夷施

昨天，中芯國(guó)際(00981.HK)宣布，與中芯北京、北京工業(yè)發(fā)展投資管理及中關(guān)村發(fā)展集團(tuán)成立合資公司，主要從事測(cè)試、開(kāi)發(fā)、設(shè)計(jì)、制造、封裝及銷售集成電路，將專注45納米及更先進(jìn)的晶圓技術(shù)，目標(biāo)是產(chǎn)能達(dá)到每月35000片晶圓。

此次投資總額約為35.9億美元(約合279.3億港元)。中芯方面的投資將達(dá)到6.6億美元。

此次投資的合資公司名為中芯北方集成電路制造(北京)有限公司(下稱「中芯北方集成」)，由中芯北京、中芯國(guó)際、中關(guān)村發(fā)展集團(tuán)及北京工業(yè)發(fā)展投資管理分別擁有41.25%、13.75%、40.5%及4.5%股本。其中，中芯北京為中芯國(guó)際全資附屬公司。

之所以大手筆擴(kuò)建產(chǎn)能，iSuppli半導(dǎo)體首席分析師顧文軍對(duì)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者分析，首先，中芯國(guó)際去年的業(yè)績(jī)都不錯(cuò)，產(chǎn)能利用率也高，在訂單增加的情況下，擴(kuò)充生產(chǎn)對(duì)公司來(lái)說(shuō)是一個(gè)必然的動(dòng)作。其次，從2010年以來(lái)，全球代工業(yè)的產(chǎn)能都非常緊張，中芯是國(guó)內(nèi)制造業(yè)的龍頭，工藝也比較好，為了滿足客戶的需求，也必然要走上規(guī)模化之路。

今年一季度，中芯國(guó)際8英寸晶圓產(chǎn)能達(dá)到21.96萬(wàn)片，而上一季度的數(shù)字為21.925萬(wàn)片，據(jù)稱，產(chǎn)能增加主要是由于天津廠的產(chǎn)品組合改變及北京與上海12英寸廠的生產(chǎn)效率改進(jìn)。

電話會(huì)議上，中芯國(guó)際CEO兼執(zhí)行董事邱慈云說(shuō)：「美國(guó)及中國(guó)市場(chǎng)對(duì)移動(dòng)設(shè)備的需求帶動(dòng)了40/45納米制程銷售額的增長(zhǎng)?！?br>
他同時(shí)預(yù)計(jì)，2013年增長(zhǎng)的動(dòng)力就是主要來(lái)自40/45納米制程的產(chǎn)品。

不過(guò)，顧文軍說(shuō)，大手筆的投資肯定會(huì)對(duì)企業(yè)短期效益有影響，但從中長(zhǎng)期來(lái)看，中芯國(guó)際此次「砸錢(qián)」失誤概率不大。

中芯國(guó)際此前主要提供0.35微米到40納米晶圓代工與技術(shù)服務(wù)，在上海、北京等地分別有三座300mm晶圓廠和一座200mm晶圓廠，深圳有一座200mm晶圓廠在興建中。由此來(lái)看，中芯的晶圓規(guī)模已經(jīng)位居國(guó)內(nèi)首位。

不過(guò)，與業(yè)內(nèi)巨頭相比，中芯國(guó)際的差距仍十分明顯。

摩根士丹利報(bào)告指出，「中芯國(guó)際的資本支出顯著低于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手」。大和報(bào)告稱，在低資本開(kāi)支計(jì)劃的背景下，中芯難以成功涉足28納米技術(shù)。

今年第一季度，中芯國(guó)際用于晶圓廠運(yùn)作的資本開(kāi)支為6.750億美元，主要是由于擴(kuò)張上海12英寸廠產(chǎn)能，以符合消費(fèi)端對(duì)40/45納米產(chǎn)能的需求。

MIC數(shù)據(jù)顯示，半導(dǎo)體廠對(duì)今年?duì)I運(yùn)傾向樂(lè)觀，特別是28納米的需求將激增。今年已有臺(tái)積電、矽品、京元電、景碩等調(diào)高全年資本支出，臺(tái)積電更達(dá)100億美元(約3010億元新臺(tái)幣)。

臺(tái)積電分食中國(guó)大陸市場(chǎng)的目的非常明顯，這對(duì)中芯國(guó)際構(gòu)成了威脅。

臺(tái)積電年初時(shí)宣布，將在2013年，在大陸再取得5個(gè)以上28納米客戶產(chǎn)品。自去年以來(lái)，臺(tái)積電來(lái)自大陸業(yè)務(wù)的營(yíng)收比重從3%提升至5%。

去年，全球晶圓代工市場(chǎng)總產(chǎn)值達(dá)393.1億美元，較2011年大幅增長(zhǎng)約20%。市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)IC Insights公布的2012年全球晶圓代工廠排名顯示，臺(tái)積電穩(wěn)坐龍頭寶座，營(yíng)收規(guī)模約是第2名格羅方德的4倍。三星受益蘋(píng)果處理器代工業(yè)務(wù)，排名居第3，過(guò)去一直位居第2名的聯(lián)電則落至第4。臺(tái)積電的市占率高達(dá)44%，營(yíng)收幾乎是第5名中芯國(guó)際的10倍。

不過(guò)，邱慈云似乎并不在意眼下的競(jìng)爭(zhēng)格局。

顧文軍認(rèn)為：「今年無(wú)論是營(yíng)收還是凈利，預(yù)計(jì)中芯都會(huì)再創(chuàng)新高?！?br>