[導讀]定義智慧城市(Smart City)是指利用各種信息技術或創(chuàng)新概念，將城市的系統(tǒng)和服務打通、集成，以提升資源運用的效率，優(yōu)化城市管理和服務，以及改善市民生活質量。智慧城市把新一代信息技術充分運用在城市的各行各業(yè)之中的基于知識社會下一代創(chuàng)新的城市信息化高級形態(tài)，實現(xiàn)信息化、工業(yè)化與城鎮(zhèn)化深度融合，有助于緩解“大城市病”，提高城鎮(zhèn)化質量，實現(xiàn)精細化和動態(tài)管理，并提升城市管理成效和改善市民生活質量。
導讀：
行業(yè)主要上市公司：延華智能(002178);銀江技術(300020);金智科技(002090);賽為智能(300044);正元地信(688509);深城交(301091);招商公路(001965);千方科技(002373);林洋能源(601222);中國能建(601868);遠光軟件(002063);恒鋒信息(300605);佳華科技(688051);泰豪科技(600590);許繼電氣(000400);雄帝科技(300546);新點軟件(688232)等等。
本文核心數(shù)據：投資額;市場規(guī)模;細分領域占比;毛利率。1、定義智慧城市(Smart City)是指利用各種信息技術或創(chuàng)新概念，將城市的系統(tǒng)和服務打通、集成，以提升資源運用的效率，優(yōu)化城市管理和服務，以及改善市民生活質量。智慧城市把新一代信息技術充分運用在城市的各行各業(yè)之中的基于知識社會下一代創(chuàng)新的城市信息化高級形態(tài)，實現(xiàn)信息化、工業(yè)化與城鎮(zhèn)化深度融合，有助于緩解“大城市病”，提高城鎮(zhèn)化質量，實現(xiàn)精細化和動態(tài)管理，并提升城市管理成效和改善市民生活質量。
2、產業(yè)鏈剖析從產業(yè)鏈角度來看，智慧城市的建設涉及的主體包括：政府、運營商、解決方案提供商、內容及業(yè)務提供商以及最終用戶等。從智慧城市解決方案來看，其產業(yè)鏈上下游涵蓋了RFID等芯片制造商;傳感器、物聯(lián)網終端制造商;電信網絡設備、IT設備提供商;中端應用軟件開發(fā)商、系統(tǒng)集成商、智慧城市相關業(yè)務運營商以及頂層規(guī)劃服務提供商等多種科技型企業(yè)。智慧城市是一個龐大的產業(yè)生態(tài)，其中可能涉及的產業(yè)類型包含但不限于：設備供應商、通訊的運營商、系統(tǒng)集成企業(yè)(結合硬軟件)、互聯(lián)網企業(yè)、視頻采集產品、信息傳輸工程定制、存儲平臺產品、相關芯片制造、投資運營企業(yè)(政府或者經區(qū)管委會)。
行業(yè)發(fā)展歷程：國家政策助推智慧城市建設落地
我國推進智慧城市建設以來，發(fā)展階段可以分為概念導入期、試點探索期加速推動期和融合共生期。發(fā)展智慧城市的主要目的是為利用信息通信技術提升城市服務質量，全面發(fā)展期呈現(xiàn)大規(guī)模落地、技術融合、萬物智聯(lián)趨勢。據國家信息中心數(shù)據，2021年我國已有8.4%的城市邁入成熟期，2023年將會有一批城市真正達到新型示范性智慧城市建設標準。
行業(yè)政策背景：數(shù)字經濟、政府治理、雙碳目標是重點
國家層面對新型智慧城市的建設提出了更多的發(fā)展要求。國家層面智慧城市發(fā)展規(guī)劃當中，數(shù)字經濟、政府治理、社會民生以及雙碳目標是大部分政策的發(fā)展方向。
