7月19日，荷蘭光刻機(jī)巨頭阿斯麥（ASML）發(fā)布了2023年第二季度財(cái)報(bào)。

2023年第二季度，ASML實(shí)現(xiàn)了凈銷(xiāo)售額69億歐元（約合人民幣555億元），同比增長(zhǎng)27%；凈利潤(rùn)達(dá)19億歐元（約合人民幣153億元），同比增長(zhǎng)35%；毛利率為51.3%，去年同期為49.1%。

同時(shí)，今年第二季度的新增訂單金額為45億歐元（約合人民幣362億元）。其中，EUV光刻機(jī)的訂單金額為16億歐元（約合人民幣129億元）。

基于此，ASML預(yù)計(jì)，2023年第三季度的凈銷(xiāo)售額將在65-70億歐元之間，毛利率在50%左右。相比2022年，今年ASML的凈銷(xiāo)售額增長(zhǎng)率有望達(dá)到30%。

▲ASML 2023年第二季度財(cái)報(bào)一覽

亮眼業(yè)績(jī)背后：DUV同樣供不應(yīng)求

對(duì)于這樣十分亮眼的業(yè)績(jī)，ASML總裁兼CEO彼得·溫寧克（Peter Wennink）表示，這主要得益于本季度浸潤(rùn)式DUV光刻機(jī)的超額營(yíng)收，以及在第二季度開(kāi)始浸潤(rùn)式設(shè)備快速發(fā)貨帶來(lái)的收入確認(rèn)。“事實(shí)上，我們銷(xiāo)售的浸沒(méi)式光刻系統(tǒng)比我們預(yù)期的要多。除此之外，我們?cè)诘诙径乳_(kāi)始確認(rèn)浸沒(méi)式光刻系統(tǒng)的快速發(fā)貨的收入，也給了我們一些額外的銷(xiāo)售額和利潤(rùn)。因此，這也就是第二季度毛利率數(shù)據(jù)良好的原因?！?/span>

據(jù)悉，ASML在今年第二季度共售出113臺(tái)光刻機(jī)。其中，全新光刻機(jī)107臺(tái)，二手光刻機(jī)6臺(tái)。

財(cái)報(bào)顯示，今年第二季度ASML光刻機(jī)系統(tǒng)的銷(xiāo)售收入為56億歐元（約合人民幣451億元）。其中，來(lái)自中國(guó)大陸市場(chǎng)的銷(xiāo)售收入占比為24%，環(huán)比大幅增長(zhǎng)。2023年第一季度，中國(guó)大陸市場(chǎng)在ASML的銷(xiāo)售收入占比為8%，為當(dāng)時(shí)總營(yíng)收中占比第四的地區(qū)。

▲圖片來(lái)源：ASML官網(wǎng)

對(duì)于這一變化，Peter Wennink表示，在DUV產(chǎn)品方面，盡管行業(yè)內(nèi)不同細(xì)分市場(chǎng)的需求出現(xiàn)了一些下滑，而在過(guò)去的兩年里，包括中國(guó)客戶(hù)在內(nèi)的市場(chǎng)需求滿(mǎn)足率不到50%。因此，在中國(guó)晶圓廠目前準(zhǔn)備相對(duì)充分的情況下，中國(guó)市場(chǎng)消化了一部分其他市場(chǎng)放緩的DUV需求?！拔覀兊漠a(chǎn)能對(duì)于中國(guó)大陸客戶(hù)仍然供不應(yīng)求，對(duì)需求的滿(mǎn)足率仍低于100%，但顯著高于2021年和2022年時(shí)遠(yuǎn)低于50%的水平，有一些需求將排到2024年?！?/span>

“另外，在EUV業(yè)務(wù)方面，我們看到部分客戶(hù)的需求節(jié)奏發(fā)生了變化，這主要是由于他們的晶圓廠因?yàn)榧夹g(shù)等原因尚未準(zhǔn)備充分，以及對(duì)市場(chǎng)下行周期持續(xù)時(shí)長(zhǎng)的擔(dān)憂。”P(pán)eter Wennink表示，基于此，ASML預(yù)計(jì)2023年DUV的出貨量會(huì)增加，且有比原預(yù)計(jì)時(shí)間提前確認(rèn)的快速發(fā)貨收入；而EUV的出貨量將會(huì)降低；至于裝機(jī)管理業(yè)務(wù)，則相對(duì)平穩(wěn)。

▲Peter Wennink

無(wú)懼禁令，仍對(duì)未來(lái)市場(chǎng)充滿(mǎn)信心

值得注意的是，荷蘭管制新規(guī)將于2023年9月1日正式生效，雖然ASML此前曾表示，新規(guī)只涉及部分最新的DUV型號(hào)，包括TWINSCAN NXT:2000i以及后續(xù)推出的浸潤(rùn)式光刻系統(tǒng)。但Peter Wennink在當(dāng)天的業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上表達(dá)出了對(duì)于當(dāng)前市場(chǎng)狀況的擔(dān)憂：“目前來(lái)自不同細(xì)分市場(chǎng)的客戶(hù)，均因宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不確定性而更加謹(jǐn)慎，因此預(yù)計(jì)相關(guān)市場(chǎng)的復(fù)蘇也將滯后，且復(fù)蘇態(tài)勢(shì)尚不明朗?！?/span>

他補(bǔ)充道，從部分終端市場(chǎng)的報(bào)告中可以看出，雖然一些市場(chǎng)即將觸底反彈，但這也表示我們的客戶(hù)目前仍處于高庫(kù)存的階段。“ASML有一個(gè)非常堅(jiān)實(shí)、強(qiáng)大和健康的積壓訂單，價(jià)值約380億歐元（約合人民幣3052億元），這些積壓訂單為我們應(yīng)對(duì)短期不確定性提供了良好的基礎(chǔ)。”

“最重要的是，當(dāng)我們看到客戶(hù)對(duì)我們的堅(jiān)定需求，以及明年的良好積壓訂單時(shí)，我認(rèn)為，我們看到了2024年非常明顯的增長(zhǎng)機(jī)會(huì)。”P(pán)eter Wennink稱(chēng)，但考慮到所有增加的不確定性，我認(rèn)為現(xiàn)在給出2024年的任何預(yù)測(cè)還為時(shí)過(guò)早。當(dāng)我們處于半導(dǎo)體下行周期時(shí)，這是正常的，我們必須一個(gè)季度接一個(gè)季度地逐步進(jìn)行研究，我們將密切關(guān)注復(fù)蘇的拐點(diǎn)。

▲圖片來(lái)源：ASML官網(wǎng)

最后，Peter Wennink預(yù)測(cè)，在AI、工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)迅速發(fā)展以及能源轉(zhuǎn)型等宏觀趨勢(shì)下，未來(lái)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)都將迎來(lái)增長(zhǎng)，即使面臨行業(yè)的短期周期，也依舊對(duì)去年年底ASML所做的前景預(yù)期依然充滿(mǎn)信心——到2025年銷(xiāo)售額實(shí)現(xiàn)300億至400億歐元，毛利率在54%至56%之間；到2030年，銷(xiāo)售額達(dá)到440億至600億歐元，毛利率為56%至60%。