。9月6日，該律師事務(wù)所宣布已經(jīng)代表一些持有UT斯達(dá)康普通股的股東，在美國加利福尼亞州北區(qū)地方法院向UT斯達(dá)康提起訴訟。

該律師事務(wù)所發(fā)送給記者的材料顯示，訴訟焦點(diǎn)集中在UT斯達(dá)康高管的期權(quán)激勵(lì)問題。該律師事務(wù)所的指控稱，2002年7月24日至2007年9月4日期間，UT斯達(dá)康偽造和故意向外界隱瞞了有關(guān)公司雇員和高管股票期權(quán)的一些材料。

該律所的指控稱，在此時(shí)間段，UT斯達(dá)康明確表示高管期權(quán)執(zhí)行價(jià)格將不會(huì)低于期權(quán)授予當(dāng)天UT斯達(dá)康普通股的收盤價(jià)格，但在2002財(cái)年，公司授予高管的期權(quán)卻始終低于年度最低收盤價(jià)、季度最低收盤價(jià)。

Elizabeth K. Tripodi對記者表示，訴訟接下來的一個(gè)階段是要選出原告代表——按照美國聯(lián)邦法律，法院將會(huì)指定那些因公司欺詐行為受損最大的機(jī)構(gòu)或個(gè)人為原告代表。

同時(shí)，在給記者發(fā)來的E-mail里，Elizabeth K. Tripodi稱，在這場訴訟中，股東將按照相應(yīng)持股份額分享訴訟所得。如果有意成為原告代表，只要向律師事務(wù)所提交一個(gè)申請表格。顯然，F(xiàn)inkelstein Thompson LLP律師所有意壯大其訴訟隊(duì)伍。

四高管成眾矢之的

與此同時(shí)，另一場有關(guān)期權(quán)問題的訴訟也在等著UT斯達(dá)康，其矛頭則直指該公司的四位高層。

9月4日，一位名叫彼得·魯?shù)婪?Peter Rudolph)的投資者也向美國加利福尼亞州北區(qū)地方法院遞交訴狀，指控UT斯達(dá)康及公司四位高管——陸泓亮、邁克·索非(Michael Sophie)、托馬斯·托伊(Thomas Toy)和弗朗西斯·巴頓(Francis Barton)——在期權(quán)問題上做出了虛假陳述。

該投資者主張的調(diào)查日期也是2002年7月24日至2007年9月4日。其指稱，在2002財(cái)年，授予被告的期權(quán)始終與年度最低收盤價(jià)、季度最低收盤價(jià)，或UT斯達(dá)康股價(jià)急劇上漲相關(guān)聯(lián)——這與Finkelstein Thompson事務(wù)所的指控完全一致。

魯?shù)婪蛘J(rèn)為，對于期權(quán)授予日期與UT斯達(dá)康股票低價(jià)之間強(qiáng)烈的相關(guān)性，惟一可能的解釋是，UT斯達(dá)康授予期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格是在事后決定的，或直接在UT斯達(dá)康股價(jià)迅猛上揚(yáng)之前寫上日期。

魯?shù)婪蚺e例稱，在截至2002年12月31日的財(cái)務(wù)年度，UT斯達(dá)康兩次授予陸泓亮期權(quán)——一次是在2002年2月28日，授予15萬股，當(dāng)天收盤價(jià)20.25美元，是那一年到那天為止的最低價(jià)。緊接著第二天，UT斯達(dá)康股票價(jià)格開始持續(xù)上漲;第二次是在2002年7月25日，UT斯達(dá)康授予陸泓亮7.5萬股期權(quán)，當(dāng)天UT斯達(dá)康股票收盤價(jià)為15.72美元，是當(dāng)年的最低價(jià)，此后，斯達(dá)康股票價(jià)格開始上漲。

另外一位高管索非在這兩次期權(quán)授予中分別獲得10萬股和5萬股不等的期權(quán)激勵(lì)。魯?shù)婪虻脑V狀顯示，至2003年10月29日，索非從期權(quán)激勵(lì)中總共獲利約41.8萬美元。