行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀
1、智慧城市市場規(guī)模超萬億隨著我國技術的不斷發(fā)展，城鎮(zhèn)化水平不斷提高，未來我國智慧城市市場規(guī)模將進一步擴大。物聯(lián)網、云計算等技術性領域的快速發(fā)展，為我國智慧城市建設打下了堅實的基礎。以云計算為例，關鍵技術已達到國際領先水準，能支持海量并發(fā)、混合云、多云管理等復雜應用場景需求。根據中國智慧城市工作委員會表示，2020年我國智慧城市市場規(guī)模達14.9萬億元，并預測到2022年，我國智慧城市市場規(guī)模將達到25萬億元。前瞻初步核算2021年我國智慧城市規(guī)模為18.7萬億，同比增長25.5%。
2、智慧城市建設相關投資增長迅速近年來，中國政府陸續(xù)開展和推廣智慧城市試點工作，智慧城市相關的政策紅利不斷釋放，同時吸引了大量社會資本加速投入。受政策紅利、社會需求、技術升級等利好因素影響，社會資本不斷進入智慧城市行業(yè)。據IDC發(fā)布的《全球半年度智慧城市支出指南》數(shù)據顯示，2018年中國智慧城市技術相關投資規(guī)模達200.53億美元，同比增長率高達15.88%;2018-2023年的復合增長率約為14.18%，至2021年達到301.76億美元。
注：2021年數(shù)據根據IDC往年公告數(shù)據核算，屆時以官方數(shù)據為準。3、智慧物流成為最大的細分領域隨著我國大力推進“新基建”建設，數(shù)字基礎設施作為數(shù)字政府、智慧城市和數(shù)字經濟發(fā)展的重要支撐，引領新一輪社會投資熱潮。賽迪研究報告顯示，未來三年，在物聯(lián)網應用領域，智慧電力、智能工業(yè)、智能安防、智慧交通、智慧醫(yī)療等領域的物聯(lián)程度將會持續(xù)提升。前瞻初步核算，2021年我國智慧城市建設細分領域中智能物流占比最高。
4、中國智慧城市成本投入分析智慧城市建設就如同裝修房子，基礎建設為“硬裝”，從傳統(tǒng)的基建上升為信息化基礎設施的建設，最后賦予物聯(lián)網、大數(shù)據、人工智能等新型技術智能“軟裝”。我國智慧城市的建設中存在7種常見的商業(yè)模式：政府獨立投資建設和運營、政府運營商共同投資、運營商建設和運營、政府投資委托運營商或第三方建設和運營、政府牽頭的BOT模式、運營商/第三方獨立投資建設運營、聯(lián)合建設運營和公司化運營等，整體呈現(xiàn)投入大、周期長、回報慢等特點。而智慧城市成本投入主要可以分為前期建設成本和后期運維成本。
5、智慧城市建設毛利率處于較高水平在對智慧城市建設行業(yè)利潤率核算上，選取26家智慧城市領先企業(yè)的毛利率，涵蓋綜合智慧城市建設企業(yè)、智慧建筑、智慧交通、智慧能源、智慧電網、智慧政務。采用其平均值來反映智慧城市的一個獲利能力。按照上述測算法，2015-2022年我國智慧城市建設行業(yè)利潤率呈下降趨勢，主要是宏觀經濟承壓，智慧城市建設行業(yè)競爭加劇等因素影響。2020年我國智慧城市建設毛利率為31%。2021年中國智慧城市建設利潤率下降到30%。2022年一季度疫情反彈，導致毛利率繼續(xù)下探到28%?？傮w來說，智慧城市建設成本控制最有效的途徑應該是在企業(yè)運營成本和營銷成本上進行控制，加強日常管理、加強品牌塑造、選擇合適的營銷模式從長遠來看均有利于建設成本的控制。
行業(yè)競爭格局
