當(dāng)真情勢(shì)比人強(qiáng)，竟然連英特爾也加入“政績(jī)工程”行列，宣布以 70 億美元蓋新廠，力挺川普的制造回流。臺(tái)積電會(huì)是下一個(gè)響應(yīng)“美國(guó)制造”的嗎?當(dāng)蘋(píng)果跟英特爾走得愈來(lái)愈近，這個(gè)可能性也愈來(lái)愈高。

2 月 8 日，英特爾執(zhí)行長(zhǎng)科贊奇(Brian Krzanich)到白宮與美國(guó)總統(tǒng)川普會(huì)面(見(jiàn)上圖)，隨后宣布，將在美國(guó)亞利桑那州投資超過(guò) 70 億美元蓋廠，預(yù)計(jì) 3 年后量產(chǎn) 7 納米芯片，新增 3,000 個(gè)高薪工作機(jī)會(huì)，并在亞利桑那州間接創(chuàng)造上萬(wàn)個(gè)長(zhǎng)期工作機(jī)會(huì)。

其實(shí)，早在 2012 年，當(dāng)時(shí)的美國(guó)總統(tǒng)歐巴馬就曾造訪這個(gè)興建中的“42 廠”，并稱(chēng)贊英特爾是“制造回流”的典范，但該建廠工程卻在兩年后踩剎車(chē)，直到現(xiàn)在才重起爐灶。

去年年中，英特爾宣布全球大裁員 1.2 萬(wàn)名，這消息轟動(dòng)一時(shí)，很多人還記憶猶新。為什么現(xiàn)在還能在美國(guó)擴(kuò)廠、招人?

科贊奇寫(xiě)給員工的信做了解答：“很多人在問(wèn)，為什么是現(xiàn)在?”他寫(xiě)著，因?yàn)?ldquo;我們看到政府的稅與監(jiān)管政策的推動(dòng)方向(有利于美國(guó)制造)。”

他并做了政治味十足的宣示：“42 廠會(huì)確保美國(guó)半導(dǎo)體全球領(lǐng)導(dǎo)者的地位。”

▲ 位在美國(guó)亞利桑那州的英特爾 42 廠，被賦予要確保美國(guó)半導(dǎo)體全球領(lǐng)導(dǎo)者地位的重責(zé)大任。

這句話，十足呼應(yīng)美國(guó)白宮科技顧問(wèn)辦公室 1 月提交給總統(tǒng)的報(bào)告──《確保美國(guó)半導(dǎo)體長(zhǎng)期領(lǐng)導(dǎo)優(yōu)勢(shì)》。這份 32 頁(yè)報(bào)告的撰寫(xiě)小組成員星光熠熠，包含英特爾前執(zhí)行長(zhǎng)歐德寧(Paul Otellini)、高通董事會(huì)執(zhí)行主席雅各布(Paul Jacobs)、應(yīng)用材料前董事長(zhǎng)史賓林特(Michael Splinter)等。

該報(bào)告主要針對(duì)中國(guó)大陸大力扶持半導(dǎo)體業(yè)造成的威脅，希望美國(guó)政府采取因應(yīng)措施。這部分與中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)半導(dǎo)體業(yè)利益一致。然而，客戶(hù)一半來(lái)自美國(guó)，在美國(guó)僅有一座 8 寸小廠的臺(tái)積電，卻可能因此被臺(tái)風(fēng)尾掃到。

因?yàn)樵搱?bào)告建議之一，“改善美國(guó)半導(dǎo)體制造業(yè)的商業(yè)環(huán)境。”部分分析師認(rèn)為可能造成壓力，讓蘋(píng)果等美國(guó)大客戶(hù)要求臺(tái)積電到美國(guó)設(shè)廠，或者轉(zhuǎn)單給英特爾。

一個(gè)月前的臺(tái)積電法說(shuō)，當(dāng)時(shí)摩根士丹利證券分析師 Charlie Chan 曾問(wèn)張忠謀，這篇白宮半導(dǎo)體業(yè)報(bào)告對(duì)臺(tái)積的影響?

