作為國(guó)內(nèi)電網(wǎng)領(lǐng)域的絕對(duì)“霸主”，國(guó)家電網(wǎng)的一舉一動(dòng)都牽動(dòng)著整個(gè)電力行業(yè)的神經(jīng)。

近日，國(guó)家電網(wǎng)宣布，2014年計(jì)劃總投資4035億元，其中占總投資95%的電網(wǎng)投資規(guī)模更是增長(zhǎng)近20%。同時(shí)，國(guó)家電網(wǎng)將積極推進(jìn)旗下南瑞集團(tuán)、許繼集團(tuán)、平高集團(tuán)等整體上市。這在業(yè)內(nèi)引起了一場(chǎng)不小的震動(dòng)。

分析人士認(rèn)為，2014年將是電網(wǎng)設(shè)備投資的大年，國(guó)家電網(wǎng)的投資計(jì)劃如能如期兌現(xiàn)，國(guó)內(nèi)眾多有實(shí)力的電力設(shè)備企業(yè)將分享這一盛宴，業(yè)績(jī)也會(huì)隨之水漲船高。同時(shí)，國(guó)家電網(wǎng)2014年或迎資產(chǎn)重組年，若國(guó)網(wǎng)系能整體上市，國(guó)內(nèi)輸變電領(lǐng)域A股格局將重新洗牌。

4000億盛宴開(kāi)啟

國(guó)家電網(wǎng)近日召開(kāi)2014年工作會(huì)議，計(jì)劃今年完成固定資產(chǎn)投資4035億元，其中電網(wǎng)投資3815億元。

據(jù)悉，2013年，國(guó)家電網(wǎng)實(shí)際完成電網(wǎng)投資額為3379億元，較2013年初3097億元的計(jì)劃超出9%，與2012年相比增長(zhǎng)10.6%。2014年，國(guó)家電網(wǎng)計(jì)劃總投資4035億元，其中占總投資95%的電網(wǎng)投資規(guī)模更是增長(zhǎng)近20%。這一投資金額大大超出市場(chǎng)預(yù)期。

中投顧問(wèn)高級(jí)研究員任浩寧表示，作為國(guó)內(nèi)電網(wǎng)領(lǐng)域的絕對(duì)“霸主”，國(guó)家電網(wǎng)的一舉一動(dòng)都會(huì)對(duì)整個(gè)電力行業(yè)產(chǎn)生巨大而又深遠(yuǎn)的影響。“4000多億的投資將催生更多的產(chǎn)業(yè)亮點(diǎn)，智能電網(wǎng)、充電樁、電氣設(shè)備、電器儀表等板塊都將從中獲益，相關(guān)概念股將逐漸啟動(dòng)，重點(diǎn)項(xiàng)目的招標(biāo)工作也會(huì)陸續(xù)鋪開(kāi)，電力設(shè)備制造商將共同分享這一盛宴。”

在特高壓方面，國(guó)家電網(wǎng)力爭(zhēng)年內(nèi)核準(zhǔn)并開(kāi)工“6條交流4條直流”項(xiàng)目，這明顯高于2013年的“4交3直”計(jì)劃。今年“西縱”“中縱”工程將加快前期工作，并力爭(zhēng)溪洛渡-浙西直流工程上半年投運(yùn)，浙北-福州交流工程年底投運(yùn)。

值得關(guān)注的是，在3815億元的電網(wǎng)投資中，配網(wǎng)建設(shè)改造投資達(dá)到了1580億元，成為比重最大的一部分。

按照計(jì)劃，2014年，國(guó)家電網(wǎng)將完成30個(gè)重點(diǎn)城市核心區(qū)配電網(wǎng)建設(shè)改造；解決160萬(wàn)戶(hù)農(nóng)村“低電壓”問(wèn)題；解決5個(gè)“孤網(wǎng)”運(yùn)行、38個(gè)與主網(wǎng)聯(lián)系薄弱縣域電網(wǎng)問(wèn)題等。此外，國(guó)家電網(wǎng)還特別提出“從今年起配電網(wǎng)新建工程全面應(yīng)用典型設(shè)計(jì)和通用設(shè)備材料”。

