7月19日，荷蘭光刻機巨頭阿斯麥（ASML）發(fā)布了2023年第二季度財報。

2023年第二季度，ASML實現(xiàn)了凈銷售額69億歐元（約合人民幣555億元），同比增長27%；凈利潤達(dá)19億歐元（約合人民幣153億元），同比增長35%；毛利率為51.3%，去年同期為49.1%。

同時，今年第二季度的新增訂單金額為45億歐元（約合人民幣362億元）。其中，EUV光刻機的訂單金額為16億歐元（約合人民幣129億元）。

基于此，ASML預(yù)計，2023年第三季度的凈銷售額將在65-70億歐元之間，毛利率在50%左右。相比2022年，今年ASML的凈銷售額增長率有望達(dá)到30%。

▲ASML 2023年第二季度財報一覽

亮眼業(yè)績背后：DUV同樣供不應(yīng)求

對于這樣十分亮眼的業(yè)績，ASML總裁兼CEO彼得·溫寧克（Peter Wennink）表示，這主要得益于本季度浸潤式DUV光刻機的超額營收，以及在第二季度開始浸潤式設(shè)備快速發(fā)貨帶來的收入確認(rèn)。“事實上，我們銷售的浸沒式光刻系統(tǒng)比我們預(yù)期的要多。除此之外，我們在第二季度開始確認(rèn)浸沒式光刻系統(tǒng)的快速發(fā)貨的收入，也給了我們一些額外的銷售額和利潤。因此，這也就是第二季度毛利率數(shù)據(jù)良好的原因?！?/span>

據(jù)悉，ASML在今年第二季度共售出113臺光刻機。其中，全新光刻機107臺，二手光刻機6臺。

財報顯示，今年第二季度ASML光刻機系統(tǒng)的銷售收入為56億歐元（約合人民幣451億元）。其中，來自中國大陸市場的銷售收入占比為24%，環(huán)比大幅增長。2023年第一季度，中國大陸市場在ASML的銷售收入占比為8%，為當(dāng)時總營收中占比第四的地區(qū)。

▲圖片來源：ASML官網(wǎng)

對于這一變化，Peter Wennink表示，在DUV產(chǎn)品方面，盡管行業(yè)內(nèi)不同細(xì)分市場的需求出現(xiàn)了一些下滑，而在過去的兩年里，包括中國客戶在內(nèi)的市場需求滿足率不到50%。因此，在中國晶圓廠目前準(zhǔn)備相對充分的情況下，中國市場消化了一部分其他市場放緩的DUV需求?！拔覀兊漠a(chǎn)能對于中國大陸客戶仍然供不應(yīng)求，對需求的滿足率仍低于100%，但顯著高于2021年和2022年時遠(yuǎn)低于50%的水平，有一些需求將排到2024年。”

“另外，在EUV業(yè)務(wù)方面，我們看到部分客戶的需求節(jié)奏發(fā)生了變化，這主要是由于他們的晶圓廠因為技術(shù)等原因尚未準(zhǔn)備充分，以及對市場下行周期持續(xù)時長的擔(dān)憂?！盤eter Wennink表示，基于此，ASML預(yù)計2023年DUV的出貨量會增加，且有比原預(yù)計時間提前確認(rèn)的快速發(fā)貨收入；而EUV的出貨量將會降低；至于裝機管理業(yè)務(wù)，則相對平穩(wěn)。

▲Peter Wennink

無懼禁令，仍對未來市場充滿信心

值得注意的是，荷蘭管制新規(guī)將于2023年9月1日正式生效，雖然ASML此前曾表示，新規(guī)只涉及部分最新的DUV型號，包括TWINSCAN NXT:2000i以及后續(xù)推出的浸潤式光刻系統(tǒng)。但Peter Wennink在當(dāng)天的業(yè)績說明會上表達(dá)出了對于當(dāng)前市場狀況的擔(dān)憂：“目前來自不同細(xì)分市場的客戶，均因宏觀經(jīng)濟環(huán)境的不確定性而更加謹(jǐn)慎，因此預(yù)計相關(guān)市場的復(fù)蘇也將滯后，且復(fù)蘇態(tài)勢尚不明朗?！?/span>

他補充道，從部分終端市場的報告中可以看出，雖然一些市場即將觸底反彈，但這也表示我們的客戶目前仍處于高庫存的階段?！癆SML有一個非常堅實、強大和健康的積壓訂單，價值約380億歐元（約合人民幣3052億元），這些積壓訂單為我們應(yīng)對短期不確定性提供了良好的基礎(chǔ)。”

“最重要的是，當(dāng)我們看到客戶對我們的堅定需求，以及明年的良好積壓訂單時，我認(rèn)為，我們看到了2024年非常明顯的增長機會?！盤eter Wennink稱，但考慮到所有增加的不確定性，我認(rèn)為現(xiàn)在給出2024年的任何預(yù)測還為時過早。當(dāng)我們處于半導(dǎo)體下行周期時，這是正常的，我們必須一個季度接一個季度地逐步進(jìn)行研究，我們將密切關(guān)注復(fù)蘇的拐點。

▲圖片來源：ASML官網(wǎng)

最后，Peter Wennink預(yù)測，在AI、工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)迅速發(fā)展以及能源轉(zhuǎn)型等宏觀趨勢下，未來半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)都將迎來增長，即使面臨行業(yè)的短期周期，也依舊對去年年底ASML所做的前景預(yù)期依然充滿信心——到2025年銷售額實現(xiàn)300億至400億歐元，毛利率在54%至56%之間；到2030年，銷售額達(dá)到440億至600億歐元，毛利率為56%至60%。