資產(chǎn)管理有著豐富而傳統(tǒng)的歷史，多年來幫助許多人積累了財(cái)富;世界上許多超級(jí)富豪都有對(duì)沖基金和其他形式的智能資產(chǎn)管理的背景。

然而，就像此時(shí)此刻的一切一樣，風(fēng)向也在改變，資產(chǎn)管理也不能幸免。資金準(zhǔn)入和投資機(jī)會(huì)更加開放和包容。但正因?yàn)槿绱?，這類新型投資者對(duì)更好的業(yè)績(jī)或更低的費(fèi)用提出了要求。

大型共同基金習(xí)慣了收取2% - 4%的年費(fèi)而不受懲罰，盡管它們的業(yè)績(jī)一般或表現(xiàn)不佳，因?yàn)樗鼈兊玫搅酥贫然㈦A層的支持。如今，那些希望參與這一市場(chǎng)的基金紛紛放棄了這類投資，轉(zhuǎn)而專注于收費(fèi)非常低的指數(shù)型基金經(jīng)理。

對(duì)這類基金和管理的需求增加導(dǎo)致了激烈的競(jìng)爭(zhēng)，因?yàn)樵谵D(zhuǎn)移資金和投資方面有更多的選擇和便利。出于這個(gè)原因，資產(chǎn)管理公司不得不開始向前看，而不是沉湎于其沉悶的過去。

大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈和人工智能都是開始在資產(chǎn)管理市場(chǎng)站穩(wěn)腳跟的工具，不同的公司和管理人員希望利用這些不同的新興技術(shù)，使自己獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

成功的資產(chǎn)管理服務(wù)依賴于大量的數(shù)據(jù)，因此，將大數(shù)據(jù)背后的科學(xué)和隨之而來的分析能力指向資產(chǎn)管理，馬上就說得通了。

更重要的是，大數(shù)據(jù)是人工智能的燃料，因此，它不僅可以提供描述性的市場(chǎng)洞察，還可以根據(jù)提供給它的適當(dāng)數(shù)據(jù)，為未來的投資回報(bào)最大化推薦說明性行動(dòng)。

然后是區(qū)塊鏈，它也開始展示它在數(shù)據(jù)服務(wù)中的協(xié)作能力，以及它與其他技術(shù)（如人工智能和物聯(lián)網(wǎng)）的聯(lián)系。因此，在這個(gè)資產(chǎn)管理的金融領(lǐng)域，區(qū)塊鏈提供的令牌化和分布式分類賬是完全有意義的。

理解進(jìn)化的需要

“資產(chǎn)”或“財(cái)富”管理這個(gè)術(shù)語首次出現(xiàn)是在1933年，自那以來，它一直在緩慢演變和變化——但總是希望為客戶帶來同樣的結(jié)果。近年來，大型銀行和金融機(jī)構(gòu)紛紛進(jìn)入資產(chǎn)管理領(lǐng)域提供服務(wù)，對(duì)沖基金也在其中扮演著重要角色。

但是，這種投資生態(tài)系統(tǒng)的資本主義和精英性質(zhì)一直以來都是相當(dāng)排外和封閉的，這種觀點(diǎn)已經(jīng)不再被自由接受。全球的總體趨勢(shì)已變得更加包容，無論行業(yè)如何，尤其是在財(cái)富和獲取資金方面。

資產(chǎn)管理公司Apis Capital Management的管理合伙人Edgar Radjabli解釋了事情是如何在必要的情況下發(fā)生變化的。

Radjabli解釋說：“傳統(tǒng)的資產(chǎn)管理方式正在改變，因?yàn)橥顿Y者要求更好的業(yè)績(jī)或更低的費(fèi)用?！边^去，大型共同基金收取2% -4%的年費(fèi)就能僥幸過關(guān)，但其表現(xiàn)仍遜于市場(chǎng)。因此，對(duì)于那些只想單純參與市場(chǎng)的基金公司來說，它們已經(jīng)大量撤離了這類投資，轉(zhuǎn)而專注于收費(fèi)非常低的指數(shù)型基金經(jīng)理。