1、區(qū)域競爭：城市建設良好區(qū)域具有先發(fā)優(yōu)勢從區(qū)域分布來看，智慧城市建設區(qū)域分布最集中的地方是廣東，原因是廣東的信息技術產業(yè)以及建筑業(yè)、金融業(yè)較為領先，且城鎮(zhèn)發(fā)展較快，智慧城市建設具有良好的社會、經濟以及科技基礎。其次是中東部地區(qū)，這些地區(qū)人口密集，智慧城市試點較多。山東、安徽、江蘇、湖北等地區(qū)在智慧城市建設上競爭激烈，這些地區(qū)交通產業(yè)、工業(yè)基礎較好，有利于產業(yè)的數(shù)字化改造和轉型升級。
2、企業(yè)競爭：智慧城市建設競爭格局明顯從選取的智慧城市建設的17家企業(yè)的2021年智慧城市相關業(yè)務營收及業(yè)務占比來看，智慧城市業(yè)務為公司重點發(fā)展業(yè)務的是銀江技術、金智科技、延華智能、恒鋒信息、賽維智能和雄帝科技。他們智慧城市相關占占總體營收的80%-99%，在智慧城市建設行業(yè)具有較強競爭力。將智慧城市作為主要發(fā)展業(yè)務的是許繼電氣、泰豪科技和千方科技，這類公司智慧城市相關業(yè)務占比在45%-80%之間，同時他們的營收也相當可觀，在30-100億元之間。而將智慧城市建設業(yè)務作為潛在發(fā)展業(yè)務的是林洋能源、新點軟件、正元地信等企業(yè)，這些企業(yè)智慧城市建設業(yè)務低于40%，正在逐步提升自身在智慧城市建設行業(yè)的競爭力。
行業(yè)發(fā)展前景及趨勢預測
1、智慧城市建設將呈現(xiàn)出從大城市向小城市蔓延趨勢目前，我國智慧城市建設明顯呈現(xiàn)出從大中城市向中小各城市和區(qū)縣蔓延的態(tài)勢。省級層面，經濟發(fā)達省份智慧城市產業(yè)基礎好，數(shù)字化意識強，頂層設計理念領跑全國，浙江、上海、廣東等地陸續(xù)出臺數(shù)字化發(fā)展相關政策，數(shù)字化轉型正成為國內先進地區(qū)的新共識;市級層面，各地市結合自身城市建設需求及本土智慧城市企業(yè)實力等要素，智慧城市建設將各顯特色;縣級層面，智慧縣城建設將是未來重點。截至2021年底，我國副省級及以上地區(qū)展開智慧城市頂層設計的為100%，89%的地市級城市已經開展了智慧城市頂層設計。而智慧城市頂層設計在國家級城市群中的普及程度有待提高，2021年進展僅為30%。
2、“十四五”期間新型智慧城市建設成為國家戰(zhàn)略新型智慧城市建設已成為國家戰(zhàn)略，將開啟“十四五”快速發(fā)展新征程。面向2025，讓管理者以及企業(yè)、老百姓真正享受到智慧城市的‘智能化’應用，解決城市治理、企業(yè)發(fā)展、安居樂業(yè)的種種需求，這是智慧城市發(fā)展的最終目標。
3、未來智慧城市市場規(guī)模進一步提升物聯(lián)網、云計算等技術性領域的快速發(fā)展，為我國智慧城市建設打下了堅實的基礎。我國政府非常重視智慧城市建設，近些年出臺一系列相關政策大力推進智慧城市發(fā)展，智慧城市相關政策紅利不斷釋放，同時吸引了大量社會資本加速投入。根據IDC《全球半年度智慧城市支出指南》，2019年中國智慧城市相關投資達到228.79億美元，較2018年的200.53億美元增長了14.09%。同時，智慧城市的規(guī)模也在不斷擴大，預計2022年-2025年的年均復合增長率約為24.49%，2027年中國智慧城市的市場規(guī)模將達到75萬億元。
參考資料：前瞻產業(yè)研究院《中國智慧城市建設行業(yè)發(fā)展趨勢與投資決策支持報告》
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