近日，比特幣一根大陰線把大多數(shù)人都砸懵了，數(shù)字貨幣普跌，割肉的割肉，爆倉的爆倉，一片狼藉。

當(dāng)前全球數(shù)字貨幣市場(chǎng)總市值2942億美元美元，相比昨天下降了13.7%，跌破7000美元支撐位，一天之間蒸發(fā)了450億美元。在1月初全球加密貨幣狂潮的高峰時(shí)期，它們的市值約為8300億美元。其中，比特幣跌幅6%，現(xiàn)價(jià)6813美元，主流幣基本全線下跌，其中柚子EOS在主流幣中跌幅最大，現(xiàn)價(jià)11.25美元，跌幅最高達(dá)20%。

瀑布!又一次瀑布!為何跌得那么慘?分析本次下跌的原因，大致來自以下4個(gè)方面：

1、場(chǎng)外溢價(jià)率持續(xù)低迷，新入場(chǎng)資金匱乏是本輪下跌的重要因素;

2、下跌前夕，CME期貨交易所出現(xiàn)大量空單對(duì)BTC形成打壓;

3、韓國交易所Coinrail被黑客入侵，但由于涉及金額不大，我們倒是認(rèn)為這一事件真實(shí)的影響面積并不大，但這主要看投資者怎么想;

4、知名大V做空BTC，認(rèn)為BTC要跌到3000美金，或許是一個(gè)助推因素;

此時(shí)韭菜擼起袖子準(zhǔn)備抄底，耳朵君提醒各位，抄底需謹(jǐn)慎。

場(chǎng)外溢價(jià)率持續(xù)低迷：缺乏新資金進(jìn)場(chǎng)

場(chǎng)外溢價(jià)率可以很清晰的反應(yīng)市場(chǎng)的情緒。每當(dāng)市場(chǎng)的溢價(jià)率下降時(shí)，代表資金進(jìn)場(chǎng)的欲望不高，一般都會(huì)伴隨著一定的陰跌橫盤趨勢(shì);當(dāng)溢價(jià)率開始上升時(shí)，往往是在大跌之后，因?yàn)椴糠仲Y金進(jìn)場(chǎng)抄底。

比如，在去年12月份的時(shí)候，大家瘋搶比特幣，價(jià)格一路攀升至2萬美元高點(diǎn)，當(dāng)時(shí)大部分交易所的溢價(jià)率都達(dá)到了10%左右，買入賣出的成本很高，尤其是比特幣發(fā)展較好的韓國，因?yàn)槠涮厥獾恼卧蚝蛯?shí)名要求，同期溢價(jià)率達(dá)到了43%。

本次下跌是6月10號(hào)，查詢火幣交易所最近幾天BTC和USDT的場(chǎng)外情況，在10號(hào)價(jià)格下跌之前，BTC的溢價(jià)率一直維持在0.6%以下，最低點(diǎn)場(chǎng)外價(jià)格甚至和場(chǎng)內(nèi)價(jià)格所持平。

這是市場(chǎng)釋放下跌的前兆信號(hào)，說明當(dāng)時(shí)資金入場(chǎng)的情緒并不高，場(chǎng)內(nèi)資金一旦發(fā)生大量流出，就會(huì)造成大幅度的下跌。事實(shí)證明，從6月10號(hào)凌晨1點(diǎn)開始，BTC從48600元一路下跌到46000元，短時(shí)下跌超過2600元，而當(dāng)BTC跌至46500元時(shí)，BTC的溢價(jià)率開始大幅度回升，已經(jīng)顯示有部分投資者開始進(jìn)場(chǎng)抄底。

(數(shù)據(jù)來源Tokenmina)

CME期貨交易所出現(xiàn)大量空單對(duì)BTC形成打壓

CME作為全球的官方交易所之一，上線比特幣期貨后吸引了無數(shù)華爾街的投資者。在此之前，投資者做空的渠道并不豐富，而這樣一個(gè)官方背景的、支持做多做空的期貨交易所，允許資金加設(shè)3倍左右杠桿，無疑對(duì)BTC價(jià)格形成沖擊，造成BTC價(jià)格波動(dòng)劇烈。

CME對(duì)BTC價(jià)格的影響開始變得顯著，尤其是在今年5月份后。從CME期貨的數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)，在今年1月份數(shù)字貨幣大熱期間，CME的交易量寥寥無幾，最高不過每天幾比特幣的交易量，而從5月份開始，比特幣交易金額大幅度提升，高峰達(dá)到了5000枚比特幣每天的交易量。

