芯片漲價有多瘋？讓傳統(tǒng)段子都不適用了！資深從業(yè)者李明（化名）告訴探索科技（techsugar），仿貨、舊貨翻新和拆機料在芯片現(xiàn)貨交易中經(jīng)常遇到，但一般是芯片貿(mào)易商干這種一錘子買賣的臟活，而如今，不少買芯片困難的終端設(shè)備商，開始從廢棄舊設(shè)備中拆出舊料用于新機。李明說：“拆機料原本只用于玩具等保質(zhì)期短的產(chǎn)品中，現(xiàn)在有蔓延開的趨勢?！?

所以，把走私尋呼機深埋20年的江湖大哥生不逢時，如果現(xiàn)在出獄，雖然整機賣不上價了，但拆開來賣料，也能讓吃了20年苦的大哥過過好日子。

這并不完全是笑話。賣整機設(shè)備不如賣物料單中的元器件賺錢，讓部分設(shè)備商打起了炒貨的主意。中國生產(chǎn)秩序恢復(fù)最好，海外訂單源源不斷，設(shè)備商都有正當(dāng)理由加大芯片采購量，而原廠很難追溯被設(shè)備商采購的芯片是否用在該廠商自己生產(chǎn)的設(shè)備中，防止設(shè)備商炒貨的做法，只能是根據(jù)歷史數(shù)據(jù)做判斷。

某芯片原廠市場負責(zé)人宋川（化名）告訴探索科技（techsugar）：“大客戶需求一般都滿足，大客戶通常不靠炒貨賺錢，其需求的公開市場數(shù)據(jù)也能印證起來；小客戶突然爆出大訂單，一般拒絕就好；最難的是中型客戶，很難判斷它們把多買的芯片拿去做什么?！?

宋川還表示，晶圓產(chǎn)能吃緊、原料上漲和芯片原廠漲價都是事實，但市場上某些緊俏芯片價格被炒高十幾倍甚至幾十倍絕對不正常，國際原廠渠道控制不力是一個因素，國內(nèi)做兼容產(chǎn)品的廠商從中煽風(fēng)點火的作用也不容忽視。“價格炒上去，多出來的都是利潤，ST的MCU是硬通貨，那么市場給仿ST廠商的產(chǎn)品定位就是打了折的ST產(chǎn)品，售價自然水漲船高?！?

功率器件也是如此，原廠出廠價格并未調(diào)節(jié)多少，但現(xiàn)貨市場上的熱銷型號已經(jīng)被炒爆。某頭部本土分銷商市場總監(jiān)朱遠（化名）用“噩夢”來形容當(dāng)前英飛凌功率器件的供應(yīng)狀況，他說:“今年很多中小客戶都要遭殃。”

本輪半導(dǎo)體供需失控的因素，在《再來8個中芯國際，也解決不了先進工藝產(chǎn)能問題》一文中，Gartner副總裁盛陵海有深入分析，此處不再贅述。

進入7月份，周邊仍然充滿了缺貨漲價的消息，各種聲音綜合起來，似乎昭示半導(dǎo)體芯片價格以后要像美國股市和中國房市一樣，成為永遠的神話。

半導(dǎo)體行業(yè)專家莫大康先生在《硅周期還能持續(xù)》一文中表示，雖然產(chǎn)能供應(yīng)不見緩解跡象，但四年漲跌的硅周期并未終結(jié)，預(yù)計至遲到2023年，行業(yè)將掉頭向下。另外，莫大康先生援引摩根士丹利證券的數(shù)據(jù)：半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)2020年實際生產(chǎn)增加22%，但市場僅消化15%的增加量，目前還有7%過剩產(chǎn)能待消化。

再列一組有趣的數(shù)字。根據(jù)市場研究機構(gòu)IC Insights的統(tǒng)計，2020年全球半導(dǎo)體出貨量超萬億顆，達到10015億顆，其中集成電路（IC）占比為33%，約為3000多億顆，分立器件和傳感器等占比為67%。而我國海關(guān)總署的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2021前5個月進口集成電路2603.5億個，照這個速度，今年全年進口集成電路將超5000億個——意味著中國買入的集成電路產(chǎn)品超過了全球產(chǎn)量。當(dāng)然，這個數(shù)字差異有統(tǒng)計時分類不同的影響。

買入這么多芯片，都去哪兒了？

宋川表示，雖然供需狀況成謎，從他在的幾個元器件分銷群來看，近期供應(yīng)緊張的情形還是緩解了，一季度的時候還是以尋貨信息為主，如今每天都能見到有人發(fā)“現(xiàn)貨出xxx”的信息，甚至有人在發(fā)消息說“有幾噸晶圓歡迎洽談”。實際上，大量芯片如果屯放在貿(mào)易商倉庫，潛在浪費很大，大部分中小貿(mào)易商沒有適合長期存放芯片的專用倉庫，芯片放久了在使用時容易出問題。

