恭喜,翱捷科技!科創(chuàng)板首發(fā)過會!
招股書顯示,翱捷科技是一家提供無線通信、超大規(guī)模芯片的平臺型芯片的企業(yè)。公司自設(shè)立以來一直專注于無線通信芯片的研發(fā)和技術(shù)創(chuàng)新,是國內(nèi)極少數(shù)同時擁有全制式蜂窩基帶芯片及多協(xié)議非蜂窩物聯(lián)網(wǎng)芯片研發(fā)設(shè)計實力,且具備提供超大規(guī)模高速 SoC 芯片定制及半導體 IP 授權(quán)服務能力的平臺型芯片設(shè)計企業(yè)。公司各類芯片產(chǎn)品下游應用場景廣闊,可應用于以手機、智能可穿戴設(shè)備為代表的消費電子市場及以智慧安防、智能家居、自動駕駛為代表的智能物聯(lián)網(wǎng)市場。


01
翱捷科技,主要產(chǎn)品線
蜂窩基帶芯片研發(fā)具有技術(shù)門檻高、高端人才密集、研發(fā)周期長、資金投入 大的特點,目前全球范圍內(nèi)能對外銷售商用多模蜂窩基帶芯片的 Fabless 型芯片 設(shè)計廠商僅有美國高通、臺灣聯(lián)發(fā)科、海思半導體、紫光展銳和本公司等。公司 自成立以來,不斷進行技術(shù)積累和研發(fā)創(chuàng)新,蜂窩基帶芯片產(chǎn)品已經(jīng)覆蓋 GSM/GPRS/EDGE(2G)、CDMA/WCDMA/TD-SCDMA(3G)、FDD-LTE/TDD-LTE (4G)、5G,是極少數(shù)掌握全制式蜂窩基帶芯片設(shè)計能力的企業(yè)之一。

2、非蜂窩物聯(lián)網(wǎng)芯片,公司是中國最具競爭力、產(chǎn)品最豐富的非蜂窩物聯(lián)網(wǎng)芯片提供商
在非蜂窩移動通信領(lǐng)域,翱捷科技不僅擁有基于WiFi、LoRa、藍牙技術(shù)的多種高性能非蜂窩物聯(lián)網(wǎng)芯片,也有基于北斗導航(BDS)/GPS/Glonass/Galileo技術(shù)的全球定位導航芯片,可全面覆蓋智能物聯(lián)網(wǎng)市場各類傳輸距離的應用場景,公司高性能、高集成度WiFi芯片已被國內(nèi)白電龍頭企業(yè)美的集團采用,也在家電和安防領(lǐng)域推廣成功。

4、半導體 IP 授權(quán)服務,半導體 IP 授權(quán)服務主要是將集成電路設(shè)計時所需用到的經(jīng)過驗證、可重復 使用且具備特定功能的模塊授權(quán)給客戶使用,并提供相應的配套軟件。公司目前 對外單獨提供的授權(quán)主要有關(guān)于圖像處理的相關(guān) IP、高速通信接口 IP 及射頻相 關(guān)的 IP 等。
根據(jù)其招股書顯示,翱捷科技收入由芯片產(chǎn)品、芯片定制業(yè)務及半導體IP授權(quán)服務構(gòu)成,收入結(jié)構(gòu)在報告期內(nèi)變化較大。其中,芯片產(chǎn)品收入是公司主要收入來源。公司芯片定制業(yè)務主要集中在2020年1-9月實現(xiàn)收入,2020年1-9月芯片定制業(yè)務收入主要來自于客戶S。公司半導體IP授權(quán)服務收入主要集中在2020年1-9月,主要客戶為手機廠商OPPO。

公司向前五名客戶銷售情況如下:

