iPhone、iPad熱銷的蝴蝶效應(yīng)橫掃A股。

11月22日，身披“蘋果”概念的生益科技(600183.SH)大漲8.28%，盤中一度漲停。而此前強(qiáng)勢(shì)的觸摸屏概念股萊寶高科(002106.SZ)、超聲電子(000823.SZ)、南玻A(000012.SZ)、宇順電子(002289.SZ)、歐菲光(002456.SZ)幾乎整齊劃一出現(xiàn)沖高回落的走勢(shì)，盤中均創(chuàng)下歷史新高。

以觸摸屏概念龍頭萊寶高科為例，從10月18日開(kāi)始，該股在短短25個(gè)交易日內(nèi)，區(qū)間漲幅達(dá)到106.61%。

這似乎是鋰電池和稀土概念炒作的陰魂再現(xiàn)，但與此前兩輪炒作游資做局不同的是，此番“蘋果概念”的炒作中，公募基金亦是幕后推手。

但其間頗有些泥沙俱下，更有不少資金已經(jīng)在獲利離場(chǎng)。

“現(xiàn)在A股觸摸屏概念上市公司中，真正進(jìn)入蘋果產(chǎn)業(yè)鏈的，也就是萊寶高科和南玻A，但也不是直接向蘋果供貨。”上海一家券商電子元器件行業(yè)研究員向記者表示。

而另一方面，隨著多家上市公司都開(kāi)始進(jìn)軍觸摸屏領(lǐng)域，2011年底到2012年初，或有大量產(chǎn)能釋放出來(lái)，屆時(shí)不能進(jìn)入蘋果采購(gòu)體系的觸摸屏生產(chǎn)企業(yè)，或?qū)⒃谥械投耸袌?chǎng)面臨一場(chǎng)價(jià)格廝殺。

但顯然已經(jīng)有資金借機(jī)套現(xiàn)離場(chǎng)。中信證券在10月21日至11月5日之間，通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)和大宗交易系統(tǒng)，共減持南玻A3237萬(wàn)股，而幾乎與之同時(shí)，平安信托也減持南玻A3260萬(wàn)股，二者套現(xiàn)均在6億元左右。

吃“蘋果”，有漲停

概念龍頭萊寶高科的三季報(bào)成為觸摸屏板塊一飛沖天的觸點(diǎn)。

萊寶高科三季報(bào)顯示，該公司今年前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入7.99 億元，同比增長(zhǎng)86.74%；實(shí)現(xiàn)歸屬上市公司股東凈利潤(rùn)2.71億元，同比增長(zhǎng)154.24%；每股收益0.63元。

上市公司預(yù)計(jì)，2010年該公司歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)將同比增長(zhǎng)120%-150%。

從10月18日開(kāi)始，萊寶高科在25個(gè)交易日內(nèi)，股價(jià)翻番。

緊隨萊寶高科的，則包括超聲電子。

10月22日，超聲電子交出一份凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)47.15%的三季報(bào)，此后該股自10月26日起連續(xù)三個(gè)交易日漲停。從10月18日至今，超聲電子的區(qū)間漲幅達(dá)到67.71%。

而從10月20日起，次新股歐菲光的區(qū)間漲幅也有50.67%，觸摸屏生產(chǎn)在其主營(yíng)業(yè)務(wù)占比達(dá)到41.52%。

宇順電子在12個(gè)交易日大漲86.80%之后，也發(fā)布公告，稱該公司籌備設(shè)立子公司，涉足電容式觸摸屏的生產(chǎn)和銷售。

而今年下半年，隨著iPad的熱銷，蘋果(AAPL)股價(jià)也有大幅上漲，從8月中旬的最低240美元，上漲至目前306美元。

而作為蘋果產(chǎn)業(yè)鏈上的重要部分，中國(guó)臺(tái)灣上市公司勝華(2384)股價(jià)從8月初的30元新臺(tái)幣上漲至目前的50元新臺(tái)幣左右。另一只代工巨頭宏達(dá)電(2498)，其股價(jià)與A股觸摸屏板塊上市公司走勢(shì)頗為一致。