宋川認為，辛苦做整機不如倒賣元器件賺錢的情況如果持續(xù)下去，對產(chǎn)業(yè)傷害極大。芯片價格炒上天，只便宜了渠道商和聯(lián)手做局的原廠內(nèi)部人士，真正用芯片做產(chǎn)品的設(shè)備商苦不堪言；價格炒得越高，下跌勢能越大，這輪漲價持續(xù)時間已經(jīng)約有一年，動手早的渠道商已經(jīng)賺到足夠多的利潤，當(dāng)形勢逆轉(zhuǎn)時，價格戰(zhàn)可能極為慘烈?！八麄兊拇尕洺杀緸樨?，可以不計價格出貨，殺死競爭對手。”

囤傳呼機的江湖大哥，如果囤的是茅臺，已經(jīng)可以做時間的朋友，愉快地享受20年來經(jīng)濟增長的成果，可惜他被摩爾定律打敗了，摩爾定律專殺時間的朋友。當(dāng)然，他不是孤例，自半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)重心向亞洲轉(zhuǎn)移以來，縱然不斷有借地震、海嘯等意外事件造成的供應(yīng)鏈吃緊炒貨掘金成功上岸的例子，但因為沒有及時收手而被不斷下跌的價格拖下水的也數(shù)不勝數(shù)。

摩爾定律本質(zhì)是一個經(jīng)濟定律：相同性能的主流邏輯芯片，價格每兩年跌一半。每個在主流邏輯工藝賽道的廠商，都需要和時間賽跑。半導(dǎo)體制造工藝大約每兩年升級一代，集成度提高一倍，與前代產(chǎn)品性能相同的新一代芯片，售價可以賣到前代產(chǎn)品的一半，而利潤率仍然維持在前一代產(chǎn)品剛面市時的水準(zhǔn)；或者售價相同，但性能翻倍。面對這種降格打擊，跟不上工藝升級節(jié)奏的廠商，就只能被競對手的價格戰(zhàn)屠殺。

價格就是市場競爭力

半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)規(guī)模的擴張，從來不是靠漲價，而是遵循摩爾定律路徑，拼命研發(fā)新一代產(chǎn)品，通過降低芯片價格和整機價格（集成度提高，意味著整機廠物料成本下降），讓更多電子產(chǎn)品從小眾市場邁向大眾市場，讓更多人享受到科技帶來便利與樂趣。

數(shù)十年來，一直有人試圖宣判摩爾定律的死刑，但即便前道工藝接近物理極限，業(yè)界還是能夠通過組合手段，向系統(tǒng)要性能，延續(xù)單封裝晶體管集成度，所以胡正明說半導(dǎo)體還可以再干一百年。即便有廠商在工藝競賽中掉隊了，但只要它牢記摩爾定律本質(zhì)，繼續(xù)為客戶開發(fā)普惠產(chǎn)品，那就仍將是摩爾定律的捍衛(wèi)者。在半導(dǎo)體行業(yè)，價格戰(zhàn)并不低級，能夠盈利又有能力向競爭對手發(fā)起價格戰(zhàn)的廠商，那就是摩爾定律的捍衛(wèi)者。

如果說渠道商趁火打劫尚情有可原，那么原廠都背棄摩爾定律，參與到炒貨過程中，在價格炒高利潤爆表中沉迷，雖然可以贏得二級市場的追捧，但失去中小客戶的支持，長期看未必是贏家。而反噬的力量正在醞釀，當(dāng)市場反轉(zhuǎn)時，這些求一時之利的原廠，能安全上岸嗎？

反噬的力量會有多強？可以看一下存儲器的例子，中國大陸分銷商都沒親歷過1980年代三星半導(dǎo)體賴以成名的“流血的戰(zhàn)爭”：DRAM（當(dāng)時容量64K）價格從每顆4美元跌至30美分，而三星的生產(chǎn)成本是1.3美元，每賣一顆產(chǎn)品賠1美元，三星硬是撐了三年，熬到英特爾退出DRAM業(yè)務(wù)，競爭對手主動縮減產(chǎn)能。

資歷久的大陸分銷商，應(yīng)該對2008年開始的形成當(dāng)前存儲器市場格局的“最后一戰(zhàn)”還有印象。DRAM顆粒價格又從兩三美元跌至0.3美元左右，三星還不斷加碼擴大生產(chǎn)，把DRAM價格打到低于材料成本價，最終德國奇夢達和日本爾必達先后破產(chǎn)，全球DRAM廠商只剩三家。沒有人統(tǒng)計，在這幾場血戰(zhàn)中，有多少家分銷商遭殃，有多少中小模組廠商破產(chǎn)。