“兩會”催熱新能源概念2只充電樁概念股引遐想

在近期開幕的全國“兩會”上，對新能源汽車話題的討論，也助漲了資本市場對新能源板塊的持續(xù)追捧。

昨日(3月5日)，億緯鋰能、上海普天、動力源等新能源汽車相關(guān)個股強勢上漲；萬向錢潮、金瑞科技、比亞迪、大洋機電、眾和股份、資金研報等業(yè)績較好的概念股2月以來漲幅均位居市場前列。

今年“兩會”上，全國政協(xié)委員、清華大學(xué)汽車工程系教授、國家863“節(jié)能與新能源汽車”重大專項組組長歐陽明高特別針對新能源汽車的行業(yè)競爭機制提出，國家政策適當(dāng)降低對新能源汽車準(zhǔn)入門檻，需要有更多企業(yè)參與競爭，才能培育出更有競爭力的產(chǎn)業(yè)。

此外，也有代表提出了針對目前新能源汽車的發(fā)展現(xiàn)狀，仍應(yīng)該以鼓勵汽車節(jié)能為主，鼓勵推廣混合動力汽車或低速短程電動汽車等節(jié)能型汽車；同時，新能源汽車配套設(shè)施建設(shè)也成為今年“兩會”的討論話題。

從市場來看，私人化市場已經(jīng)打開通道。其中，北京地區(qū)首輪參與電動車搖號的數(shù)量超過了1400人，首批用戶已開始選購電動車型；上海以及其他城市逐步公布新能源汽車發(fā)展政策，比亞迪、江淮等品牌新能源汽車都獲得了準(zhǔn)入。

業(yè)內(nèi)人士預(yù)測稱，今年“兩會”聚焦新能源汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，或為新能源汽車步入商業(yè)化運作奠定政策基礎(chǔ)。

聚焦新能源多元化路徑

“今年主要關(guān)注新能源汽車領(lǐng)域，希望行業(yè)關(guān)注常規(guī)混合動力客車的推廣應(yīng)用，繼續(xù)擴大新能源客車推廣范圍。”宇通客車相關(guān)人士告訴記者。

近兩年，全國人大代表、鄭州宇通客車股份有限公司董事長湯玉祥提交的提案都與新能源汽車有關(guān)。去年他的提案是《關(guān)于“加快推廣普及常規(guī)混合動力客車，加大純電驅(qū)動客車示范規(guī)模”的建議》，據(jù)記者了解，今年湯玉祥將再次提交包括鼓勵混合動力客車發(fā)展在內(nèi)的建議。

此外，包括低速電動車在內(nèi)的車型也受到代表委員們的關(guān)注。全國人大代表、清華大學(xué)教授蔡繼明建議，發(fā)展電動汽車要走“低成本、車電分離、性價比高”的路線，要針對大眾需求進行研發(fā)。

全國人大代表、天能集團董事長張?zhí)烊握J(rèn)為，低速短程電動汽車裝配的鉛酸電池價格低廉，具有較高性價比，“在中低收入人群中擁有巨大的市場需求”。

據(jù)悉，目前國內(nèi)不少省市都在生產(chǎn)和銷售低速電動汽車，但是由于低速電動車目前并未獲得國家相關(guān)部門的汽車生產(chǎn)資質(zhì)，因此都處于“無戶籍”狀態(tài)，不僅登記上牌、保險、運行無據(jù)可依，還無法納入車輛管理系統(tǒng)。

去年12月，中國汽車工業(yè)協(xié)會副秘書長葉盛基曾表示，國家正研究制定相關(guān)政策，推動微型電動車向準(zhǔn)電動車發(fā)展，未來國家將提升微型電動車的安全標(biāo)準(zhǔn)，確保符合環(huán)保要求，并不斷提高微型電動車的電池性能。

汽車分析師張志勇表示，雖然尚未被納入國家政策許可的范疇，但是低速電動車的市場潛力巨大。他認(rèn)為，微型電動車市場規(guī)模的擴大將能夠帶來電池成本的降低，而電池成本的降低將能夠?qū)崿F(xiàn)產(chǎn)業(yè)的飛躍。

基礎(chǔ)設(shè)施快速推進破除瓶頸

日前，《北京市示范應(yīng)用新能源小客車生產(chǎn)企業(yè)及產(chǎn)品目錄》發(fā)布，北汽、比亞迪等車企均有相應(yīng)車型入圍。與此同時，新能源汽車充電樁的建設(shè)也正在提速。據(jù)報道稱，北京今年將首次大規(guī)模建設(shè)新能源汽車充電樁，年內(nèi)將完成1000個公用快充樁布局建設(shè)，覆蓋中心城區(qū)和近郊。北京還將在中心城區(qū)打造5公里服務(wù)半徑的充電圈，逐步建成公用領(lǐng)域充電設(shè)施網(wǎng)絡(luò)服務(wù)體系。

