摩根士丹利分析師預(yù)估日本IDM廠商將擴(kuò)大委外代工比重
[導(dǎo)讀]日本擁有全球規(guī)模最大的國際整合組件大廠（IDM）產(chǎn)業(yè)，但委外代工比重卻不到5％、遠(yuǎn)低于歐美IDM的15％至20％。摩根士丹利證券昨（29）日預(yù)估，受311強(qiáng)震與日圓升值等4項因素影響，日本IDM未來將擴(kuò)大委外代工比重，20
日本擁有全球規(guī)模最大的國際整合組件大廠（IDM）產(chǎn)業(yè)，但委外代工比重卻不到5％、遠(yuǎn)低于歐美IDM的15％至20％。摩根士丹利證券昨（29）日預(yù)估，受311強(qiáng)震與日圓升值等4項因素影響，日本IDM未來將擴(kuò)大委外代工比重，2013年將為晶圓代工產(chǎn)業(yè)額外貢獻(xiàn)13億美元營收規(guī)模，臺積電將是最大受惠者。
摩根士丹利證券半導(dǎo)體分析師呂家璈指出，日本IDM產(chǎn)業(yè)的全球市占率約45％，但委外代工比重卻非常小，預(yù)估不到5％、遠(yuǎn)低于歐美IDM的15％至20％。隨著晶圓代工制程逐漸轉(zhuǎn)到40與28奈米，日本IDM將面臨拉高委外代工比重的壓力，潛在商機(jī)可能會在未來2年內(nèi)發(fā)生。
呂家璈分析認(rèn)為，未來日本IDM愿意拉高委外晶圓代工比重的原因，包括下列4項：一、專注IDM模式的結(jié)果，這幾年獲利狀況都不太好；二、日本邏輯廠商已無太多資源投資在先進(jìn)制程；三、311強(qiáng)震迫使IDM廠商分散營運風(fēng)險；四、日圓升值拉高成本問題委外可解決。
事實上，過去幾年全球IDM擴(kuò)大委外代工的趨勢已經(jīng)很明顯，這也是晶圓代工產(chǎn)業(yè)成長幅度優(yōu)于整體半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的主要原因，但呂家璈認(rèn)為，隨著：一、歐美IDM已竭盡所能拉高委外代工比重；二、IDM廠商這幾年營收成長力道平均低于IC設(shè)計廠商；三、歐美IDM將營運模式轉(zhuǎn)至不需要委外代工的產(chǎn)品，如德儀切入模擬IC；未來不必過度期待歐美IDM會進(jìn)一步拉高穩(wěn)外代工比重，使得來自日本IDM的商機(jī)可高度期待。
根據(jù)呂家璈的預(yù)估，2013年前來自日本IDM委外晶圓代工潛在新商機(jī)，保守估計可達(dá)13億美元，由于日本IDM優(yōu)先委外代工的制程為40與28奈米，臺積電與全球晶圓（GF）將是先行考慮對象。
其中，因技術(shù)與管理階層的條件，最后贏家可能會是臺積電，有機(jī)會拿下60％的訂單，因此，在IDM委外代工、智能型手機(jī)、平板計算機(jī)、WindowsonARM、市占率題材等5大題材加持下，每年預(yù)估將可為臺積電帶來30至40億美元的新增營收、獲利則可新增20％至40％。
摩根士丹利證券半導(dǎo)體分析師呂家璈指出，日本IDM產(chǎn)業(yè)的全球市占率約45％，但委外代工比重卻非常小，預(yù)估不到5％、遠(yuǎn)低于歐美IDM的15％至20％。隨著晶圓代工制程逐漸轉(zhuǎn)到40與28奈米，日本IDM將面臨拉高委外代工比重的壓力，潛在商機(jī)可能會在未來2年內(nèi)發(fā)生。
呂家璈分析認(rèn)為，未來日本IDM愿意拉高委外晶圓代工比重的原因，包括下列4項：一、專注IDM模式的結(jié)果，這幾年獲利狀況都不太好；二、日本邏輯廠商已無太多資源投資在先進(jìn)制程；三、311強(qiáng)震迫使IDM廠商分散營運風(fēng)險；四、日圓升值拉高成本問題委外可解決。
事實上，過去幾年全球IDM擴(kuò)大委外代工的趨勢已經(jīng)很明顯，這也是晶圓代工產(chǎn)業(yè)成長幅度優(yōu)于整體半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的主要原因，但呂家璈認(rèn)為，隨著：一、歐美IDM已竭盡所能拉高委外代工比重；二、IDM廠商這幾年營收成長力道平均低于IC設(shè)計廠商；三、歐美IDM將營運模式轉(zhuǎn)至不需要委外代工的產(chǎn)品，如德儀切入模擬IC；未來不必過度期待歐美IDM會進(jìn)一步拉高穩(wěn)外代工比重，使得來自日本IDM的商機(jī)可高度期待。
根據(jù)呂家璈的預(yù)估，2013年前來自日本IDM委外晶圓代工潛在新商機(jī)，保守估計可達(dá)13億美元，由于日本IDM優(yōu)先委外代工的制程為40與28奈米，臺積電與全球晶圓（GF）將是先行考慮對象。
其中，因技術(shù)與管理階層的條件，最后贏家可能會是臺積電，有機(jī)會拿下60％的訂單，因此，在IDM委外代工、智能型手機(jī)、平板計算機(jī)、WindowsonARM、市占率題材等5大題材加持下，每年預(yù)估將可為臺積電帶來30至40億美元的新增營收、獲利則可新增20％至40％。
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