高盛近日的一份研究報(bào)告不僅令特斯拉電動(dòng)車(chē)股價(jià)大跌，也進(jìn)而影響到了本將特斯拉作為正面樣本的A股鋰電板塊。比亞迪、成飛集成等17日收盤(pán)跌幅分別超過(guò)7%和5%，鋰電板塊成為17日跌幅最大的概念板塊。

據(jù)第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)7月18日?qǐng)?bào)道，在由特斯拉引領(lǐng)的這場(chǎng)新能源電動(dòng)汽車(chē)革命之后，對(duì)國(guó)內(nèi)鋰電相關(guān)上市公司更有利的是，它們正面臨著新的政策窗口期。

特斯拉激勵(lì)鋰電板塊

就在今年7月初，比亞迪股價(jià)盤(pán)中觸及39.50元，再創(chuàng)A股上市以來(lái)新高。即使與其他上市車(chē)企相比，比亞迪的總市值水平已遠(yuǎn)高于長(zhǎng)安汽車(chē)、一汽轎車(chē)、東風(fēng)汽車(chē)等傳統(tǒng)大型整車(chē)生產(chǎn)企業(yè)。

在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，之所以股價(jià)持續(xù)向上，主要在于比亞迪在新能源汽車(chē)方面預(yù)計(jì)增速將比較快。與此同時(shí)，美國(guó)特斯拉電動(dòng)汽車(chē)銷(xiāo)量大增，令全球新能源汽車(chē)行業(yè)看到希望。

近幾年業(yè)績(jī)連年下降，并曾在2012年凈利潤(rùn)同比大幅下降約94.12%的比亞迪，也在今年一季度實(shí)現(xiàn)了逾億元的凈利潤(rùn)，同比大增315.63%。而在今年上半年，比亞迪更是預(yù)計(jì)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為40000萬(wàn)元至50000萬(wàn)元，同比變動(dòng)幅度為2358.51%至2973.14%。而業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)的一個(gè)重要原因就是集團(tuán)汽車(chē)銷(xiāo)量同比有所增加，帶動(dòng)集團(tuán)汽車(chē)業(yè)務(wù)的整體盈利有所提升。

而特斯拉也的確鼓舞了整個(gè)國(guó)內(nèi)鋰電行業(yè)。據(jù)科技部消息稱(chēng)，在“十二五”國(guó)家863 計(jì)劃的支持下，高能量鋰離子電池系統(tǒng)和電池組技術(shù)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目取得重大進(jìn)步。另外，北京國(guó)能電池透露，采用公司160Wh/kg 磷酸鐵鋰電池的五洲龍純電動(dòng)客車(chē)在城市工況、乘員滿(mǎn)載和空調(diào)運(yùn)轉(zhuǎn)的情況下，一次充電后的續(xù)航里程已突破300 公里。

申銀萬(wàn)國(guó)在一份研報(bào)中分析，新能源汽車(chē)的變化在于儲(chǔ)能單元、電機(jī)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)以及充電裝置。其中電機(jī)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)的技術(shù)比較成熟，充電裝置在早期可能成為瓶頸但在技術(shù)方面并不是問(wèn)題，真正制約新能源汽車(chē)，尤其是純電動(dòng)汽車(chē)的瓶頸是在儲(chǔ)能環(huán)節(jié)。而特斯拉的高端車(chē)型Model S盡管在設(shè)計(jì)上有很多值得推崇之處，但最重要的基礎(chǔ)仍是電池。

國(guó)信證券也認(rèn)為，鋰離子電池產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)，是新能源汽車(chē)發(fā)展的最大掣肘，產(chǎn)業(yè)鏈的任何技術(shù)突破都將帶動(dòng)整個(gè)新能源汽車(chē)行業(yè)的發(fā)展，也將使新能源汽車(chē)成為最大的受益板塊。

新一輪刺激政策待出

除特斯拉銷(xiāo)量超預(yù)期帶來(lái)的催化作用之外，遲遲未來(lái)的新能源汽車(chē)政策尤其是具備可操作性的政策將是板塊行情向上的又一動(dòng)力，有分析認(rèn)為。

今年1月份以來(lái)多地出現(xiàn)的多次嚴(yán)重霧霾天氣，已經(jīng)引發(fā)政府對(duì)機(jī)動(dòng)車(chē)排放的重視。工信部部長(zhǎng)苗圩在今年3月份表示，工信部正在制定專(zhuān)門(mén)生產(chǎn)節(jié)能汽車(chē)和新能源汽車(chē)企業(yè)的優(yōu)惠政策。

而國(guó)泰君安認(rèn)為，各地政府對(duì)于電動(dòng)汽車(chē)的采購(gòu)也將利好比亞迪等相關(guān)上市公司。如深圳市發(fā)改委重大項(xiàng)目協(xié)調(diào)處處長(zhǎng)此前表示，希望把深圳市現(xiàn)有的1.5萬(wàn)輛出租車(chē)，全部替換為純電動(dòng)出租車(chē)，下半年將陸續(xù)出臺(tái)針對(duì)電動(dòng)出租車(chē)的激勵(lì)政策和充電設(shè)施配套政策。

坊間已有消息稱(chēng)，新能源汽車(chē)補(bǔ)貼政策將延長(zhǎng)三年，購(gòu)車(chē)享受補(bǔ)貼將不再受示范城市區(qū)域限制，并且純電動(dòng)車(chē)每輛高達(dá)6萬(wàn)元的補(bǔ)貼維持不變，國(guó)產(chǎn)插電式混合動(dòng)力新能源汽車(chē)原有3000元/千瓦時(shí)的補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)則有望上調(diào)。

在國(guó)信證券看來(lái)，與2009年的“十城千輛”工程相比，如果未來(lái)有新的政策出臺(tái)，或許會(huì)出現(xiàn)兩方面變化，一是純電動(dòng)車(chē)的補(bǔ)貼力度或加大;二是補(bǔ)貼范圍或?qū)U(kuò)大。

分析認(rèn)為，2009年的補(bǔ)貼政策對(duì)混合動(dòng)力車(chē)補(bǔ)助力度較大，經(jīng)過(guò)幾年的發(fā)展混合動(dòng)力汽車(chē)已經(jīng)日臻成熟，而純電動(dòng)車(chē)相對(duì)滯后，不排除加大純電動(dòng)車(chē)補(bǔ)貼力度的可能，這也符合新能源汽車(chē)發(fā)展方向;2009年共有25個(gè)城市列入補(bǔ)貼范圍，如果出臺(tái)新的補(bǔ)貼政策，或許會(huì)從原來(lái)的局部示范進(jìn)入全國(guó)示范階段。