蘋果無(wú)限好，只是近黃昏? 媒體統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，臺(tái)積電、可成、大立光等三大蘋概股，已公告的投資案總和，已高達(dá)政府列管臺(tái)灣未來(lái)民間投資 1.1 兆總投資的 51%。 但美國(guó)分析師預(yù)言，iPhone 十周年紀(jì)念機(jī)種的超級(jí)換機(jī)潮之后，蘋果將后繼無(wú)力，迎來(lái)「黯淡的 10 年」，臺(tái)灣會(huì)跟著遭殃嗎?

美國(guó)歐本海默證券分析師烏克威茲(Andrew Uerkwitz)曾在 2016 年底預(yù)言，蘋果 iPhone 十周年紀(jì)念機(jī)種推出之后，將創(chuàng)下空前銷售佳績(jī)。 但這將是最后一波榮景，因?yàn)殡S著手機(jī)、計(jì)算機(jī)競(jìng)爭(zhēng)加劇、創(chuàng)新減緩，接下來(lái)蘋果將后繼無(wú)力，迎來(lái)「黯淡的 10 年」。

對(duì)于與蘋果供應(yīng)鏈的榮枯息息相關(guān)的臺(tái)灣，這是令人悲喜交加的兩個(gè)預(yù)言。

現(xiàn)在，萬(wàn)眾矚目、具備多種全新功能的蘋果 iPhone 十周年紀(jì)念機(jī) iPhone X 已經(jīng)發(fā)表，諸多跡象顯示，第一個(gè)預(yù)言成真的機(jī)會(huì)愈來(lái)愈高。

首先，低迷許久的臺(tái)灣科技供應(yīng)鏈，尤其是蘋果概念股，已提前上演慶祝行情。

蘋果供應(yīng)鏈主導(dǎo)臺(tái)灣重大投資

股王大立光 8 月合并營(yíng)收站上 50 億，是今年新高。 公司更表示，9 月有機(jī)會(huì)比 8 月好。 同一天公布營(yíng)收的金屬機(jī)殼廠可成，8 月?tīng)I(yíng)收超過(guò) 85 億，單月?tīng)I(yíng)收創(chuàng)歷史新高。 這些跡象透露，iPhone 的供應(yīng)鏈已經(jīng)動(dòng)起來(lái)，進(jìn)入制造鋪貨的高峰。

連主計(jì)處都因此將全年 GDP 成長(zhǎng)率調(diào)高至 2.11%。

甚至，臺(tái)灣接下來(lái)幾年的重大投資，有相當(dāng)大比例，都與蘋果有關(guān)。

根據(jù)經(jīng)濟(jì)部投資業(yè)務(wù)處列管「民間新增 5 億以上投資」統(tǒng)計(jì)(注)，截至 2017 年 6 月止，累計(jì)總投資金額為 1 兆 1,435.67 億元。

雖然經(jīng)濟(jì)部官員不愿提供個(gè)案數(shù)字，但媒體整理各公司公告信息，發(fā)現(xiàn)光是臺(tái)積電、可成、大立光等三大蘋概股，已公告的投資案總和就高達(dá) 5,865 億元，高達(dá)所有投資金額的 51%。

也就是說(shuō)，未來(lái)幾年，除了政府主導(dǎo)的前瞻建設(shè)等重大建設(shè)，蘋果供應(yīng)鏈將主導(dǎo)臺(tái)灣的重大投資。

最明顯的，是一直在臺(tái)中精密機(jī)械園區(qū)買地、擴(kuò)廠的股王大立光。

「它(大立光)在精密機(jī)械園區(qū)的廠快完工了，也快稼動(dòng)了，但時(shí)間很保密，」一名園區(qū)的業(yè)者透露，且大立光招供規(guī)模很大，據(jù)聞是上千人。

「大立光蓋新廠，產(chǎn)能也增加，因?yàn)殡p鏡頭、新規(guī)格需求，它們同時(shí)也在布局新產(chǎn)品線，」這名業(yè)者透露。

詢問(wèn)臺(tái)中市經(jīng)發(fā)局局長(zhǎng)呂曜志，他坦言蘋果推出 iPhone 5 之后，從 2012 到 2020 這 8 年期間，是大立光擴(kuò)廠的黃金期。 「可說(shuō)是我們臺(tái)中園區(qū)新廠蓋最多，產(chǎn)能增加，也帶來(lái)最多就業(yè)機(jī)會(huì)的業(yè)者，」呂曜志不諱言。

半導(dǎo)體材料設(shè)備廠進(jìn)駐南臺(tái)灣

不只股王大立光在中部大舉投資擴(kuò)廠。 目光轉(zhuǎn)到南臺(tái)灣，隨著未來(lái)臺(tái)積電投資 5 千億元的 5 奈米及 3 奈米制程可望落腳南科路竹園區(qū)，這里已成為臺(tái)灣未來(lái)重要的半導(dǎo)體聚落。 美日半導(dǎo)體材料、設(shè)備供貨商，紛紛前來(lái)投資。

