硅鋼變招標容量增長,環(huán)網(wǎng)柜下降較大。從招標容量上看,配電變壓器本次招標容量略有增長,主要體現(xiàn)在硅鋼變上,同比增加13MVA;非晶變的招標容量略有下滑;環(huán)網(wǎng)柜招標變化較大,總數(shù)量下降41%,主要是江蘇、遼寧、山東等去年同期招標量較大的省網(wǎng)今年第一批數(shù)量下滑。

箱式變電站招標放量,箱式開閉所招標量下滑。箱變在2014年第一批有所放量,招標量從去年的6904臺上升到今年的8112臺,同比上升17.5%;箱式開閉所數(shù)量下降接近一半,從去年的37557臺下降到今年的18985臺。

柱上斷路器小幅增長和柱上負荷開關(guān)招標量大幅下降。柱上斷路器在2014年第一批招標中小幅增長,從2013年的42651臺增加到2014年的43359臺,同比增長1.7%。柱上負荷開關(guān)此次招標量大幅下降,從2013年的27532臺下跌至2210臺,同比降幅92%。

投資增加,交貨節(jié)奏加快,配網(wǎng)設(shè)備公司受益。2013年我國電網(wǎng)投資額為3894億元,同比增長約4.6%。國網(wǎng)和南網(wǎng)在年初的會議上指出,2014年固定資產(chǎn)投資的目標分別為4035和846億元,同比增加約12%,大大超越市場預期。其中國家電網(wǎng)公司電網(wǎng)投資今年將主要在特高壓和配電網(wǎng)方面,配電網(wǎng)方面,國家電網(wǎng)公司今年配網(wǎng)投資增加至1580億元,其中775億元用于智能電網(wǎng)建設(shè)改造,并全面推進配電網(wǎng)標準化建設(shè)等。我們認為,從下半年起,配電設(shè)備廠商的相關(guān)訂單和收入將會加速增長,建議持續(xù)關(guān)注置信電氣、森源電氣、許繼電氣、北京科銳等涉及配網(wǎng)一次設(shè)備的股票。