在盛陵海的預(yù)測中，到2025年，國內(nèi)半導(dǎo)體市場份額將比當(dāng)前（15%）翻一番，達(dá)到30%。而通過華為等頂級設(shè)備商認(rèn)證后，也為本土芯片公司征戰(zhàn)海外市場做好了鋪墊，越來越多的本土芯片公司獲得了海外客戶設(shè)計立項的機(jī)會。

全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)進(jìn)入亢奮期，今年以來各國最新公布的發(fā)展計劃綜合起來，約在三五年內(nèi)準(zhǔn)備在半導(dǎo)體上投入數(shù)千億美元，比半導(dǎo)體發(fā)展史上任何時期投資計劃都要猛。觸發(fā)政府芯片投資熱情的原因之一，是這一輪史上罕見的供應(yīng)緊張，尤其在芯片短缺引發(fā)多家汽車廠商減產(chǎn)限產(chǎn)之后，“芯片缺貨”從行業(yè)事件演變成社會事件，半導(dǎo)體成功出圈，吸引了各方人士指點(diǎn)江山，從幾納米工藝最重要，到光刻機(jī)螺絲是不是高科技，都成為一時輿論熱點(diǎn)。

意見領(lǐng)袖忙著吵架，行業(yè)專家忙著開會，真正偷著樂的，是坐擁產(chǎn)能的芯片廠商與華強(qiáng)北貿(mào)易商。幾十年一遇的機(jī)會，渠道商哪容放過，進(jìn)進(jìn)出出頻次太高，以至于賽格大廈都跟著搖晃起來變成危樓——賽格變危樓的真正原因或是當(dāng)年一心追求速度而忽視必要質(zhì)量要求的結(jié)果，這倒提醒我們，在“造芯”成為全民話題之后，如何不被當(dāng)前行情和輿論左右，冷靜科學(xué)發(fā)展半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)才是行業(yè)中堅需要認(rèn)真考慮的。

近日，信息技術(shù)研究和顧問公司Gartner研究副總裁盛陵海分享了他對市場行情與產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景的分析。

全球市場：供應(yīng)極度短缺由多因素疊加造成

在盛陵?？磥恚?dāng)前供應(yīng)緊張由多重因素地接影響造成。半導(dǎo)體是強(qiáng)周期行業(yè)，每三到四年一個漲跌循環(huán)，上一波景氣高峰在2017年，而芯片制造廠商慣于在景氣高峰期加大投資擴(kuò)充產(chǎn)能，芯片產(chǎn)線從建設(shè)到投產(chǎn)通常需要一年半左右的時間，所以到了2019年市場供應(yīng)出現(xiàn)過剩，芯片廠商投資意愿下降。

供應(yīng)緊張成因分析

圖片來源：Gartner

按照正常周期，2020年左右也將從供應(yīng)過剩走向供需平衡。但中美科技戰(zhàn)和新冠疫情打破了市場正常發(fā)展邏輯，美國政府對華為等公司的供應(yīng)限制促使多家設(shè)備廠商擔(dān)心供應(yīng)安全，從而超常規(guī)備貨；而新冠疫情的爆發(fā)又影響到晶圓廠正常生產(chǎn)秩序，部分芯片公司對行情出現(xiàn)誤判，從而降低產(chǎn)能預(yù)估，讓晶圓廠產(chǎn)能排期更加混亂；進(jìn)入2020年，華為加大備貨力度，以期在9月15日美國設(shè)限日期前爭取到最大芯片庫存做緩沖，從而擠占了部分芯片設(shè)計公司產(chǎn)能；華為供應(yīng)鏈被限制后，其他意圖瓜分華為終端市場的廠商開始加強(qiáng)備貨，幾大手機(jī)終端廠商普遍建立了約6個月的物料庫存，芯片短缺開始在全行業(yè)蔓延；在晶圓代工廠優(yōu)先權(quán)不高的汽車芯片產(chǎn)能被擠占，汽車廠商發(fā)現(xiàn)市場需求并未因疫情影響而大幅下滑之后，已經(jīng)拿不到產(chǎn)能，芯片缺貨開始導(dǎo)致汽車廠商停產(chǎn)或限產(chǎn)。

而5G終端快速普及與疫情導(dǎo)致的遠(yuǎn)程辦公與教學(xué)應(yīng)用繁榮，則是來自市場真實(shí)需求對產(chǎn)能的影響。

盛陵海認(rèn)為，在多重因素疊加背景下，供應(yīng)緊張至少會延續(xù)到明年二季度。從當(dāng)前產(chǎn)能供需來看，5納米及以下工藝產(chǎn)能增速最快，手機(jī)、高性能計算等對先進(jìn)工藝的需求極為旺盛；55/65納米工藝也有很大成長空間，MCU與低端圖像傳感器都采用此種工藝；而28納米與14/16納米也有很好的市場前景。

