面對(duì)投資環(huán)境的變化，許繼電氣母公司許繼集團(tuán)開始為許繼電氣注入優(yōu)良資產(chǎn)，4家優(yōu)質(zhì)公司將并入許繼電氣名下。收購?fù)瓿珊?，許繼電氣配網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈將進(jìn)一步完善。

作為國家電網(wǎng)的下屬單位，許繼電氣肩負(fù)著國家基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的重任，同時(shí)，這些項(xiàng)目為許繼電氣帶來了穩(wěn)定的收益。然而，隨著宏觀經(jīng)濟(jì)的企穩(wěn)回暖以及國家經(jīng)濟(jì)體制的改革、投資趨勢(shì)的變化，許繼電氣積極求變，意圖在更寬闊的領(lǐng)域里一顯身手。

近期，由于許繼電氣非公開發(fā)行股票，用來收購母公司的4家公司，把許繼電氣推到了輿論的風(fēng)口浪尖，同時(shí)也讓市場(chǎng)見證了大者恒大的成長(zhǎng)規(guī)律。

“許繼電氣的主要業(yè)務(wù)目前包括智能變配電系統(tǒng)、直流輸電系統(tǒng)、智能中壓供用電設(shè)備、智能電表及EMS加工服務(wù)等，為應(yīng)對(duì)國家大投資時(shí)代的到來，我們拓寬產(chǎn)品鏈，謀取更大的發(fā)展空間。”許繼電氣董事會(huì)董秘姚武11月22日在接受記者采訪時(shí)說。

收購集團(tuán)4家公司

許繼電氣作為國內(nèi)配網(wǎng)設(shè)備龍頭公司，能夠?yàn)榘l(fā)電、輸電、配電、用電等電力系統(tǒng)各環(huán)節(jié)提供系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)。面對(duì)投資環(huán)境的變化，許繼電氣母公司許繼集團(tuán)開始為許繼電氣注入優(yōu)良資產(chǎn)。

11月5日，許繼電氣用來資產(chǎn)重組的非公開發(fā)行股票方案得到中國證監(jiān)會(huì)的批復(fù)，核準(zhǔn)許繼電氣向許繼集團(tuán)有限公司發(fā)行 146,373,697 股股份購買相關(guān)資產(chǎn)。同時(shí)核準(zhǔn)許繼電氣非公開發(fā)行不超過 34,090,909 股新股募集本次發(fā)行股份購買資產(chǎn)的配套資金。

許繼電氣此次購買許繼集團(tuán)的4家公司的資產(chǎn)狀況分別是：柔性輸電分公司、許繼電源有限公司75%股權(quán)、許昌許繼軟件技術(shù)有限公司10%股權(quán)、上海許繼電氣有限公司50%股權(quán)。

“這4家公司在國內(nèi)市場(chǎng)均具有較好的市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)，收購?fù)瓿珊髮⑦M(jìn)一步完善許繼電氣配網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈。”姚武如此說。

記者了解到，柔性輸電分公司業(yè)務(wù)主要是直流換流閥、新能源發(fā)電并網(wǎng)設(shè)備、直流融冰裝置等業(yè)務(wù)。

此次資產(chǎn)重組完成后，許繼電氣將能夠提供包括換流閥、控制保護(hù)系統(tǒng)、直流場(chǎng)成套設(shè)備等在內(nèi)的高壓、特高壓直流輸電系統(tǒng)核心裝備全面解決方案，同時(shí)具備提供電動(dòng)汽車充換電配套設(shè)備的能力等。

姚武稱，直流換流閥和公司的直流場(chǎng)、控制保護(hù)等設(shè)備一起應(yīng)用換流站，但換流閥的成本占換流站設(shè)備的30%，是換流站整流和逆變的關(guān)鍵設(shè)備。

對(duì)此，華泰證券電力設(shè)備行業(yè)分析師許方宏表示：“待完成對(duì)集團(tuán)旗下4家公司股權(quán)收購后，配網(wǎng)產(chǎn)品鏈將進(jìn)一步完善。加上國家電網(wǎng)公司的控股背景，許繼將直接受益于配網(wǎng)大投資時(shí)代的到來。”

姚武向記者表示，資產(chǎn)交割有望在年底前完成，涉及重組的標(biāo)的資產(chǎn)盈利預(yù)測(cè)為，2013年至2015年可實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)分別為2.07億元、2.30億元、2.54億元。

國際化路線

今年前三季度，許繼電氣實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入約41.76億元，同比增6.59%，實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)約2.86億元，同比增106.23%。其2012年度營(yíng)收約66.12億元，同比增51.57%，凈利潤(rùn)約3.32億元，同比增112.15%。

同時(shí)，記者了解到，國家電網(wǎng)公司編制的配網(wǎng)規(guī)劃有望明年2月前出臺(tái)，預(yù)計(jì)到2015年自動(dòng)化設(shè)備投資有望達(dá)到400億元，到2018年配網(wǎng)設(shè)備投資有望達(dá)到6000億元，配網(wǎng)投資未來幾年有望呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)。

國內(nèi)逐漸增長(zhǎng)的市場(chǎng)環(huán)境是許繼電氣此次資產(chǎn)重組的一大目的。但許繼電氣的理想遠(yuǎn)不止于此。

據(jù)了解，許繼電氣的直流輸電業(yè)務(wù)在國內(nèi)的市場(chǎng)份額可達(dá)50%，基本與中國西電平分了市場(chǎng)，未來將延續(xù)這種市場(chǎng)格局。

“重組之后，許繼電氣將憑借先進(jìn)的產(chǎn)品和集成解決方案走向世界、與國際大型輸變電設(shè)備跨國公司同臺(tái)競(jìng)爭(zhēng)、實(shí)現(xiàn)國際一流的電力裝備制造商和系統(tǒng)集成商的目標(biāo)。”許方宏如此說。

資料顯示，許繼電氣通過多年來自主創(chuàng)新形成的國內(nèi)外領(lǐng)先的產(chǎn)品和集成解決方案，以優(yōu)良的質(zhì)量和較高的性價(jià)比，在國際市場(chǎng)上尤其是東南亞、西亞、非洲等區(qū)域同樣具備很強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力。

對(duì)此，姚武表示：“許繼電氣作為許繼集團(tuán)輸變電裝備產(chǎn)業(yè)未來‘國際化戰(zhàn)略’的實(shí)施主體，在本次收購?fù)瓿珊?，將通過國際工程建立的面向全球的營(yíng)銷平臺(tái)開展輸變電裝備和成套系統(tǒng)的出口業(yè)務(wù)。”