下跌前夕，CME期貨交易所出現(xiàn)大量空單對(duì)BTC價(jià)格形成打壓，其背景是美國CFTC對(duì)四大交易所的調(diào)查。CME提供的BTC期貨合約價(jià)格是基于四大交易所的價(jià)格進(jìn)行特殊的算法平均得出的，本身并不提供任何交易，只能選擇做多或做空。這四大交易所分別為Bitstamp、Coinbase、itBit和Kraken，交易量都別位列全球前20名，美國SEC已經(jīng)要求這四家交易所交出全部交易數(shù)據(jù)來證明沒有操縱價(jià)格的嫌疑，但是交易所方面只提供了部分交易數(shù)據(jù)，無法自證清白。

在市場(chǎng)暴跌的前幾天，CFTC要求價(jià)格相關(guān)聯(lián)的四家交易所拿出全部的交易數(shù)據(jù)，交易所卻遲遲拖延，不肯交出數(shù)據(jù)，幾乎同一時(shí)間，CME的交易量開始大幅度上升，盤面上開出了大量空單。

韓國交易所被黑客攻擊

很多人會(huì)認(rèn)為本輪下跌和這個(gè)韓國交易所Coinrail被黑空攻擊有關(guān)。

但實(shí)際上，Coinrail被盜的資金量并不大，關(guān)鍵是看投資者看到這條消息后心里怎么想。按照幣圈眾多投資者當(dāng)前這個(gè)心理承受能力，還比較不健全，因此這條消息面有可能造成超乎被盜金額的影響。

根據(jù)coinmarketcap.com的數(shù)據(jù)，韓國是數(shù)字貨幣市場(chǎng)很活躍的國家，而Coinrail交易所每日的交易量僅僅240萬美元左右，換算成BTC約為368個(gè)，在所有交易所中排名110名左右。被黑客盜取的數(shù)字貨幣絕大多數(shù)來自于Pundi-X這個(gè)項(xiàng)目，損失約1950萬美元的NPXS代幣，Coinrail絕大部分的交易量都來自于這個(gè)項(xiàng)目，對(duì)BTC市場(chǎng)的沖擊極為有限。

真正下跌的原因是交易所的安全問題，致使投資者的信心收到打擊，根據(jù)統(tǒng)計(jì)，去年以來已經(jīng)發(fā)生了數(shù)起交易所被攻破的事件。事件的頻發(fā)導(dǎo)致投資者不再相信一些交易所，從而選擇提幣到安全性更高的私人錢包，這就造成了市場(chǎng)的利空趨勢(shì)，一些不愿意提幣的用戶會(huì)選擇賣掉數(shù)字貨幣直接進(jìn)行變現(xiàn)，從而導(dǎo)致市場(chǎng)的下跌。

瀑布并不可怕，可怕的是你在瀑布來臨之時(shí)才察覺，市場(chǎng)的趨勢(shì)是有一定遇見性的，每當(dāng)市場(chǎng)進(jìn)行巨大的波動(dòng)時(shí)，如果可以分析下發(fā)生的原因，從交易數(shù)據(jù)和行業(yè)訊息中查找線索，那么你也會(huì)在大的市場(chǎng)拐點(diǎn)之前發(fā)現(xiàn)一些征兆，從而進(jìn)行有效的投資操作，來最大化你的收益。

趙東等大V唱空比特幣

不僅市場(chǎng)慘烈，幣圈大佬也有很多唱空比特幣。

6月9日，在世界區(qū)塊鏈大會(huì)·三點(diǎn)鐘新加坡峰會(huì)上，Dfund創(chuàng)始人趙東預(yù)測(cè)說比特幣價(jià)格將下跌到2000-4000美金，不僅幣圈大佬喊空在前段時(shí)間，傳統(tǒng)行業(yè)的佼佼者前微軟老大比爾蓋茨說：”區(qū)塊鏈?zhǔn)且粋€(gè)比較好的技術(shù)，但比特幣是一個(gè)瘋狂的投機(jī)性產(chǎn)品。未來他也不太可能會(huì)上漲，投資比特幣是一種賭博，股神巴菲特也一度不看好比特幣。一部分投資者跟隨著大佬們的聲音進(jìn)行投資，在市場(chǎng)橫盤之際，打破了一個(gè)穩(wěn)定的狀態(tài)，應(yīng)聲而下。

每一個(gè)市場(chǎng)上都有不停唱多唱空的聲音，投資應(yīng)該是基于自己的價(jià)值判斷，忽略這些雜音，根據(jù)數(shù)據(jù)和信息做出自己的決定，才是最正確的。在數(shù)字貨幣市場(chǎng)有這么一句話，幣圈一日，人間一年。在高收益的回報(bào)下隱藏的是殘酷的風(fēng)險(xiǎn)，在幣圈不要做自己承擔(dān)能力之外的投資。(作者：孟江東)