對(duì)此，任浩寧認(rèn)為，配電標(biāo)準(zhǔn)化是智能電網(wǎng)的重要要求，也是保障電力輸配工作正常運(yùn)轉(zhuǎn)的關(guān)鍵，國(guó)家電網(wǎng)公司對(duì)配電工作要求的嚴(yán)格化對(duì)于產(chǎn)業(yè)而言是利好消息。不過(guò)，部分不達(dá)標(biāo)的設(shè)備制造商、工程施工方都將面臨著喪失訂單的風(fēng)險(xiǎn)，而整個(gè)行業(yè)格局也有望借此機(jī)會(huì)重新調(diào)整。

目前，國(guó)內(nèi)電力設(shè)備企業(yè)包括國(guó)電南瑞、平高電氣、許繼電氣以及特變電工等多家上市公司，分別代表了電力設(shè)備領(lǐng)域不同的發(fā)展方向。其中，許繼電氣是產(chǎn)業(yè)鏈最完整的企業(yè)，產(chǎn)品包括變壓器為代表的一次設(shè)備，也擁有電廠保護(hù)及自動(dòng)化、電網(wǎng)調(diào)度、變電站自動(dòng)化、配電網(wǎng)自動(dòng)化等二次設(shè)備。

許繼電氣有關(guān)人士表示，配網(wǎng)現(xiàn)在是電網(wǎng)的短板，肯定要補(bǔ)上。否則，下游用戶(hù)不能感受到電網(wǎng)建設(shè)的成果。因此，不管怎么改革，這個(gè)需求總是在的。

華泰證券研究報(bào)告也認(rèn)為，配電網(wǎng)投資將同比大幅增長(zhǎng)，配電自動(dòng)化系統(tǒng)建設(shè)將有序推進(jìn)。

另外，國(guó)家電網(wǎng)今年將啟動(dòng)50座新一代智能變電站，完成100座變電站智能化改造。全年安裝新型智能電表6000萬(wàn)只。

而受益于2014年大電網(wǎng)投資時(shí)代的到來(lái)，國(guó)家電網(wǎng)旗下設(shè)備上市公司將成為最主要的受益者。

2014有望整體上市

在大幅提高固定資產(chǎn)投資特別是電網(wǎng)投資的同時(shí)，國(guó)家電網(wǎng)2014年工作會(huì)議還提出，積極推進(jìn)南瑞集團(tuán)、許繼集團(tuán)、平高集團(tuán)等企業(yè)整體上市，以及山東電工電氣、英大財(cái)險(xiǎn)、長(zhǎng)安經(jīng)紀(jì)公司等具備條件的企業(yè)改制上市。

據(jù)初步測(cè)算，若國(guó)家電網(wǎng)旗下集團(tuán)公司整體上市后，國(guó)電南瑞、許繼電氣、平高電氣營(yíng)收、市值等有望實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。

按照2012年各公司營(yíng)收的規(guī)模計(jì)算，若得以整體上市，國(guó)電南瑞營(yíng)收將激增約212.38%；平高電氣營(yíng)收規(guī)模將增加約68%；許繼電氣營(yíng)收規(guī)模也將增加約60%。

目前，國(guó)網(wǎng)系4家上市公司中，平高電氣在特高壓GIS開(kāi)關(guān)間隔領(lǐng)域具有重要市場(chǎng)地位，市場(chǎng)占有率在30%以上，基本與中國(guó)西電、新東北電氣集團(tuán)三分天下；許繼電氣、國(guó)電南瑞在配電網(wǎng)建設(shè)領(lǐng)域處在龍頭地位；置信電氣生產(chǎn)的非晶變產(chǎn)品在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額達(dá)30%～40%，為該領(lǐng)域龍頭。