話雖如此，能夠投資于對(duì)沖基金的高凈值投資者正在尋找那些能夠顯著且持續(xù)跑贏大盤的基金。要做到這一點(diǎn)，這些資產(chǎn)管理公司需要制定比以往任何時(shí)候都更先進(jìn)的戰(zhàn)略，這就是人工智能的作用所在。

“過去，資產(chǎn)管理公司會(huì)根據(jù)經(jīng)過回溯測(cè)試的數(shù)據(jù)制定策略，然后讓它們運(yùn)行，希望過去行之有效的策略將繼續(xù)奏效?！被蛘撸鼈冞^于依賴自由交易，缺乏明確和一致的方向，容易犯人為錯(cuò)誤，在紀(jì)律或風(fēng)險(xiǎn)管理方面出現(xiàn)問題。

投資者的要求當(dāng)然越來越高，無論是首次參與的投資者，還是揮金如玉的老手。結(jié)果是被追求的，這些結(jié)果不僅僅來自于傳統(tǒng)的方法，而是對(duì)新技術(shù)的依賴在起作用。

Radjabli補(bǔ)充說，區(qū)塊鏈也在發(fā)揮作用：區(qū)塊鏈技術(shù)也為資產(chǎn)管理公司提供了實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新管理協(xié)議的機(jī)會(huì)。通常，資產(chǎn)管理公司使用第三方管理人來記錄投資者對(duì)股票或有限合伙人權(quán)益的所有權(quán)。這可能使管理大量股東變得困難。區(qū)塊鏈技術(shù)允許這樣做，因?yàn)樗兴袡?quán)都是由一個(gè)不可變的、獨(dú)立的和永久的分類賬注冊(cè)的。

此外，像Stellar這樣的區(qū)塊鏈協(xié)議允許投資者在一個(gè)賬戶中持有多個(gè)資產(chǎn)令牌。因此，他們可以很容易地投資于api這樣的對(duì)沖基金、紐約的一塊房地產(chǎn)、一座金礦和一家初創(chuàng)公司。到目前為止，這是不可能的，因?yàn)樗羞@些投資都將單獨(dú)管理。

與時(shí)俱進(jìn)

不僅是Radjabli和api看到了這一點(diǎn)，像IBM這樣規(guī)模的公司也開始涉足新技術(shù)，以幫助提供資產(chǎn)管理產(chǎn)品。IBM最近在區(qū)塊鏈上引入了Maximo網(wǎng)絡(luò)，該產(chǎn)品旨在補(bǔ)充Maximo已經(jīng)提供的行業(yè)領(lǐng)先的資產(chǎn)管理功能（企業(yè)資產(chǎn)管理工具，允許個(gè)人維護(hù)所有資產(chǎn)類型，實(shí)時(shí)檢查它們的健康狀況，并簡(jiǎn)化從采購(gòu)到合同管理的全球操作——這也可以利用物聯(lián)網(wǎng)來完成）。

IBM說明了為什么區(qū)塊鏈可以增強(qiáng)資產(chǎn)管理。首先，他們相信它能夠?qū)崿F(xiàn)開放的協(xié)作，創(chuàng)建資產(chǎn)和交易透明度，最后，實(shí)現(xiàn)一致性。

這一點(diǎn)也得到了Radjabli的支持，他認(rèn)為區(qū)塊鏈在簡(jiǎn)化和提高運(yùn)營(yíng)效率方面有很大的優(yōu)勢(shì)，無論行業(yè)如何。他還提到了人工智能在幫助創(chuàng)建動(dòng)態(tài)投資策略方面的力量。

