行業(yè)動(dòng)態(tài):國(guó)家電網(wǎng)中標(biāo)巴西特高壓直流項(xiàng)目;國(guó)家電網(wǎng)公司組織開展跨區(qū)年度電力市場(chǎng)交易;李克強(qiáng)部署跨區(qū)送電治霧霾,特高壓建設(shè)或提速;國(guó)家能源局推進(jìn)電力直接交易,加強(qiáng)風(fēng)電等可再生能源電力監(jiān)管。

公司要聞:新時(shí)達(dá):工業(yè)機(jī)器人專用伺服系統(tǒng)項(xiàng)目獲專項(xiàng)資金支持;思源電氣:全資子公司思源如高近半年出售所持平高股份0.53%股份,減持前持有1.75%股份;置信電氣:部分董事、高管近日以個(gè)人自籌資金,買入公司股票共計(jì)116300股;中電環(huán)保:中標(biāo)“遼寧徐大堡核電一期工程+X項(xiàng)目MS19凝結(jié)水精處理系統(tǒng)包設(shè)備”。

行業(yè)觀點(diǎn)及投資策略:

電力設(shè)備新能源行業(yè)14年面對(duì)的大背景是經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型中的能源結(jié)構(gòu)和利用方式的轉(zhuǎn)變。我們認(rèn)為14年電力設(shè)備新能源行業(yè)的投資主線是有政策支持、符合能源裝備的“清潔化”“高效化”“智能化”趨勢(shì)且具備實(shí)際業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)能力的細(xì)分子行業(yè)及上市公司。

13年電源投資同比下降1.46%,電網(wǎng)投資同比增長(zhǎng)6.36%。14年預(yù)計(jì)整體電力投資維持穩(wěn)定態(tài)勢(shì),電網(wǎng)投資將有所加速,國(guó)家電網(wǎng)14年電網(wǎng)投資增速超12%。2013年國(guó)家電網(wǎng)六批招標(biāo)呈現(xiàn)“兩頭變大”特點(diǎn),低壓側(cè)和高壓側(cè)招標(biāo)量增長(zhǎng)明顯,顯示國(guó)網(wǎng)投資繼續(xù)向低壓配電及特高壓輸電環(huán)節(jié)傾斜,建議關(guān)注相關(guān)細(xì)分板塊的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。

配電網(wǎng)建設(shè)一直是電網(wǎng)投資薄弱環(huán)節(jié),歷史欠賬較多。13年下半年以來,國(guó)務(wù)院、國(guó)家電網(wǎng)、南方電網(wǎng)先后明確強(qiáng)調(diào)加強(qiáng)配電網(wǎng)建設(shè)。國(guó)家電網(wǎng)14年配電網(wǎng)計(jì)劃投資達(dá)1580億元。配電自動(dòng)化將是主要建設(shè)內(nèi)容,14年技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、配套細(xì)則落地后將是配網(wǎng)自動(dòng)化市場(chǎng)真正爆發(fā)增長(zhǎng)的起點(diǎn),關(guān)注許繼電氣。

垃圾發(fā)電13年新上規(guī)模繼續(xù)實(shí)現(xiàn)較快增長(zhǎng)。由于建設(shè)期一般為18-24個(gè)月,如果要完成2015年規(guī)劃目標(biāo),14年將是垃圾發(fā)電項(xiàng)目集中上馬高峰期,龍頭公司訂單量有望大幅增長(zhǎng)。繼續(xù)看好具有品牌影響力、強(qiáng)大融資、技術(shù)實(shí)力以及良好政企關(guān)系和豐富項(xiàng)目運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)的龍頭公司。