根據Dell'Oro Group的數(shù)據，2020年，全球通信設備市場規(guī)模達到925億美元。2021-2027年，全球通信設備市場規(guī)模年均復合增速預計為4%左右，預計到2027年，全球通信設備市場規(guī)模將達到1217億美元。推動整個電信設備市場營業(yè)收入增長的因素有無線接入網(RAN)和移動核心網絡在內的多個無線領域的強勁增長，以及寬帶接入和消費電子展(CES)的溫和增長。

全球通信設備供應商市場競爭方面，根據Dell'Oro Group報告顯示，盡管美國實施了貿易限制，但華為和中興在2020年全球通信基礎設施市場的份額均有所增加，2020年，華為占據了最高的市場份額，達到30.8%，其次為諾基亞，市場份額達到15.4%;第三為愛立信，市場份額達到14.7%，中興占比10%，排名第四。

由此可見，2018-2020年，華為、中興兩家中國公司占據全球通信網絡設備市場份額逐年上升，2020年超過40%。這主要是由于與Covid-19(冠狀病毒)相關的強勁需求，華為、中興網絡設備業(yè)務大多未受影響，而且在許多地區(qū)實際上有所增長。另外，我國加速部署5G網絡也較大程度支持了兩家中國公司通信設備業(yè)務的發(fā)展。

5G作為人工智能、工業(yè)互聯(lián)網等其他數(shù)字經濟基礎設施和應用的基礎，受到全球各個國家的重視。我國《第十四個五年規(guī)劃和2035年遠景目標綱要》就明確指出要加快5G網絡規(guī)模化部署，使得用戶普及率提高到56%，推廣升級千兆光纖網絡。因此全球通信設備市場競爭從5G網絡基礎設施通信運營競爭中可見一斑。

根據Gartner發(fā)布的《通信運營商的5G網絡基礎設施魔力象限》，愛立信、華為、諾基亞入選領導者。三星、中興通訊、NEC屬于遠見者;思科、富士通、Mavenir、烽火通信屬于特定領域者，如烽火通信屬于光通信領導者。其中，華為、中興、烽火通信為中國企業(yè)，說明中國企業(yè)在全球5G網絡基礎設施領域競爭力較強。

隨著國內經濟的發(fā)展，通信傳輸設備市場發(fā)展面臨巨大機遇和挑戰(zhàn)。在市場競爭方面，通信傳輸設備企業(yè)數(shù)量越來越多，市場正面臨著供給與需求的不對稱。

根據中研普華研究院《2022-2027年中國通信傳輸設備行業(yè)深度調研及投資前景預測研究報告》分析：

通信設備主要包括：①核心網設備，核心網層面的設備主要以交換機為代表，承擔著通信網絡的數(shù)據交換和業(yè)務控制功能。② 接入網設備，接入網層面的設備涉及多種傳輸媒介，主要包括光纖接入、光纖同軸電纜混合接入、無線接入和以太網接入等，其中光纖接入和無線接入系我國當前主流的接入方式。③ 網絡終端應用設備，網絡終端應用設備主要應用于移動通信、無線互聯(lián)網、移動電視、衛(wèi)星通信等領域，具備在頻道兩端收發(fā)信號的功能。在固定通信網絡中，主要包括寬帶網絡終端、xDSL 接入終端、IPTV 機頂盒等，在移動通信網絡中主要涵蓋手機、平板電腦等設備。

通信設備行業(yè)市場現(xiàn)狀

5G帶動全球運營商資本開支復蘇。疫情對全球運營商資本開支影響有限，根據Omdia數(shù)據，2020年全球基站設備收入規(guī)模達到375.8億美元，同比增長8.3%，其中5G基站的收入達190億美元，已成為全球基站收入的最大貢獻者。

通信設備制造業(yè)包括通信系統(tǒng)設備制造業(yè)和通信終端設備制造業(yè)，是通信業(yè)的重要基礎。2020年中國通信設備制造業(yè)收入達38642.4億元，實現(xiàn)利潤總額1871.7億元。

截至2021年12月，三家基礎電信企業(yè)的固定互聯(lián)網寬帶接入用戶總數(shù)達5.36億戶，全年凈增5224萬戶，占我國網民比重超50%;光纖接入(FTTH/O)用戶規(guī)模達5.06億戶，占固定互聯(lián)網寬帶接入用戶總數(shù)的94.3%;我國100Mbps及以下接入速率的固定互聯(lián)網寬帶接入用戶不足4000萬戶，占比僅7%。