晶圓制造產(chǎn)能供給狀況

圖片來源：Gartner

90納米以上的成熟制程的供需失衡則主要是歷史原因累積。在8英寸晶圓制造線建設(shè)高峰期，全球曾經(jīng)有200座8英寸晶圓廠，過多的產(chǎn)能導(dǎo)致市場出現(xiàn)過剩，市場上長期低價競爭，部分8英寸晶圓廠由于運(yùn)營不善開始關(guān)閉，到2016年最低谷時約有十多家8英寸晶圓廠被關(guān)閉，而且由于設(shè)備廠商全線轉(zhuǎn)向12英寸，晶圓廠想建設(shè)8英寸產(chǎn)能也存在困難。隨著5G與物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用的成熟，市場上對電源管理芯片(PMIC）、MCU和傳感器需求出現(xiàn)大幅增長，這其中相當(dāng)高的比例采用8英寸成熟制程制造。于是問題就來了，需求日益增長、產(chǎn)能無法增加，所以8英寸產(chǎn)能近年來持續(xù)吃緊。

盛陵海表示，由于8英寸擴(kuò)產(chǎn)困難，所以緩解8英寸緊缺的關(guān)鍵在于，現(xiàn)有8英寸需求有哪些可以轉(zhuǎn)移到12英寸產(chǎn)線?，F(xiàn)在，已經(jīng)有部分晶圓代工廠在進(jìn)行這方面的嘗試，例如力積電就在推行用12英寸產(chǎn)線生產(chǎn)PMIC等原“8吋專屬”芯片。

Gartner預(yù)估，2021至2025年全行業(yè)資本支出將一直維持在1300億美元以上的高位，其中大部分將投入到NAND閃存、先進(jìn)工藝制程（5納米及以下）和12英寸成熟制程（90/65納米等）上。

半導(dǎo)體資本支出狀況

圖片來源：Gartner

中國市場：壓力與動力

半導(dǎo)體之所以成為中美科技戰(zhàn)中美方關(guān)鍵沖擊方向，一方面是因?yàn)榘雽?dǎo)體是信息技術(shù)基礎(chǔ)，牽一發(fā)而動全身，扼此咽喉可控制5G等中國信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展速度；另一方面中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)非常薄弱，當(dāng)前只能防守而無反攻力量，而美國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)全面領(lǐng)先，攻擊手段選擇非常豐富。

雖說中國半導(dǎo)體增速一直遠(yuǎn)高于國際平均水平，但起點(diǎn)實(shí)在太低，所以無力支撐我國規(guī)模巨大的電子信息制造業(yè)。中國制造了全球70%的電子設(shè)備，但根據(jù)Gartner的統(tǒng)計，中國半導(dǎo)體沒有一個子項市占率超過30%。在封裝測試、光電器件、傳感器和分立器件、晶圓制造上，中國話語權(quán)相對較大，市場份額均達(dá)到兩位數(shù)。具體到產(chǎn)品上，手機(jī)基帶芯片全球份額最高，超過20%，但隨著海思被美國制裁而無法繼續(xù)生產(chǎn)芯片，這部分市場份額將被高通等海外廠商吃掉，中國大陸市場份額恐將掉到10%以下。盛陵海估計，手機(jī)芯片跌破10%以后，在五年內(nèi)，將很難再重返10%以上。

中國大陸半導(dǎo)體供應(yīng)鏈及產(chǎn)品發(fā)展?fàn)顩r

圖片來源：Gartner

近幾年國內(nèi)半導(dǎo)體資本市場聲勢浩大，動輒出現(xiàn)百億項目，但實(shí)際落地的并不多。而且，在市場化投資強(qiáng)度上，中國企業(yè)與全球半導(dǎo)體巨頭差距非常大。2021年，全球資本開支最大的五家半導(dǎo)體公司，最少也計劃投100億美元，而中國大陸投資最大的中芯國際則只有43億美元，不到三星2021年半導(dǎo)體計劃開支的六分之一。

中國大陸半導(dǎo)體投資增長狀況

圖片來源：Gartner

美方無理打壓給中國半導(dǎo)體與信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)帶來史無前例的壓力，但壓力之下也有轉(zhuǎn)機(jī)。面對斷供風(fēng)險，中國設(shè)備商對于供應(yīng)鏈安全空前重視起來，這帶給本土芯片公司“千載難逢的時機(jī)”。

在盛陵海的預(yù)測中，到2025年，國內(nèi)半導(dǎo)體市場份額將比當(dāng)前（15%）翻一番，達(dá)到30%。而通過華為等頂級設(shè)備商的認(rèn)證后，也為本土芯片公司征戰(zhàn)海外市場做好了鋪墊，越來越多的本土芯片公司獲得了海外客戶設(shè)計立項的機(jī)會。

投資規(guī)模也將大幅增長，預(yù)計2023年半導(dǎo)體投資額比2020年增長80%，中芯國際、長江存儲和長鑫存儲將在2023年迎來一波建設(shè)高峰。