當(dāng)時(shí)，張忠謀先四兩撥千金回答，這篇報(bào)告是呈報(bào)給歐巴馬總統(tǒng)，“這篇報(bào)告的論點(diǎn)會(huì)不會(huì)被新任總統(tǒng)列為政策，還是未知之?dāng)?shù)。”他一派輕松地說(shuō)。

現(xiàn)在看來(lái)，臺(tái)積電得當(dāng)真了。

就是要 Made in USA，川普?qǐng)F(tuán)隊(duì)支持壓制中國(guó)大陸半導(dǎo)體

即將接任商務(wù)部長(zhǎng)的羅斯(Wilbur Ross)，不久前在上任聽(tīng)證會(huì)，回答參議員的質(zhì)詢(xún)時(shí)說(shuō)，“他非常非常關(guān)切。”中國(guó)大陸快速發(fā)展的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)。他并表示，他跟歐巴馬政府的官員討論過(guò)中國(guó)大陸半導(dǎo)體議題。

翌日《金融時(shí)報(bào)》的標(biāo)題寫(xiě)著：“川普?qǐng)F(tuán)隊(duì)支持壓制中國(guó)大陸半導(dǎo)體的呼吁”。

而且，不只川普政府的保護(hù)主義傾向，可能對(duì)臺(tái)積電帶來(lái)壓力。英特爾與蘋(píng)果最近“愈走愈近”的傾向，更令業(yè)界為臺(tái)積電擔(dān)心，iPhone 的處理器代工單，會(huì)不會(huì)琵琶別抱?

蘋(píng)果跟高通鬧翻，向英特爾靠攏

主要是 iPhone 7 去年底上市之后，各家研究機(jī)構(gòu)拆解發(fā)現(xiàn)，iPhone 7 竟然用了兩個(gè)版本的 4G Modem(數(shù)據(jù)芯片)──原來(lái)的高通，以及新加入的英特爾(并購(gòu)自英飛凌)。而且，因?yàn)橛⑻貭柕臄?shù)據(jù)芯片性能(上傳與下載資料速度可差到 50%)明顯遜于高通，不少業(yè)者直指蘋(píng)果刻意將高通數(shù)據(jù)芯片速度調(diào)慢，讓用戶(hù)感受不到兩個(gè)版本的性能差異。

為什么蘋(píng)果寧可犧牲部分產(chǎn)品性能，也要采用英特爾數(shù)據(jù)芯片。蘋(píng)果為何要對(duì)英特爾這么好?對(duì)高通這么壞?

今年 1 月，蘋(píng)果在美國(guó)法院控告高通的消息曝光，各界才恍然大悟，原來(lái)蘋(píng)果跟高通鬧翻了。

蘋(píng)果控告高通濫用壟斷地位超收專(zhuān)利授權(quán)金，同時(shí)還以 10 億美元的回饋金要脅蘋(píng)果在南韓公平會(huì)審理高通壟斷案做假證，遭蘋(píng)果拒絕后，高通還扣押這筆費(fèi)用做為報(bào)復(fù)。高通則回應(yīng)，蘋(píng)果的指控“毫無(wú)事實(shí)根據(jù)”。

然而，這個(gè)戲劇性十足，而且來(lái)自最大客戶(hù)的指控，已讓高通股價(jià)在一月間大跌 18%。

張忠謀“不排除”到美國(guó)蓋新廠

合理預(yù)期，今年底發(fā)售、預(yù)計(jì)將大改款的 iPhone 8，采用英特爾數(shù)據(jù)芯片的比例，“只會(huì)多不會(huì)少，”一位分析師指出。

這對(duì)臺(tái)積電而言，是短多長(zhǎng)空。因?yàn)橛⑻貭柕臄?shù)據(jù)芯片，延續(xù)之前英飛凌時(shí)代的傳統(tǒng)，一直由臺(tái)積電代工。而高通芯片則已轉(zhuǎn)單給三星制造。

▲ 盡管在美生產(chǎn)將有諸多缺點(diǎn)，當(dāng)張忠謀被問(wèn)到臺(tái)積電到美國(guó)蓋新廠的可能性時(shí)，仍首次說(shuō)出“不排除!”

“空”的部分是，當(dāng)蘋(píng)果與英特爾這對(duì)硅谷雙雄走得愈來(lái)愈近，蘋(píng)果未來(lái)將處理器交給英特爾代工的可能性也愈來(lái)愈高。

前分析師陸行之曾估算，英特爾的晶圓生產(chǎn)成本約是臺(tái)積電兩倍，主要是因?yàn)榱悸瘦^差、產(chǎn)能利用率較差的原因。

然而一位美系分析師分析，盡管英特爾代工價(jià)格昂貴，但是，在川普高喊“美國(guó)制造”的勢(shì)頭下，“蘋(píng)果為了政治正確少賺點(diǎn)，英特爾犧牲點(diǎn)利潤(rùn)，(轉(zhuǎn)單)不是不可能。”

難怪最近一次臺(tái)積電法說(shuō)，張忠謀被問(wèn)到臺(tái)積電到美國(guó)蓋新廠的可能性時(shí)，盡管仍力陳到美國(guó)生產(chǎn)的諸多缺點(diǎn)，但仍首次說(shuō)出“不排除!”，口氣已較過(guò)去軟了許多。