通信設備行業(yè)市場競爭

全球5G通信設備市場高度集中，據數(shù)據顯示，2020年全球5G通信設備行業(yè)CR5高達98%，其中華為的市場占有率排名第一，達32%;其次為荷蘭的愛立信，市占率約為29%;再是諾基亞，市場占比19%。

伴隨著與大數(shù)據、互聯(lián)網、物聯(lián)網等高精尖技術聚集行業(yè)的賦能效應和溢出效應增強，通信設備行業(yè)，尤其是光通信接入設備行業(yè)面臨著產品更新速度快、產品迭代能力要求高、產品技術功能多等科技性發(fā)展要求。

2025年中國通信設備技術能力將進入世界強國行列

近日發(fā)布的《中國制造業(yè)重點領域技術創(chuàng)新綠皮書——技術路線圖(2019)》披露，預計到2025年，我國在通信設備、先進軌道交通裝備、輸變電裝備、紡織技術與裝備、家用電器5個優(yōu)先發(fā)展方向上，將整體步入世界領先行列，成為技術創(chuàng)新的引導者。其中，中國通信設備技術和產業(yè)能力2025年目標是進入世界強國行列，形成較為完整的產業(yè)體系和創(chuàng)新體系。

還介紹到在無線移動通信領域，中國的移動通信系統(tǒng)設備、移動終端、移動終端芯片產業(yè)均進入國際第一陣營，到2025年，移動通信將具備基本完整的國內產業(yè)鏈，掌握產業(yè)關鍵環(huán)節(jié)核心技術，產業(yè)鏈安全可控能力顯著增強。

目前，中國通信設備制造行業(yè)市場競爭激烈，市場的參與者主要有三大派系，分別是通信運營與通信設備集成商、通信設備制造商以及五金、電子元器件供應商。

通信運營與通信設備集成商中的通信運營商方面，國內形成了以中國移動、中國電信、中國聯(lián)通為首的寡頭壟斷競爭格局，為國內用戶提供固定電話、移動電話和互聯(lián)網接入的通信服務。2019年6月6日，工信部正式發(fā)放5G牌照，中國廣電和中國移動、中國電信、中國聯(lián)通同時拿到5G牌照，成為第四大運營商，而且是非常優(yōu)質的700MHz N28頻段資源，網絡覆蓋更強，未來有望打破國內電信運營服務三足鼎立的競爭格局。通信設備集成商方面，目前中興通訊為國內最大的通信設備集成商，其他競爭者的市場份額和公司規(guī)模較中興通訊都有較大差距。

通信設備制造方面，行業(yè)經歷數(shù)十年變革，飛速發(fā)展，國內設備商直接向全球各國運營商提供通信設備，中國也成為了全球通信設備制造行業(yè)競爭的主要戰(zhàn)場之一。目前，國內通信設備制造行業(yè)形成了以華為、vivo、OPPO、小米、榮耀等實力強勁企業(yè)為代表的多頭壟斷市場，行業(yè)集中度很高。

五金、電子元器件制造方面，我國上游市場呈完全競爭狀態(tài)，且隨著電子元器件的應用在通信、移動支付、信息安全、汽車電子和集成電路等關鍵領域中的應用越來越廣泛，國內經濟快速發(fā)展帶來的市場需求快速增長將進一步完善我國五金及電子元器件產業(yè)鏈。

2、中國通信設備制造行業(yè)市場份額

(1)電信運營服務：中國移動獨占中國電信運營市場的半壁江山

目前，中國電信運營行業(yè)三大龍頭企業(yè)分別是中國移動、中國電信、中國聯(lián)通，三大電信運營商處于寡頭壟斷的競爭格局;2021年，按營業(yè)收入計，三大運營商的市場份額占比分別為52.68%，26.96%和20.36%，中國移動獨占中國電信運營市場的半壁江山。

(2)通信設備制造：vivo、OPPO、小米、蘋果、榮耀占據手機出貨量前五名

根據國際數(shù)據公司(IDC)數(shù)據，按出貨量來看，2021全年中國智能手機市場出貨量前五的廠商分別為：vivo、OPPO、小米、蘋果、榮耀，手機出貨量分別約為7100萬臺、6710萬臺、5110萬臺、5030萬臺和3860萬臺。其中，蘋果2021年全年在中國市場出貨量自2015年以來再次突破5000萬臺，年度同比增幅近40%，為前五大廠商中增速最快。

2022年一季度，中國智能手機市場出貨量前五的廠商分別為：OPPO、榮耀、vivo、蘋果和小米，手機出貨量分別約為1370萬臺、1350萬臺、1330萬臺、1240萬臺和1100萬臺。