值得關(guān)注的是，目前國(guó)網(wǎng)在A股中的主要板塊布局在開(kāi)關(guān)設(shè)備、配電變壓器、配變自動(dòng)化、智能變電站等業(yè)務(wù)，尚無(wú)線(xiàn)纜、鐵塔等業(yè)務(wù)。山東電工電氣在超特高壓變壓器、電抗器，以及鐵塔、線(xiàn)纜等領(lǐng)域具有重要的市場(chǎng)地位。

國(guó)網(wǎng)旗下公司一位高管稱(chēng)，山東電工電氣將率先改制上市，有望整合并做大國(guó)網(wǎng)系線(xiàn)纜、鐵塔等領(lǐng)域業(yè)務(wù)，成為線(xiàn)纜鐵塔A股重要廠商。

分析人士表示，若國(guó)網(wǎng)系整體上市、改制上市計(jì)劃得以實(shí)現(xiàn)，國(guó)內(nèi)輸變電領(lǐng)域A股格局將重新洗牌。

其中，若南瑞集團(tuán)整體上市，國(guó)電南瑞年?duì)I收規(guī)模將激增至200億元左右，有望超過(guò)特變電工、中國(guó)西電兩家巨頭。

在國(guó)內(nèi)輸變電A股市場(chǎng)，從營(yíng)收規(guī)?？?，特變電工排在第一位，2012年輸變電領(lǐng)域收入在136.7億元左右；其次為中國(guó)西電，2012年輸變電領(lǐng)域收入約125億元。

事實(shí)上，2013年，國(guó)網(wǎng)系上市公司資產(chǎn)重組已悄然開(kāi)始。南瑞集團(tuán)、許繼集團(tuán)、平高集團(tuán)已分別將一部分資產(chǎn)重組并置入各自上市公司。

延伸閱讀

2014將有三條特高壓投運(yùn)

國(guó)網(wǎng)在2014年工作會(huì)議上透露，今年將力爭(zhēng)溪洛渡—浙西特高壓直流工程上半年投運(yùn)，浙北—福州特高壓交流工程年底投運(yùn)。再加上正在進(jìn)行雙極高端系統(tǒng)調(diào)試、即將投運(yùn)的哈密南—鄭州特高壓直流工程，2014年國(guó)網(wǎng)投運(yùn)的特高壓工程將達(dá)三條。

劉振亞表示：“特高壓"西縱"（蒙西—長(zhǎng)沙特高壓交流）和"中縱"（張北—南昌特高壓交流）工程關(guān)系大電網(wǎng)安全，要加快前期工作，年內(nèi)取得路條，要將淮南—南京—上海、錫盟—棗莊、蒙西—天津南、靖邊—濰坊等特高壓交流工程納入國(guó)家大氣污染防治行動(dòng)計(jì)劃實(shí)施方案。”同時(shí)，國(guó)網(wǎng)將創(chuàng)新特高壓大規(guī)模建設(shè)組織方式，發(fā)揮省電力公司和專(zhuān)業(yè)公司作用，統(tǒng)籌施工隊(duì)伍、工程設(shè)計(jì)、設(shè)備供貨和大型機(jī)具，提高建設(shè)能力。

據(jù)了解，剛剛過(guò)去的2013年，國(guó)網(wǎng)特高壓建設(shè)取得了階段性成果，自主建成世界首個(gè)商業(yè)運(yùn)行的同塔雙回皖電東送特高壓交流工程，哈密南—鄭州特高壓直流工程完成雙極低端投運(yùn)，酒泉—湖南、準(zhǔn)東—華東特高壓直流工程取得路條。截至2013年底，國(guó)網(wǎng)累計(jì)建成“兩交兩直”特高壓工程，“一交兩直”正在建設(shè)，“三交三直”獲得路條，在運(yùn)在建特高壓線(xiàn)路長(zhǎng)度超過(guò)1萬(wàn)公里，變電（換流）容量超過(guò)1億千伏安（千瓦）。