此外，本土設(shè)備商與互聯(lián)網(wǎng)頭部公司也將建立自有芯片設(shè)計能力。當(dāng)前OPPO、小米、美的、格力、百度和阿里巴巴等都已經(jīng)建立起相應(yīng)團(tuán)隊。盛陵海認(rèn)為，這些巨頭自建芯片研發(fā)能力的目的有兩個，一是降低采購成本，二是為自家產(chǎn)品和服務(wù)提供差異化技術(shù)基礎(chǔ)。當(dāng)然，系統(tǒng)廠商自研芯片并非新鮮事，當(dāng)年很多系統(tǒng)廠商的半導(dǎo)體部門就因?yàn)樽陨硇枨罅坎粔虼螅y以支撐長期發(fā)展而獨(dú)立出來，例如恩智浦和英飛凌，而現(xiàn)在也有蘋果等成功案例。

橫向看，中國半導(dǎo)體面臨挑戰(zhàn)極其艱巨。但縱向看，中國半導(dǎo)體發(fā)展還是有長足進(jìn)步，本土供應(yīng)鏈在手機(jī)等年出貨量過億級產(chǎn)品上不斷得到印證?！笆謾C(jī)OEM的物料單上，本土芯片廠商出現(xiàn)頻次越來越多，份額也越來越高。”盛陵海說。

風(fēng)險和應(yīng)對

過去幾年，國內(nèi)對半導(dǎo)體的投資處于高位，而科創(chuàng)板的出現(xiàn)，無疑又給投資人打了一針興奮劑。從Gartner的統(tǒng)計數(shù)據(jù)來看，2020半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)投資額是2019年的兩倍多，盛陵海認(rèn)為，科創(chuàng)板帶動的投資熱肯定有弊端，但總體來說，充裕的資本最終能帶動企業(yè)成長，估值提高也有利于支持創(chuàng)新公司。

當(dāng)然，關(guān)鍵要看錢花在哪里。過去幾年百億投資項目發(fā)布了很多，但最終落地并真正貢獻(xiàn)產(chǎn)能的沒幾個?！叭绻?9年以前中國就拼命投資產(chǎn)能，現(xiàn)在供應(yīng)短缺的情況是否就會好很多？”盛陵海反問。

資本踴躍進(jìn)場，估值火箭上升，關(guān)注度提高給國內(nèi)半導(dǎo)體行業(yè)從業(yè)者帶來了直接收益，也帶來了煩惱。當(dāng)下中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展最大的風(fēng)險不在外部壓力，而在自己節(jié)奏把控。如果說外行網(wǎng)紅指指點(diǎn)點(diǎn)可作為飯后談資一笑了之，那么業(yè)內(nèi)人士心浮氣躁難免令人擔(dān)憂；如果說貿(mào)易商炒作缺貨信息是商人逐利本色不會影響產(chǎn)業(yè)長期發(fā)展趨勢，那么業(yè)內(nèi)專家著意夸大或縮小產(chǎn)業(yè)差距則貽害不淺。

以產(chǎn)能缺口為例，一方面有人高喊中國產(chǎn)能缺口極大，至少需要再來“8個中芯國際”；一方面有人試圖與所有人為敵，非“陸資企業(yè)”都是“非我族類，其心必異”，來大陸擴(kuò)產(chǎn)能是企圖壓制大陸本土企業(yè)，用心險惡，決不能放縱壞人沖擊祖國花朵。

對此，盛陵海表示，壓制大陸產(chǎn)業(yè)是個偽問題。28納米及以下先進(jìn)工藝是極度市場化的制程，如果不具備性能與成本效益，很難接到訂單，靠國家養(yǎng)形不成戰(zhàn)斗力，就算加8個中芯國際，也解決不了14納米等先進(jìn)工藝的產(chǎn)能缺口。他說：“壓制大陸本土產(chǎn)業(yè)的問題不存在，如果有競爭力，就不會沒有訂單。所以，關(guān)鍵不是不讓別人進(jìn)來，而是要提升自己的競爭力！”

在盛陵?？磥?，中美在科技領(lǐng)域的競爭，將長期存在。美國試圖封閉，中國才要更堅持開放。作為全球最大的兩個經(jīng)濟(jì)體，中美硬脫鉤可能性不大，但美方會持續(xù)搞動作，采用加稅、黑名單和技術(shù)壁壘等措施試圖干擾中國正常發(fā)展。中國最好的應(yīng)對，則是苦練內(nèi)功，依靠中國強(qiáng)大的制造業(yè)基礎(chǔ)，積極推進(jìn)新基建，并利用國內(nèi)信創(chuàng)市場機(jī)遇，逐漸建立起中國標(biāo)準(zhǔn)，通過“一帶一路”和中國制造品牌將中國技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)逐步推廣到全球，當(dāng)中國標(biāo)準(zhǔn)成為行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)之時，也就沒有所謂“卡脖子”問題了。