宏達(dá)電從10月19日624元新臺(tái)幣的股價(jià)開(kāi)始，短短一個(gè)月的時(shí)間，11月22日已經(jīng)沖高至884元新臺(tái)幣。

市場(chǎng)對(duì)觸摸屏概念的狂熱追捧，很大程度上源于蘋果系列產(chǎn)品的熱銷。

根據(jù)Gartner預(yù)計(jì)，2012年觸摸屏智能手機(jī)銷量將達(dá)到約4億部，占智能手機(jī)比重約為82%。

而隨著iPad的驚艷登場(chǎng)，包括戴爾、惠普在內(nèi)的電腦廠商，都有進(jìn)軍平板電腦的計(jì)劃。

而另一方面，作為蘋果系列產(chǎn)品下游的觸摸屏，目前仍處于供不應(yīng)求的狀況。

中投證券在其報(bào)告中表示，2011 年中小尺寸電容式觸摸屏供給只能滿足約55%需求，將仍然處于嚴(yán)重供不應(yīng)求狀態(tài)，主要由于下游觸摸屏智能手機(jī)爆發(fā)性增長(zhǎng)和電容式觸摸屏sensor 供應(yīng)商重點(diǎn)擴(kuò)產(chǎn)大尺寸電容式觸摸屏，導(dǎo)致中小尺寸電容式觸摸屏供給增長(zhǎng)不足。

而對(duì)于iPad使用的大尺寸電容式觸摸屏而言，中投證券認(rèn)為，2011年iPad用電容式觸摸屏仍然將主要由TPK和勝華供應(yīng)。

“通過(guò)分析TPK和勝華大尺寸電容式觸摸屏產(chǎn)能擴(kuò)張計(jì)劃和iPad 需求增長(zhǎng)，得出iPad用大尺寸電容式觸摸屏仍然將供不應(yīng)求。”中投證券在其報(bào)告中表示。

喬布斯的“A股伙伴”

雖然從上市公司到投資者，均對(duì)蘋果產(chǎn)業(yè)鏈上的中國(guó)機(jī)會(huì)充滿熱情，但迄今為止，并沒(méi)有A股上市公司向蘋果直接供應(yīng)產(chǎn)品。

在蘋果產(chǎn)業(yè)鏈中，處于觸摸屏產(chǎn)業(yè)鏈最下游的是ITO導(dǎo)電玻璃，然后在此基礎(chǔ)上生產(chǎn)觸摸屏sensor，而觸摸屏sensor在模組廠加工生產(chǎn)成觸摸屏模組，再由富士康進(jìn)行總裝，并最終交付蘋果。

在這一產(chǎn)業(yè)鏈中，A股上市公司目前能夠參與的，只有ITO導(dǎo)電玻璃和觸摸屏sensor。

其中，已經(jīng)進(jìn)入蘋果認(rèn)證體系的，則只有萊寶高科和南玻A。

萊寶高科主要生產(chǎn)小尺寸電容式觸摸屏sensors，其主要通過(guò)TPK向蘋果供貨。TPK為蘋果核心供應(yīng)商，成立于2003年，目前已經(jīng)成為全球第一大電容式觸摸屏供應(yīng)商。

中投證券的數(shù)據(jù)顯示，2009年在中小尺寸電容式觸摸屏領(lǐng)域，TPK供應(yīng)了40%的iPhone電容式觸摸屏；在大尺寸電容式觸摸屏領(lǐng)域，TPK供應(yīng)了55%的iPad電容式觸摸屏。

而除了蘋果外，HTC、Motorola和RIM均為其下游客戶。

正是TPK這一紐帶連接起了萊寶高科與蘋果。

中投證券在其報(bào)告中表示，TPK約80%小尺寸電容式觸摸屏，都向萊寶高科采購(gòu)，而TPK供應(yīng)了40%的iPhone電容式觸摸屏模組，“所以已經(jīng)銷售的iPhone中大約有32%使用的是萊寶高科生產(chǎn)的小尺寸電容式觸摸屏sensors。”

萊寶高科董秘杜小華向記者表示，該公司確實(shí)參與了蘋果的產(chǎn)業(yè)鏈，但具體銷售數(shù)據(jù)，“我們與客戶簽了保密協(xié)議，不便透露”。