就市場份額來看，2021全年vivo、OPPO、小米、蘋果、榮耀的市場份額為別為21.5%、20.4%、15.5%、15.3%和11.7%，其他廠商市場份額合計為15.6%。

2022年第一季度，OPPO、榮耀、vivo、蘋果和小米的市場份額為別18.5%、18.2%、17.9%、16.7%和14.9%，其他廠商市場份額合計為13.7%。

近期市場進入中報業(yè)績密集披露期，此番通信相關概念股的走強或與其半年報有關。

今年以來，受疫情等因素的影響，多個板塊的業(yè)績表現(xiàn)不佳，但通訊板塊卻表現(xiàn)出較強的韌性。

如移遠通訊，預計今年上半年實現(xiàn)營業(yè)收入約66.89億元，同比增長約55.00%;凈利潤約為2.74億元，同比增長約105.14%

再如信維通信，今年上半年實現(xiàn)營業(yè)收入36.93億元，同比增長20.87%;實現(xiàn)扣非歸母凈利潤1.68億元，同比增長31.83%。

移為通信的半年報顯示，2022年上半年實現(xiàn)營業(yè)收入4.87億元，同比增長22.15%;歸母凈利潤8503.92萬元，同比增長17.37%。

此外，還有多家公司預計虧損減少。整體來看，今年上半年通訊板塊的業(yè)績韌性較強。

西部證券認為，相關公司中報業(yè)績預告的表現(xiàn)嬴政需求高景氣的邏輯，預計下半年隨著疫情影響降低，以及原材料對毛利影響逐漸減弱，認為通信行業(yè)將在三季度初呈現(xiàn)業(yè)績及利潤企穩(wěn)回升的邊際變化。

傳統(tǒng)通信主設備商或承壓

我國已經形成布局完整、體系完備的光通信產業(yè)鏈，產業(yè)規(guī)模持續(xù)擴大，光傳送設備、光接入設備和光纖光纜等產品基本實現(xiàn)國產化，并在國際上具備了一定的競爭力。

近年來，人們對網絡的需求快速增長，互聯(lián)網流量也正在快速增長，成為了拉動信息基建的關鍵性因素，電子信息制造業(yè)的需求也正在逐漸增長。目前全球大部分國家已進入4G 和 5G時代，使用2G、3G服務的比例在逐步減少。

GSMA 報告顯示 ，2021 年中國新增 5G 連接數(shù)超過 2.85 億，占全球5G連接數(shù)的75%，目前已躋身全球最發(fā)達移動市場。受益于中國 5G 的大規(guī)模部署和在全球的第一批商用，相關板塊業(yè)績平穩(wěn)增長。

不過，需要指出的是，目前國內5G基站大規(guī)模建設已接近尾聲，未來幾年內通信基站建設大幅加快的可能性較低，投資者對于未來基站建設增速和發(fā)展規(guī)模還存在不確定性的考量。

此外，當前通信運營商方面，形成了以中國移動、中國電信、中國聯(lián)通為首的寡頭壟斷競爭格局，為國內用戶提供固定電話、移動電話和互聯(lián)網接入的通信服務。

通信設備集成商方面，目前中興通訊是國內最大的通信設備集成商，其他競爭者的市場份額和公司規(guī)模較中興通訊都有較大的差距。

通信設備制造方面，中國已成了全球通信設備制造行業(yè)競爭的主要戰(zhàn)場之一。目前，國內通信設備制造行業(yè)形成了以華為、vivo、OPPO、小米、榮耀等實力強勁企業(yè)為代表的多頭壟斷市場，行業(yè)集中度很高。

數(shù)字化時代大有可為

不過，通信作為基礎設施中必不可少的環(huán)節(jié)，在數(shù)字化時代仍大有可為。

眾所周知，萬物互聯(lián)將成為一個不可逆轉的趨勢。隨著數(shù)字經濟、物聯(lián)網蓬勃發(fā)展，對于網絡基礎設施的要求更高，很可能進一步推升通信行業(yè)的市場增長。

同時，“東數(shù)西算”東風至，IDC 產業(yè)鏈盛宴來臨。“東數(shù)西算”工程全面啟動提出起步期的上架率建設目標不低于 65%，而我國數(shù)據中心的平均機柜上架 率僅有 50%，這一空缺將直接帶動 IDC 建設規(guī)模增長，帶動數(shù)據量的爆發(fā)式增長和新的算力需求。