除了北京之外，天津也計劃將在重點區(qū)域建成66個充、換電站，在全市范圍建成約6700個充電樁或充電接口，并利用已有充換電設(shè)施，基本實現(xiàn)城區(qū)便利化、網(wǎng)絡(luò)化。在2015年，天津準(zhǔn)備推動1.2萬輛新能源汽車投入運營。

同時，近日媒體報道稱，上海有望于今年二季度出臺政策，推廣在新建小區(qū)標(biāo)配充電樁。有券商估算，大量充電樁建設(shè)可能帶來數(shù)百億的投資機會。

在今年“兩會”上，全國人大代表、安徽江淮汽車集團董事長安進也提出，當(dāng)前新能源汽車尤其是電動車在推廣過程中存在的問題主要是充電設(shè)施少，造成了消費者的購車顧慮，對此，他建議把建設(shè)電動車充電設(shè)施上升為國家基礎(chǔ)建設(shè)范疇，即在小區(qū)建設(shè)、老區(qū)改造和道路規(guī)劃中，強制建設(shè)一定比例的充電樁。

關(guān)于推動充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的建議，在資本市場也形成聯(lián)動反應(yīng)，上海普天、動力源等以充電樁為主要業(yè)務(wù)的個股顯現(xiàn)增長。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，京津滬等直轄市率先大規(guī)模投建充電樁，將對其他城市形成較好的示范效應(yīng)，加快新能源汽車基礎(chǔ)建設(shè)的完善；從各地政府的推廣力度上看，新能源汽車政策將不斷施加影響，新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈的投資熱點或?qū)⒇灤┤辍?/p>

科陸電子：布局新業(yè)務(wù)謀轉(zhuǎn)型

我們認(rèn)同公司布局新能源、節(jié)能和配網(wǎng)的發(fā)展戰(zhàn)略，新業(yè)務(wù)緊扣行業(yè)發(fā)展趨勢，期待自2014年起新業(yè)務(wù)進入業(yè)績貢獻期。預(yù)計公司2013-2014年EPS分別為0.24元、0.30元，考慮到新領(lǐng)域拓展的不確定性高且公司競爭力仍有待進一步確認(rèn)，首次覆蓋，給予公司"謹(jǐn)慎增持"評級，目標(biāo)價8.1元。

新能源、節(jié)能與配網(wǎng)業(yè)務(wù)有望成為新的增長點。部分投資者擔(dān)心用電業(yè)務(wù)增速下滑，我們認(rèn)為智能用電仍將維持一定的高景氣，且海外市場拓展空間廣闊，更重要的是公司的新業(yè)務(wù)有望自2014年起進入收獲期，公司在新能源并網(wǎng)與儲能電池管理系統(tǒng)、節(jié)能服務(wù)與能效管理業(yè)務(wù)、配電開關(guān)與自動化終端等業(yè)務(wù)方面前期布局已久，均已獲得顯著市場突破，我們預(yù)計新業(yè)務(wù)2014年收入同比增速或達(dá)50%，或?qū)⒊蔀槔^智能用電后公司未來成長的驅(qū)動力。

股權(quán)激勵凝聚人氣，期待公司進一步積極延伸產(chǎn)業(yè)鏈。公司近期股權(quán)激勵方案廣泛涵蓋高管及技術(shù)、業(yè)務(wù)骨干，有利于在業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型期提升凝聚力和斗志。我們認(rèn)為公司歷史上通過多次并購打造了較為完整的電氣產(chǎn)業(yè)鏈，目前重點資源投向新能源、節(jié)能與配網(wǎng)的戰(zhàn)略明晰，期待其未來進一步積極在新業(yè)務(wù)領(lǐng)域延伸產(chǎn)業(yè)鏈和補充業(yè)務(wù)短板。

催化劑：新能源并網(wǎng)與儲能或取得訂單突破，配網(wǎng)規(guī)劃出臺。

風(fēng)險提示：新業(yè)務(wù)的方向雖然正確，但具體拓展進程仍具備較大不確定性；下屬各業(yè)務(wù)版塊的整合風(fēng)險。

國電南瑞：手握行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)制定權(quán)2014年重返巔峰

維持”增持“評級，上調(diào)目標(biāo)價至25元。國電南瑞是在電力能源行業(yè)手握核心技術(shù)及標(biāo)準(zhǔn)制定權(quán)的企業(yè)，新領(lǐng)域開拓能力顯著高于可比公司，而市場對此認(rèn)識不充分。給予2013至2015年0.66、0.87和1.14元盈利預(yù)測，從產(chǎn)業(yè)和資本市場的角度公司都具備"稀缺性"，2014年"節(jié)能配網(wǎng)新能源調(diào)度"訂單全面增長，給予2014年29倍估值，上調(diào)目標(biāo)價至25元。