對(duì)于是否可以直接向蘋果供貨的問(wèn)題，杜小華表示，觸摸屏生產(chǎn)廠商與模組廠有著各自的專業(yè)分工，目前萊寶高科并無(wú)參與更下游產(chǎn)業(yè)鏈的計(jì)劃。

萊寶高科被一致認(rèn)為是觸摸屏板塊的龍頭，而該公司也開(kāi)始逐漸向中大尺寸電容式觸摸屏進(jìn)軍。

11月18日，萊寶高科臨時(shí)股東大會(huì)通過(guò)中大尺寸電容式觸摸屏擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，項(xiàng)目設(shè)計(jì)產(chǎn)能400萬(wàn)片，將在11 年4季度建成投產(chǎn)，計(jì)入先期建設(shè)的400萬(wàn)片產(chǎn)能，合計(jì)公司在2012年預(yù)計(jì)將擁有年800萬(wàn)片產(chǎn)能，主要供應(yīng)4.3-10.4寸消費(fèi)電子產(chǎn)品。

“觸摸屏相對(duì)而言，技術(shù)層面上的障礙還在其次，主要是生產(chǎn)工藝上，看你能不能把它制造出來(lái)。”杜小華向記者表示。

而蘋果在A股的另一個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈伙伴，則是南玻A。

南玻A在其半年報(bào)中表示，“應(yīng)用于蘋果第四代手機(jī)所需的電容式觸摸屏產(chǎn)品經(jīng)過(guò)客戶三階段的嚴(yán)格審查認(rèn)定，從今年6月下旬開(kāi)始已經(jīng)量產(chǎn)。”[!--empirenews.page--]

而在此之前，南玻A已經(jīng)通過(guò)日本光王，間接成為蘋果的供應(yīng)商。

根據(jù)國(guó)泰君安的調(diào)研報(bào)告，南玻的ITO導(dǎo)電膜玻璃間接給iPhone供貨，中間的合作商為日本光王。

日本光王是與蘋果合作的三大合作商之一，其余兩家分別為臺(tái)灣TPK 和勝華。

正是在這一背景下，南玻A試圖突破玻璃基板的瓶頸，從而直接生產(chǎn)觸摸屏。目前，南玻A計(jì)劃在河北明年底投產(chǎn)產(chǎn)能3萬(wàn)噸超薄玻璃生產(chǎn)線，這一生產(chǎn)線將做到0.33mm，從而可以滿足iPad的要求。

新增產(chǎn)能“圍城”

“大家當(dāng)然都想能夠進(jìn)入蘋果的產(chǎn)業(yè)鏈，只有能夠承接蘋果的訂單，才能夠從低成本競(jìng)爭(zhēng)中抽身出來(lái)。但是從技術(shù)研發(fā)到產(chǎn)品認(rèn)證，都是障礙。”國(guó)內(nèi)一家電器元器件上市公司的高管向記者表示。

另辟蹊徑者如超聲電子。

超聲電子的電容式觸摸屏已經(jīng)成為聯(lián)想手機(jī)主流供應(yīng)商。而根據(jù)該公司半年報(bào)公布，超聲電子計(jì)劃進(jìn)一步擴(kuò)大觸摸屏生產(chǎn)規(guī)模，新增年產(chǎn)能4.5萬(wàn)平米。

該項(xiàng)目總投資8996萬(wàn)元，預(yù)計(jì)2011年3月可試生產(chǎn)，5月正式達(dá)產(chǎn)。達(dá)產(chǎn)后可實(shí)現(xiàn)銷售收入1.2億，利潤(rùn)總額2828萬(wàn)元。

但顯然想從中分一杯羹的，不僅僅是超聲電子。

2010年8月，長(zhǎng)信科技發(fā)布公告，稱將利用超募資金3.3億元，投資建設(shè)中小尺寸電容式觸摸屏，設(shè)計(jì)產(chǎn)能為80萬(wàn)片，對(duì)應(yīng)手機(jī)約為2000萬(wàn)只。

