國家能源局下發(fā)《關于分布式光伏發(fā)電項目管理暫行辦法的通知》,財政部下發(fā)《關于對分布式光伏發(fā)電自發(fā)自用電量免征政府性基金有關問題的通知》,我們認為:

1)細則落地,分布式商業(yè)模式逐步清晰,投資熱情提升。

2)等待國開行相關金融配套政策,預計本月推出,除了包括銀行提供信貸支持外,還可能涉及基金提供證券化。

2)等待地方政策配套,包括分布式裝機量規(guī)劃,地方補貼等,預計政策密集出臺在明年2-3月份。

4)預計明年完成4-5GW大概率事件,推薦具有分布式項目公司:愛康科技(首推)、陽光電源、東方日升、林洋電子。

輸配電市場熱評:

國網(wǎng):電力市場離不開科學的電價體系和完善的市場規(guī)則 。

國網(wǎng)公司近期提出:下一步,我們要繼續(xù)堅持市場化方向不動搖,進一步加快全國電力市場建設步伐,促進建立公平開放透明的市場規(guī)則,推動形成科學的電價體系,激勵和保障各類發(fā)電主體、用電客戶參與市場競爭,主動接受政府監(jiān)管和社會監(jiān)督,推動電力行業(yè)科學發(fā)展。

我們認為:

1)電力體制改革將成為階段性熱議話題,但是真正的改革還需要詳細的論證、完備的方案,短期看不到電力體制改革推進的決心。

2)未來電改的方向利好新能源和分布式電源以及電動汽車的發(fā)展(充電樁)。

光伏市場熱評:

工信部發(fā)布《光伏制造行業(yè)規(guī)范條件》企業(yè)名單 。

工信部今(28)日發(fā)布公告,將擬公告的符合《光伏制造行業(yè)規(guī)范條件》企業(yè)名單(第一批)予以公示。

我們認為:

1)此次工信部公示的首批134家入圍企業(yè),其中主營業(yè)務涉及組件生產(chǎn)的企業(yè)有60家,電池生產(chǎn)的企業(yè)47家,多晶硅生產(chǎn)企業(yè)11家,其余則為硅棒、硅片生產(chǎn)企業(yè)。

2)釋放政策信號加快行業(yè)整合,避免銀行對于光伏企業(yè)“一刀切”。

3)未來行業(yè)整合仍然由市場力量推動,預計明年行業(yè)整合加速。

風電市場熱評:

歐洲風能協(xié)會:海上風電行業(yè)面臨著巨大的挑戰(zhàn) 。

該協(xié)會指出,2020年前歐洲海上風電計劃將面臨500億歐元的資金缺口。歐盟國家把發(fā)展海上風電作為減少節(jié)能二氧化碳排放的主要手段之一,計劃到2020年總裝機容量達4000萬千瓦,目前僅有490萬千瓦。

我們認為:

1)國內(nèi)海上風電第一批項目目前大部分仍未建設,需要政府部門統(tǒng)一規(guī)劃。

2)目前來看“十二五”末海上風電裝機要達到500萬千瓦,到2020年達到3000萬千瓦的目標較難實現(xiàn)。

l 風險提示 :1)中國宏觀經(jīng)濟政策變化2)歐洲區(qū)經(jīng)濟風險