02
翱捷科技,募資23億,主要用途
根據(jù)翱捷科技招股書顯示,公司擬募資23億,所募集資金扣除發(fā)行費用后,將投資于以下項目:
(圖片來源:翱捷科技招股書)
具體來看 ,其新型通信芯片設(shè)計項目包含三個子項目:(1)商用5G增強移動寬帶終端芯片平臺研發(fā);(2)5G工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)芯片項目;(3)商業(yè)WiFi6芯片項目。通過本項目的實施,將有效推動公司從現(xiàn)有的4G產(chǎn)品線,全面拓展到與5G市場需求相適應的移動寬帶終端芯片、工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)芯片和配套WiFi芯片,進一步增強公司的市場競爭力。上述項目的實施地點位于上海市浦東新區(qū)科苑路399號張江創(chuàng)新園內(nèi)。
其它,智能IPC芯片設(shè)計項目、多種無線協(xié)議融合、多場域下高精度導航定位整體解決方案及平臺項目、研發(fā)中心建設(shè)項項目、補充流動資金等。
03
翱捷科技,股權(quán)結(jié)構(gòu),實控人戴保家
截至本招股說明書簽署日,公司無控股股東,實際控制人為戴保家。
戴保家直接持有公司 9.36%的股份。戴保家直接持股及通過一致行動協(xié)議合計控制公司 24.36%的表 決權(quán),系公司實際控制人。
關(guān)于戴保家
業(yè)界傳言,ASR的全稱是Anti-Spreadtrum-RDA。戴保家的第二個銳迪科。
戴保家,創(chuàng)建了聞名業(yè)界的銳迪科(RDA)公司。后被紫光收購。
2010年,銳迪科赴美上市。銳迪科是當時國內(nèi)唯一能夠成功設(shè)計并大規(guī)模量產(chǎn)包括數(shù)字基帶、射頻收發(fā)器、功率放大器、射頻開關(guān)、藍牙、無線、調(diào)頻收音等全系列數(shù)字及射頻產(chǎn)品的集成電路供應商,并以國產(chǎn)自主基帶芯片打破西方壟斷。
“由于穩(wěn)定的客戶關(guān)系、強大的市場地位以及不斷的技術(shù)創(chuàng)新,RDA有能力擴展我們的成功到其他市場,”戴保家并向媒體表示,跨國半導體供應商將再也無法在消費電子領(lǐng)域與中國本土的無晶圓廠IC供應商競爭。
2013到2014年,清華紫光(屬清華大學)和浦東科投(屬浦東政府),展開了一場收購銳迪科的拉鋸戰(zhàn)。
傳聞浦東科投當時拿到了發(fā)改委“小路條”(經(jīng)國家發(fā)改委核準可以收購),以為勝券在握,報價上不敵清華紫光,加上銳迪科背后的資本方更樂意企業(yè)賣個好價錢,最終入懷紫光。
2014年7月,紫光集團宣布以9.07億美元,完成對銳迪科微電子的收購。
戴保家全程極力反對紫光的收購,但奈何資本意志意志更強大,無奈被“架空”。
2015年,戴保家聯(lián)手浦東科投成立上海翱捷(ASR)。
前銳迪科ceo戴保家就紫光收購RDA完成在微博發(fā)言。
04
未來戰(zhàn)略規(guī)劃
在5G移動通信部分,公司首款針對eMBB場景的5G基帶芯片已經(jīng)流片,成為市場上擁有5G通信芯片設(shè)計能力的廠商。
在未來數(shù)字化世界,5G是通信技術(shù),AI是智能核心。未來,公司將以智能IPC芯片切入智慧安防領(lǐng)域,結(jié)合公司在遠距離蜂窩連接技術(shù)和近距離低功耗泛連接技術(shù),進一步豐富“5G+AIoT”應用場景芯片的產(chǎn)品布局。
在并購重組方面,翱捷科技指出,公司成立時間相對較短,與世界級無線通信芯片龍頭企業(yè)經(jīng)歷數(shù)十年的技術(shù)積累相比,還存在一定差距。在芯片設(shè)計行業(yè)規(guī)模效應不斷增強的趨勢下,單純依靠公司內(nèi)生發(fā)展已經(jīng)不能滿足未來的市場競爭需要。因此,公司除著力于發(fā)展自身技術(shù),亦考慮尋找具備技術(shù)儲備的團隊,通過并購同類業(yè)務,使公司能夠跨越式覆蓋更多的產(chǎn)品品類、進一步擴展公司的業(yè)務范圍,為公司的長期可持續(xù)成長奠定基礎(chǔ)。公司將建立、深化全球研發(fā)、銷售、供應鏈一體化體系,通過并購重組等方式在原有渠道的基礎(chǔ)上拓展新的業(yè)務,有效延伸原有業(yè)務鏈條。通過具備戰(zhàn)略前瞻性的并購交易,公司能夠繼續(xù)整合全球范圍內(nèi)的前沿技術(shù),夯實現(xiàn)有1-1-469市場地位和競爭優(yōu)勢。