公司在所有涉獵的網(wǎng)內(nèi)與網(wǎng)外行業(yè)幾乎都成為關(guān)鍵標(biāo)準(zhǔn)的制定者。一流的企業(yè)做標(biāo)準(zhǔn)，標(biāo)準(zhǔn)背后是定義市場格局的能力。2014年我們將看到在網(wǎng)內(nèi)(配電、調(diào)度、傳統(tǒng)保護、新能源并網(wǎng)設(shè)備)和網(wǎng)外(地鐵總包和信號監(jiān)控、電氣化大鐵路、高耗能企業(yè)改造、節(jié)能環(huán)保設(shè)備供應(yīng)、電動汽車充電設(shè)施)各個領(lǐng)域的快速擴張。

預(yù)計2014年訂單同比增長30%，考慮軌交總包后訂單增速或超40%，其中軌交監(jiān)控系統(tǒng)、節(jié)能環(huán)保設(shè)備訂單預(yù)計同比增50%以上，配網(wǎng)和傳統(tǒng)調(diào)度訂單或同比增40%。訂單增速超過市場之前預(yù)期的20%，充分體現(xiàn)手握標(biāo)準(zhǔn)制定權(quán)帶來的競爭力，2014年將是"智能電網(wǎng)新能源節(jié)能環(huán)保工業(yè)控制"發(fā)展模式下規(guī)模擴張的元年，多領(lǐng)域配合確保具備長期持續(xù)穩(wěn)健的增長。

下游橫跨配網(wǎng)、新能源并網(wǎng)、節(jié)能環(huán)保、電動汽車充電設(shè)施等多個市場熱點，前瞻性戰(zhàn)略布局和手握標(biāo)準(zhǔn)制定將提升在合作開拓過程中的排他性，與專業(yè)領(lǐng)域的國內(nèi)外企業(yè)合作或?qū)⑴鲎渤鲂碌牧咙c。

風(fēng)險提示：電網(wǎng)投資低于預(yù)期，節(jié)能政策落實緩慢。

上海普天：實現(xiàn)向能源管理業(yè)務(wù)方向轉(zhuǎn)型

新設(shè)合資公司，目標(biāo)鎖定通信行業(yè)能源管理市場

公司公告稱，公司第七屆董事會第十六次(臨時)會議決議，擬與韓國東亞電通有限公司共同出資設(shè)立合資公司。

合資公司主要從事行業(yè)電子機具及通信電源等產(chǎn)品的制造加工業(yè)務(wù)，專注于打造先進生產(chǎn)制造平臺，其中上海普天資220.5萬元美元，出資比例為49%。

東亞電通是韓國通信電源主要廠商，其在通信電源及其他商用電源方面擁有較強優(yōu)勢，而公司在通信等行業(yè)的電子設(shè)備制造業(yè)務(wù)方面有較為豐富的經(jīng)驗。

結(jié)合公司在國內(nèi)通信行業(yè)的傳統(tǒng)地位，合資公司未來在國內(nèi)的目標(biāo)市場或許主要是國內(nèi)通信行業(yè)的能源管理市場。

奧特迅：多點支撐業(yè)績爆發(fā)

2013年1-9月營業(yè)收入及利潤快速增長

報告期內(nèi)，公司實現(xiàn)營業(yè)收入1.88億元，較上年同期增長37%；歸屬于上市公司股東的凈利潤1355萬元，較上年同期大幅增長79.16%，每股收益近0.13元。

在手訂單充足，保障2013年業(yè)績高增長

公司把主要資源集中在(1)電力自動化電源、(2)電動汽車充電站(樁)、(3)通信電源、(4)軌道交通四大業(yè)務(wù)領(lǐng)域，此外，公司在核電市場亦有稀缺的供應(yīng)商牌照，在該領(lǐng)域的行業(yè)優(yōu)勢較為突出。報告期內(nèi)，公司進行了營銷體系改革，引進激勵策略，采用年初制定銷售目標(biāo)，年末實行末位淘汰制的銷售模式，取得了顯著成效，且三季度推出了行權(quán)條件頗高的股權(quán)激勵計劃，更是彰顯了公司對未來發(fā)展的信心。