首先我們定義：純線上 P2P 是指借款和放貸都通過互聯(lián)網(wǎng)在線上完成的模式。半線上 P2P 指線下找借款人，線上找放貸人的模式，借款人和放貸人都在線下找的不在討論之內(nèi)。

先說純線上 P2P。雖然從規(guī)模上是有發(fā)展的，但它所占的比例在整體 P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸(包括線上、半線上)中卻呈現(xiàn)萎縮的趨勢，其原因有如下幾個(gè)方面：

1. 由于不能接入央行個(gè)人征信系統(tǒng)，又沒有健全的民間個(gè)人征信體系，導(dǎo)致借款不還的人不但得不到懲罰制約，同時(shí)也沒有相應(yīng)的社會(huì)信譽(yù)壓力。這種狀況致使其有機(jī)會(huì)在不同的平臺(tái)多次借款不還，造成平臺(tái)這塊業(yè)務(wù)的壞賬率越來越高。西方純線上 P2P 能快速發(fā)展，和他們有幾十年成熟的個(gè)人征信體系有很大關(guān)系，由于人們普遍使用個(gè)人征信系統(tǒng)，違約人的后果非常嚴(yán)重。

2. 線上開發(fā)借款人需要人工通過視頻遠(yuǎn)程審核，耗工費(fèi)時(shí)，無法發(fā)揮技術(shù)的優(yōu)勢，相對(duì)來說這種業(yè)務(wù)單筆借款金額又比較小，所收服務(wù)費(fèi)很勉強(qiáng)覆蓋增加的成本，稍有壞賬就會(huì)導(dǎo)致虧損，很難快速發(fā)展。

3. 線上找借款人是守株待兔，需要推廣宣傳，業(yè)績?cè)黾虞^緩慢。相比來說，線下找借款人單筆金額較大，考察比較容易，費(fèi)用較低、壞賬率容易控制。所以平臺(tái)業(yè)績的增加很難依靠線上。

4. 平臺(tái)創(chuàng)新能力有限，在遇到銀行信用卡大規(guī)模的競爭時(shí)，無法找到穩(wěn)定的、適合線上開發(fā)的借款人群體，更無法創(chuàng)造適合網(wǎng)上借款的經(jīng)營推廣模式。

對(duì)于解決上述純線上 P2P 發(fā)展的問題很難有單獨(dú)的方案，基本上要依賴下面問題得以解決，網(wǎng)上借貸普遍被人接受后才能有所突破。

下面主要談?wù)劙刖€上 P2P 業(yè)務(wù)的發(fā)展瓶頸，這也是制約整個(gè)網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵，有幾個(gè)方面：

1. 專業(yè)化協(xié)調(diào)不夠，懂網(wǎng)絡(luò)的多數(shù)不懂金融，而懂金融的多數(shù)又不懂網(wǎng)絡(luò)，同時(shí)能夠操作兩項(xiàng)業(yè)務(wù)的人才奇缺，現(xiàn)有網(wǎng)貸企業(yè)往往帶有濃厚的互聯(lián)網(wǎng)特點(diǎn)，敢于冒險(xiǎn)、創(chuàng)新有余，但嚴(yán)謹(jǐn)不足，企業(yè)很難穩(wěn)健發(fā)展。

2. 圍繞網(wǎng)貸業(yè)務(wù)的生態(tài)環(huán)境還有待健全，包括提供第三方服務(wù)的資訊、擔(dān)保、征信、評(píng)級(jí)、監(jiān)督、托管、技術(shù)服務(wù)等等，都遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有起到能夠讓網(wǎng)貸健康發(fā)展的作用。就拿第三方資訊的作用來說吧，沒有暢通的資訊流通渠道，網(wǎng)貸平臺(tái)對(duì)投資人來說是不透明的，投資人無法擺脫對(duì)網(wǎng)貸行業(yè)高風(fēng)險(xiǎn)的已有印象。另外，有實(shí)力認(rèn)真做事的平臺(tái)，很難在投資人面前把自己和不認(rèn)真做事的平臺(tái)分開，無法實(shí)現(xiàn)行業(yè)內(nèi)部優(yōu)勝劣汰。

3. 國家沒有明確的引導(dǎo)政策，沒有明確的合規(guī)標(biāo)準(zhǔn)，真正需要線上業(yè)務(wù)的民營金融機(jī)構(gòu)不愿冒險(xiǎn)進(jìn)入這個(gè)領(lǐng)域，生怕稍有不慎踩到紅線，還影響到原來合規(guī)業(yè)務(wù)的開展。造成網(wǎng)貸行業(yè)始終處在金融的邊緣化狀態(tài)。

針對(duì)上述種種原因的分析，許多民間機(jī)構(gòu)已經(jīng)開始加大投入。只有信息暢通了，市場才有可能有效運(yùn)轉(zhuǎn)，對(duì)服務(wù)的需求才能迅速得到反饋，最終才能引導(dǎo)平臺(tái)逐步走向規(guī)范。

當(dāng)然，整個(gè)行業(yè)發(fā)展的生態(tài)環(huán)境不是一兩家服務(wù)機(jī)構(gòu)就能完全解決的，需要多方配合，共同努力?？梢哉J(rèn)為，在第三方資金托管、第三方擔(dān)保和第三方征信體系都建立起來之前，網(wǎng)貸行業(yè)作為整體，始終會(huì)是處在比較混亂、難有突破的狀態(tài)。