本周觀點(diǎn)：光伏：近日國家發(fā)改委網(wǎng)站公布的《分布式發(fā)電管理暫行辦法》(以下簡稱《辦法》)規(guī)定：對(duì)于分布式發(fā)電，電網(wǎng)企業(yè)應(yīng)根據(jù)其接入方式、電量使用范圍，提供高效的并網(wǎng)服務(wù);《辦法》對(duì)入網(wǎng)時(shí)如何計(jì)價(jià)等相關(guān)問題做出闡述，并且表示將會(huì)給予一定補(bǔ)貼;《辦法》還鼓勵(lì)企業(yè)、專業(yè)化能源服務(wù)公司和包括個(gè)人在內(nèi)的各類電力用戶投資建設(shè)并經(jīng)營分布式發(fā)電項(xiàng)目，豁免分布式發(fā)電項(xiàng)目發(fā)電業(yè)務(wù)許可。我們預(yù)計(jì)國內(nèi)光伏行業(yè)有望加速整合，走出谷底;建議持續(xù)關(guān)注政策出臺(tái)預(yù)期帶來的行業(yè)投資機(jī)會(huì)以及國內(nèi)市場逐步發(fā)力和落后產(chǎn)能淘汰帶來的供需改善;主要關(guān)注多晶硅和電站兩端、以及逆變器的投資機(jī)會(huì)。電池：4G移動(dòng)時(shí)代的來臨將加快鋰電池在通信基站儲(chǔ)能領(lǐng)域應(yīng)用步伐;與此同時(shí)國內(nèi)三大移動(dòng)運(yùn)營公司設(shè)備采購渠道的高壁壘無疑讓眾多鋰電池廠商望而卻步;掌握渠道優(yōu)勢的傳統(tǒng)鉛酸電池巨頭們紛紛興建通信用鋰電池項(xiàng)目。建議關(guān)注上游鋰電池材料相關(guān)企業(yè)的投資機(jī)會(huì);鉛酸電池行業(yè)整治帶來集中度提高，長期推薦汽車啟動(dòng)電池龍頭駱駝股份。
上周多晶硅價(jià)格大漲。據(jù)PVInsights樣本統(tǒng)計(jì)，PV級(jí)多晶硅上漲5.23%，二級(jí)多晶硅上周均價(jià)上漲4.82%;多晶硅硅片保持不變;太陽能電池上周均價(jià)下跌幅度為0.25%;晶硅組件上漲0.86%。對(duì)于單晶硅，電池均價(jià)跌幅在0.72%左右;硅片價(jià)格漲跌幅為0.32%。
光伏企業(yè)兼并重組實(shí)施意見將加速出臺(tái)。工信部在京召開“推進(jìn)光伏企業(yè)兼并重組座談會(huì)”。會(huì)上傳出信息，工信部等相關(guān)部門將會(huì)同投資、財(cái)政、商務(wù)、稅務(wù)、金融等部門共同研究，加快制定出臺(tái)《光伏企業(yè)兼并重組實(shí)施意見》，同時(shí)與國家政策性銀行等加強(qiáng)協(xié)同配合，加快推動(dòng)國內(nèi)光伏企業(yè)的兼并重組工作。我們認(rèn)為：國家將從政策上推動(dòng)落后產(chǎn)能的退出，有利于提升中國光伏企業(yè)的競爭力，利好龍頭企業(yè)。
公司重要?jiǎng)討B(tài)：1、中利科技：控股子公司中利騰暉與內(nèi)蒙古自治區(qū)包頭市白云鄂博礦區(qū)人民政府簽訂《太陽能光伏發(fā)電項(xiàng)目開發(fā)協(xié)議書》。2、特變電工：1.2萬噸多晶硅單線設(shè)備調(diào)試已完成，預(yù)計(jì)該項(xiàng)目今年年底可實(shí)現(xiàn)全面達(dá)產(chǎn)。
投資策略：光伏：中短期關(guān)注政策出臺(tái)帶來的主題性機(jī)會(huì)，長期繼續(xù)關(guān)注盈利能力相對(duì)較好、資金鏈相對(duì)健康的細(xì)分行業(yè)龍頭陽光電源。電池：維持對(duì)駱駝股份的“買入”評(píng)級(jí)，建議關(guān)注新宙邦等鋰電池材料企業(yè)的投資機(jī)會(huì)。
風(fēng)險(xiǎn)提示：經(jīng)濟(jì)下滑;政策支持低于預(yù)期;新能源汽車發(fā)展低于預(yù)期。