重要例證之一，是 9 月 8 日，德國(guó)半導(dǎo)體材料大廠默克，宣布在臺(tái)灣投資 280 萬(wàn)歐元(約臺(tái)幣 1 億元)，設(shè)立集成電路材料應(yīng)用研發(fā)中心。

初期金額雖不高，但意義重大。 「這是默克在亞洲的第一座 IC 材料應(yīng)用實(shí)驗(yàn)室，決定設(shè)在臺(tái)灣，不只服務(wù)在臺(tái)灣半導(dǎo)體客戶，還服務(wù)亞洲，包括日本、南韓以及東南亞的客戶，」特地從德國(guó)總部飛來(lái)高雄的默克全球 IC 材料事業(yè)處副總裁溫瑞克，強(qiáng)調(diào)臺(tái)灣的重要。

這座研發(fā)中心的實(shí)驗(yàn)室，任務(wù)之一是前段原子沉淀積(ALD)和化學(xué)氣相沉積(CVD)的材料與制程開(kāi)發(fā)。

與會(huì)的臺(tái)積電奈米材料中心副處長(zhǎng)吳宗禧解釋，ALD 制程是 dimension(尺度)最小的制程，要在 12 吋晶圓上放一層原子級(jí)材料，好比在臺(tái)北到高雄距離的高速公路，放上一張明信片的厚度，難度非常高。

「以前我們有問(wèn)題要排解，要花 2 到 4 周送到美國(guó)，現(xiàn)在默克在南科設(shè)了研發(fā)中心，問(wèn)題排解的時(shí)間縮到一天就可以拿到結(jié)果，」吳宗禧在研發(fā)中心開(kāi)幕的致詞中興奮地說(shuō)。

臺(tái)廠技術(shù)卡位 地位難取代

若根據(jù)歐本海默證券的第二個(gè)預(yù)言，這些在科學(xué)園區(qū)、工業(yè)區(qū)大興土木的擴(kuò)建榮景，將在 iPhone 換機(jī)潮過(guò)后，接踵而來(lái)的蘋果「黯淡的 10 年」，也跟著由盛而衰。

如果蘋果走下坡，高度依賴蘋果供應(yīng)鏈的臺(tái)灣經(jīng)濟(jì)，也將唇亡齒寒。 3 年前，美林證券曾估計(jì)，iPhone 6 換機(jī)潮，為臺(tái)灣全年貢獻(xiàn) 0.4 個(gè)百分點(diǎn)的 GDP 成長(zhǎng)。

但至少好消息是，蘋果供應(yīng)鏈里頭的臺(tái)灣廠家，地位難以取代。

富邦投顧下游硬件分析師廖顯毅在針對(duì) iPhone X 的分析報(bào)告中指出，雖然 iPhone 8 的制造難度高，包括 OLED 面板的良率、3D 感測(cè)和玻璃指紋傳感器，造成技術(shù)整合上良率穩(wěn)定的難度， 但臺(tái)灣蘋果供應(yīng)鏈主要業(yè)者從上游晶圓代工的臺(tái)積電、光學(xué)鏡頭大廠大立光到 EMS 龍頭廠鴻海，地位難以挑戰(zhàn)。

「除了面板和閃存不在臺(tái)廠手上，中大型關(guān)鍵零件都還掌握在臺(tái)灣和日本廠商手上，」廖顯毅指出。

那么，如果以蘋果為首的智能型手機(jī)產(chǎn)業(yè)未來(lái)成長(zhǎng)停滯，一直被寄予厚望，希望能接下智能型手機(jī)棒子，成為半導(dǎo)體成長(zhǎng)下一個(gè)推手的 AI、HPC(高效運(yùn)算)，會(huì)為臺(tái)灣帶來(lái)下一波投資動(dòng)能嗎?

iPhone X 發(fā)表翌日，一年一度的臺(tái)灣半導(dǎo)體盛會(huì)「國(guó)際半導(dǎo)體展」(Semicon Taiwan)，高盛證券半導(dǎo)體分析師呂東風(fēng)在演講時(shí)表示，在未來(lái)幾年，智能型手機(jī)仍是半導(dǎo)體業(yè)的成長(zhǎng)主力，尤其是今年蘋果新款手機(jī)發(fā)威下， 今年臺(tái)積電下半年的營(yíng)收恐怕有 60% 以上來(lái)自智能型手機(jī)，「其中，蘋果可能有一半。 」

他進(jìn)一步以詳細(xì)分析數(shù)據(jù)表示，AI、HPC 盡管聲勢(shì)驚人，「但短期內(nèi)不會(huì)增加半導(dǎo)體需求。 」

也就是說(shuō)，在未來(lái)幾年內(nèi)，蘋果能否帶動(dòng)換機(jī)潮，仍是臺(tái)灣經(jīng)濟(jì)能否保持動(dòng)能的一大關(guān)鍵。

注：針對(duì)投資金額 5 億以上新設(shè)、擴(kuò)充投資，包含本地及外資投資。