中投證券在其報(bào)告中表示，目前該項(xiàng)目仍處于廠房建設(shè)和相關(guān)技術(shù)人員培訓(xùn)階段，預(yù)計(jì)達(dá)產(chǎn)時(shí)間為2011 年5～6月份，“我們認(rèn)為2011年和2012年公司小尺寸電容式觸摸屏產(chǎn)能將分別達(dá)到20萬(wàn)片/年，80萬(wàn)片/年。”

而根據(jù)申銀萬(wàn)國(guó)的調(diào)研報(bào)告，目前長(zhǎng)信科技已與日本供貨商簽訂了觸摸屏生產(chǎn)設(shè)備供貨合同，計(jì)劃2011 年4月份到貨，“預(yù)計(jì)可于2011年4 季度小批量出貨，12年成為公司業(yè)績(jī)成長(zhǎng)的主要推動(dòng)力，增厚EPS為0.46 元。”

長(zhǎng)信科技與萊寶高科，同為國(guó)內(nèi)ITO導(dǎo)電玻璃行業(yè)龍頭，長(zhǎng)信科技此舉，亦被看做是沿著萊寶高科的路徑前進(jìn)。

另一只次新股歐菲光，其電容式觸摸屏的生產(chǎn)線建設(shè)也已經(jīng)開(kāi)始。

目前歐菲光在觸摸屏領(lǐng)域，主要集中于電阻式觸摸屏。電阻式觸摸屏占其主營(yíng)收入的41.52%，并貢獻(xiàn)了該公司凈利潤(rùn)的半壁江山。

但電容式觸摸屏取代電阻式觸摸屏，已經(jīng)是大勢(shì)所趨。

電阻式觸摸屏基本原理為通過(guò)觸摸時(shí)觸摸屏電阻的變化進(jìn)行工作；電容式觸摸屏則是利用人體的電流感應(yīng)進(jìn)行工作，相比前者更為靈敏和耐用。

根據(jù)中銀國(guó)際的研究報(bào)告，歐菲光有可能在2011 年實(shí)現(xiàn)客戶方面的突破，并實(shí)現(xiàn)電容屏量產(chǎn)。“我們預(yù)計(jì)觸摸屏業(yè)務(wù)(包含電阻屏和電容屏)在2010-2012年間將逐年實(shí)現(xiàn)2.7億元、6.5億元和9.7億元的銷售額，分別占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入總額的45.5%、63.7%和69.6%。”

此外，有可能參與到這一產(chǎn)業(yè)鏈中的，還有齊翔騰達(dá)(002408.SZ)。該公司主營(yíng)產(chǎn)品為甲乙酮，占其主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的62.96%。而生產(chǎn)觸摸屏所需要的導(dǎo)電銀膠，需要用甲乙酮稀釋，但所需數(shù)量甚少。齊翔騰達(dá)三季報(bào)顯示，受其主營(yíng)產(chǎn)品甲乙酮價(jià)格飆升影響，該公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2.596億元，同比增長(zhǎng)108.04%。

齊翔騰達(dá)已經(jīng)證監(jiān)會(huì)許可向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行6,500萬(wàn)股人民幣普通股，每股發(fā)行價(jià)格28.88元，募集資金總額為人民幣187,720萬(wàn)元，擬使用超募資金29,315萬(wàn)元建設(shè)年產(chǎn)7萬(wàn)噸丁二烯項(xiàng)目，丁二烯是重要的聚合物單體，能與多種化合物共聚制造各種合成橡膠和合成樹(shù)脂。該項(xiàng)目建設(shè)期一年，公司方面預(yù)計(jì)建成后新增年銷售收入90,280萬(wàn)元，年稅后利潤(rùn)6,839萬(wàn)元，投資回收期4.55年(含建設(shè)期1年)，投資利潤(rùn)率28%。

“我估計(jì)2011年底到2012年初，這么多觸摸屏的新增產(chǎn)能都將釋放出來(lái)，到時(shí)候或許觸摸屏的價(jià)格會(huì)有大幅的下降。”上述上海某券商電子元器件行業(yè)研究員告訴記者。

而在萊寶高科董秘杜小華看來(lái)，消費(fèi)電子產(chǎn)品價(jià)格的下降，將是一個(gè)必然的趨勢(shì)。

這在萊寶高科三季報(bào)中，或有體現(xiàn)。

萊寶高科三季報(bào)顯示，其2010年3季度毛利率為54.16%，同比大幅增加12.48個(gè)百分點(diǎn)，但環(huán)比略微下降2.72個(gè)百分點(diǎn)。