公開資料顯示，陸泓亮為UT斯達(dá)康創(chuàng)始人，先后擔(dān)任公司總裁，首席執(zhí)行官，從2003年3月起擔(dān)任董事長；索非，從1999年8月至2005年8月?lián)卧摴靖笨偛煤褪紫?cái)務(wù)官職務(wù)；托伊，從2007年1月1日起擔(dān)任董事長，在這之前，他擔(dān)任公司的獨(dú)立董事長達(dá)12年；巴頓，從2005年8月起擔(dān)任該公司執(zhí)行副總裁和首席財(cái)務(wù)官職務(wù)。目前，四人均為公司的核心管理層。

魯?shù)婪蛘J(rèn)為，以上被控高管的股權(quán)回溯行為，使得公司不能計(jì)入因股權(quán)回溯造成的確切損失，進(jìn)而使公司低估了運(yùn)營成本而高估了利潤，對投資者構(gòu)成了虛假陳述。

魯?shù)婪蛟谠V訟中也要求將該案定為集體訴訟案處理，并賠償損失。

連續(xù)7年財(cái)報(bào)不可靠

事實(shí)上，抖出期權(quán)問題的卻是UT斯達(dá)康自身的內(nèi)部調(diào)查。

今年7月24日，UT斯達(dá)康發(fā)布公告稱，公司提名和企業(yè)管理委員會(huì)在內(nèi)部調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，為了在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)和信息透明度方面滿足美國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)第25號(hào)意見書——《關(guān)于發(fā)給員工股票的會(huì)計(jì)處理意見書》的要求，UT斯達(dá)康在授予特定期權(quán)時(shí)使用了錯(cuò)誤的合約日期，將導(dǎo)致公司在以前公布的財(cái)報(bào)中計(jì)入額外的股票獎(jiǎng)勵(lì)支出，并使UT斯達(dá)康以前特定時(shí)期的凈利潤減少，或者凈虧損和累計(jì)赤字增加。

基于這一原因，UT斯達(dá)康董事會(huì)下設(shè)的審計(jì)委員會(huì)在同公司管理層協(xié)商后確定，該公司此前提交的2000年到2006年的財(cái)報(bào)將不再可靠。UT斯達(dá)康已經(jīng)確定，在其重申的2000年到2006年財(cái)報(bào)中，將再計(jì)入約2800萬美元的非現(xiàn)金股票獎(jiǎng)勵(lì)支出。

與此同時(shí)，UT斯達(dá)康還宣布，將對特定中國銷售合同進(jìn)行獨(dú)立審查，可能導(dǎo)致UT斯達(dá)康進(jìn)一步推遲向美國證券交易委員會(huì)提交特定時(shí)期的財(cái)報(bào)。

“這么多漏洞很容易被美國律師盯上的。”曾長期在美國工作的上海錦天城律師事務(wù)所律師趙志東分析。實(shí)際上，但從2005年第二季度起，UT斯達(dá)康開始出現(xiàn)大幅虧損，從2006年3月起，由于多次未能按時(shí)提交財(cái)報(bào)，UT斯達(dá)康多次被納斯達(dá)克警告。

除了財(cái)務(wù)漏洞，自中國的小靈通市場下滑之后，UT斯達(dá)康的業(yè)績也一直沒有起色。作為UT斯達(dá)康轉(zhuǎn)型最為看好的目標(biāo)，IPTV市場雖然已經(jīng)在啟動(dòng)，但市場太小，UT斯達(dá)康很難拿到大訂單。[!--empirenews.page--]

湯姆森金融調(diào)查顯示，眾多美國的分析師預(yù)計(jì)，UT斯達(dá)康2007年每股虧損82美分。或許，這對于陸泓亮等高層來說，訴訟只是諸多困難中的一個(gè)環(huán)節(jié)，如何提升公司業(yè)績才是一個(gè)大問題。

截至9月14日晚，本報(bào)記者未能聯(lián)系到UT斯達(dá)康官方人士，而UT斯達(dá)康也未在納斯達(dá)克就上述訴訟發(fā)布官方聲明。