有個故事，說哥倫布成名后參加一次宴會，有人不以為然地說，只要船一直朝西邊開，誰都能發(fā)現(xiàn)新大陸。哥倫布就問，如何把雞蛋豎立起來?對方做不到，哥倫布把雞蛋一頭輕輕敲碎，雞蛋就豎立在桌上了。

最近，余額寶的橫空出世，就有點像故事里的事，一旦有人做出來了，旁觀者難免有“其實并不難”之感。

余額寶是支付寶和天弘基金合作推出的一款產(chǎn)品，用戶可將支付寶賬戶的閑置資金轉(zhuǎn)至余額寶賬戶，自動購買貨幣基金，可獲取比銀行活期利息更高的收益。它降低了貨幣基金的投資門檻，又不影響用戶的網(wǎng)絡(luò)支付，何樂而不為。

這個看似簡單的創(chuàng)新，取得了驚人的成效。自6月13日上線以來，至6月底累計轉(zhuǎn)入資金規(guī)模66億元，用戶數(shù)達(dá)251萬。天弘基金此款產(chǎn)品一舉成為中國用戶數(shù)量最大的貨幣基金，超過去年國內(nèi)前十大公募貨幣基金客戶數(shù)總和。

A股素來最喜歡炒作概念，大好機會怎肯放過。于是，相關(guān)上市公司金證股份從6月13號的9元，15天漲逾16元，內(nèi)蒙君正15天股價翻番。

網(wǎng)上賣基金、賣理財產(chǎn)品并非新生事物，一批第三方理財機構(gòu)早就在做，一直沒做大。天弘基金的成功在于找到了支付寶這個國內(nèi)最大網(wǎng)絡(luò)支付平臺。

有人說天弘基金是“撿漏”。雖然國外有Paypal公司類似產(chǎn)品珠玉在前，能在過度管制的中國金融界完成此項創(chuàng)新，仍不失為重大突破。

當(dāng)年富達(dá)基金推出一種可以開支票的貨幣市場基金，增加了貨幣基金的支付功能，大獲成功，迅速從二三流成長為頂級基金管理公司。

如今，國內(nèi)一干基金公司蜂擁而上，擬推同類產(chǎn)品。它們不僅看中了網(wǎng)絡(luò)支付行業(yè)百億級的沉淀資金，而且對其海量客戶群也極有興趣。

這是一個極具想象空間的領(lǐng)域。當(dāng)專業(yè)投資機構(gòu)與海量客戶在互聯(lián)網(wǎng)上對接成功，甚至銀行也會為之顫抖。

有人說這種產(chǎn)品存在監(jiān)管空白或模糊地帶。其實監(jiān)管永遠(yuǎn)滯后于實踐，如果風(fēng)險可控，需要補位的是法律法規(guī)，而非一味要求創(chuàng)新來遷就監(jiān)管。

天弘基金此款產(chǎn)品實行的是T+0模式，主要投資國債、銀行協(xié)議存款等。從投資標(biāo)的看，風(fēng)險極低。目前的相對較高收益，受益于近期“錢荒”。

其可能存在的風(fēng)險，是出現(xiàn)扎堆贖回基金，或者基金公司出現(xiàn)流動性風(fēng)險，無法支付事先墊付的贖回資金。作為新生事物，參與方和監(jiān)管方都在審慎從事，上述風(fēng)險料將找到可控方案。

余額寶代表的“碎片化金融”將是未來互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的重要方向。對股市來說，意味著相關(guān)概念炒作有望持續(xù)。只是A股逢炒必過頭，投資者尚需留一份清醒，何況直接受益的個股很有限。