華夏攜手游資“摘蘋果”

76倍市盈率的萊寶高科、56倍市盈率的超聲電子、67倍市盈率的長(zhǎng)信科技、140倍市盈率的歐菲光，雖然估值已經(jīng)高筑，但沖殺其中的，并非只有火中取栗的游資。

萊寶高科三季報(bào)顯示，6只公募基金出現(xiàn)在該股前十大流通股股東的行列，而社?；鹨喑钟?00萬(wàn)股。

其中公募基金的“帶頭大哥”則是華夏優(yōu)勢(shì)。

華夏優(yōu)勢(shì)在2010年2季度建倉(cāng)萊寶高科，持有該公司2044.56萬(wàn)股，占其流通總股本的4.90%。而根據(jù)萊寶高科2季度的加權(quán)均價(jià)，華夏優(yōu)勢(shì)的建倉(cāng)成本不過(guò)28.27元。

以11月22日，萊寶高科收盤價(jià)64.40元計(jì)算，華夏優(yōu)勢(shì)目前持倉(cāng)市值高達(dá)13.2億元，獲利或?qū)⒊^(guò)7億元。

華夏優(yōu)勢(shì)也是稀土永磁板塊的推手之一。其在今年2季度建倉(cāng)包鋼稀土(600111.SH)，而包鋼稀土今年下半年走出凌厲攻勢(shì)，迄今漲幅已經(jīng)達(dá)到124.58%。

而華夏優(yōu)勢(shì)潛伏的另一個(gè)觸摸屏概念股，則是生益科技。

生益科技三季報(bào)顯示，華夏優(yōu)勢(shì)持有該公司3699.95萬(wàn)股，為第四大流通股股東。其建倉(cāng)時(shí)間與萊寶高科一致，也是在2010年2季度。

令人聯(lián)想的是，與華夏優(yōu)勢(shì)共同建倉(cāng)包鋼稀土的諾安股票和嘉實(shí)滬深300，也聯(lián)席出現(xiàn)在了生益科技前十大流通股名單上，分列第五和第八大流通股股東。

但生益科技走勢(shì)卻與萊寶高科相去甚遠(yuǎn)。華夏優(yōu)勢(shì)的建倉(cāng)成本在11.11元左右，而生益科技經(jīng)歷了連續(xù)兩天的大漲之后，也只有11.90元。

這很大程度上源于生益科技觸摸屏概念成色不足。

此前市場(chǎng)將生益科技作為觸摸屏概念股，很大程度上源于該公司生產(chǎn)的覆銅板處于觸摸屏產(chǎn)業(yè)鏈中。

覆銅板和粘結(jié)片為生益科技的核心業(yè)務(wù)，半年報(bào)顯示的主營(yíng)占比高達(dá)97.48%。

而柔性覆銅板為柔性電路板的上游，后者為觸摸屏手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈中的一環(huán)。

11月22日，生益科技董秘溫世龍向記者表示，該公司目前尚不能生產(chǎn)觸摸屏用柔性覆銅板，但該公司也在考慮這一產(chǎn)業(yè)方向。

而在市場(chǎng)持續(xù)推高觸摸屏概念的背景下，從定向增發(fā)的戰(zhàn)略投資者到上市公司高管，都開(kāi)始選擇逢高減持。

深交所公開(kāi)信息顯示，11月18日，萊寶高科高管張平和劉瑞川，分別減持1.5萬(wàn)股和1.9165萬(wàn)股，而從10月29日以來(lái)，萊寶高科已經(jīng)有8筆高管減持的記錄。[!--empirenews.page--]

與之類似，宇順電子董事趙厚鵬也分別在11月9日、16日和17日分三次減持98.56萬(wàn)股，套現(xiàn)超過(guò)3000萬(wàn)元。

而中信證券與平安信托，也在增發(fā)所持南玻A各自1.36億股解禁之后，各自火線拋售超過(guò)3000萬(wàn)股，套現(xiàn)均超過(guò)6億元。