“區(qū)塊鏈非常適合于資產(chǎn)管理，以簡(jiǎn)化管理和降低成本，并提供創(chuàng)新的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，使投資者回報(bào)最大化?！盧adjabli補(bǔ)充說，人工智能提供了構(gòu)建“不斷發(fā)展的戰(zhàn)略”的機(jī)會(huì)，這些戰(zhàn)略不斷讀取和消化新的市場(chǎng)數(shù)據(jù)。

還有很多工作要做

當(dāng)然，就像大多數(shù)其他希望利用和實(shí)施新技術(shù)和新興技術(shù)的行業(yè)一樣，要使它們成為行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)還有很長(zhǎng)的路要走，但AI和區(qū)塊鏈等公司顯然在這個(gè)行業(yè)中占有一席之地。

已經(jīng)有人嘗試升級(jí)和推進(jìn)資產(chǎn)管理行業(yè)，但與AI和區(qū)塊鏈所能提供的相比，這些進(jìn)步似乎有點(diǎn)膚淺，而且相當(dāng)專業(yè)。

所謂的“機(jī)器人顧問”（robot -advisors）正在興起，它們?cè)噲D將投資過程自動(dòng)化。這些機(jī)器人顧問是基于現(xiàn)代投資組合理論和有效市場(chǎng)假說，使用一種方法來確定如何代表你進(jìn)行投資。

雖然這些自動(dòng)化投資者往往是成功的，但它們并不是萬能的，在正確的技術(shù)適應(yīng)資產(chǎn)管理市場(chǎng)時(shí)，它們更像是權(quán)宜之計(jì)。

“機(jī)器人顧問并不是真正的AI或區(qū)塊鏈，”Radjabli說?！氨M管它們作為一種廉價(jià)的自動(dòng)化方式在廣泛的股市投資中占有重要地位，而且肯定優(yōu)于共同基金，但它們并沒有提供任何長(zhǎng)期的業(yè)績(jī)收益?！?/p>

“更有趣的是，人工智能的實(shí)現(xiàn)，尤其是機(jī)器學(xué)習(xí)，是為創(chuàng)新資產(chǎn)管理公司而設(shè)計(jì)的，這些公司正在制定不斷演變的戰(zhàn)略，學(xué)習(xí)如何適應(yīng)市場(chǎng)，并產(chǎn)生比僅僅基于背景測(cè)試數(shù)據(jù)或傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)的“預(yù)先包裝”戰(zhàn)略更好的長(zhǎng)期回報(bào)?！?/p>

一個(gè)美好的未來

區(qū)塊鏈的另一個(gè)好處或許也還有很長(zhǎng)的路要走，那就是資產(chǎn)的標(biāo)記化。我們已經(jīng)看到了傳統(tǒng)投資資產(chǎn)在區(qū)塊鏈上被標(biāo)記的例子，以使這些資產(chǎn)的管理變得更加容易和有效。

毫無疑問，一旦找到監(jiān)管立場(chǎng)，“標(biāo)記化”將在包括投資和資產(chǎn)管理在內(nèi)的金融領(lǐng)域發(fā)揮越來越大的作用。

Radjabli同意上述觀點(diǎn)，并補(bǔ)充稱，那些利用新興技術(shù)的其他好處以及這些技術(shù)的標(biāo)記化，將能夠?yàn)橥顿Y者提供最具吸引力的選擇。

“資產(chǎn)管理的未來將轉(zhuǎn)向以資產(chǎn)令牌的形式提供投資，而不是由專門的管理員在自己的賬簿上管理（盡管管理員不會(huì)離開，但他們會(huì)調(diào)整自己的系統(tǒng)以使用區(qū)塊鏈）?！彼偨Y(jié)稱，高績(jī)效對(duì)沖基金的未來不可避免地會(huì)青睞那些將人工智能和機(jī)器學(xué)習(xí)結(jié)合起來、建立“不斷演變的策略”、從當(dāng)前汲取教訓(xùn)、并將超越傳統(tǒng)的買入、持有或被動(dòng)投資的基金。