“這個行業(yè)已經(jīng)從新興行業(yè)發(fā)展到競爭性行業(yè)。暴利時代過去了，微利是正常的?！?

太陽能發(fā)電已被公認為最有前途的新能源發(fā)展方向之一。不過，當各路資本吹響集結號，擠破腦袋鉆進產(chǎn)業(yè)大軍，往往會在路徑選擇的分岔口被弄得有些暈頭轉(zhuǎn)向。

薄膜與晶硅誰唱主角?光熱是否會替代光伏?面對長長的產(chǎn)業(yè)鏈條，技術陣營的各自較勁，誰都想搭上最快的財富列車。

光伏大佬集體大出血

光伏組件生產(chǎn)巨頭在2011年似乎集體跌入冰窟。

2011年以來，由于歐債危機、光伏組件嚴重供過于求等因素，包括Solon SE等頂尖企業(yè)在內(nèi)的美、德等國的太陽能廠商相繼宣布破產(chǎn)。

截至2011年年底，中國在該領域的制造企業(yè)超過1000家，在新出爐的“2011年全球光伏組件10強榜單”占據(jù)5席。

而看似風光的中國光伏大佬同樣要勒緊了褲帶過日子。不止一家企業(yè)被傳即將破產(chǎn)。

近期發(fā)布2011年業(yè)績報告的光伏企業(yè)包括尚德電力、晶科能源、英利綠色能源、天合光能、東方日升新能源、浙江向日葵及北方光電股份等，公司凈利潤均無一例外地出現(xiàn)下滑。飄紅的銷售量換來的是普遍虧損的業(yè)績。

有行業(yè)網(wǎng)站發(fā)布了若干巨頭的危險指數(shù)評級，名列榜單的6家企業(yè)中有4家來自中國，包括賽維、尚德、晶科、阿特斯。

賽維是第一個被傳破產(chǎn)的企業(yè)，也是行業(yè)內(nèi)資產(chǎn)負債率最高的企業(yè)，一度達到80%。2010年9月17日，董事長彭小峰在公司五周年慶典大會上說：賽維LDK是整個光伏行業(yè)內(nèi)唯一一個真正全產(chǎn)業(yè)鏈布局企業(yè)。

尚德的2011年也有些不堪回首，相繼陷入“詐捐門”、高管離職門、變相裁員等負面新聞。2011年底，一條“尚德將會申請破產(chǎn)保護”的微博更讓尚德成為輿論焦點。在2011年年末應對美國“雙反”的調(diào)查發(fā)布會上，施正榮面對如何應對困局的提問，答曰：“只談‘雙反’，不提尚德?！?

對光伏組件制造商而言，閉著眼睛也能賺錢的好日子好像一去不返。2011年3月起，光伏產(chǎn)業(yè)始終伴隨著“消化庫存”的巨大壓力，一些公司不得不以虧本為代價來消化庫存。據(jù)研究機構Solarbuzz發(fā)布的最新季度報告預計，未來5年光伏組件的出廠價格將會較2010年水平再下降37%?50%的幅度。

國家發(fā)改委能源研究所副所長李俊峰并不認同“光伏市場冰點”的說法。他對《瞭望東方周刊》表示：“這個行業(yè)已經(jīng)從新興行業(yè)發(fā)展到競爭性行業(yè)。暴利時代過去了，微利是正常的。市場本來就很暖，是這個行業(yè)出了問題?！?

2011年全球光伏總裝機量27GW，而目前國內(nèi)已經(jīng)量產(chǎn)、加上在建的光伏產(chǎn)能達50GW。光伏制造業(yè)將面臨痛苦的整合洗牌。

“現(xiàn)在是投資電站的最佳時機”

有危就有機。利潤下移已經(jīng)是不爭的事實，新的機會也是事實。

2011年5月，在尚德任CFO近6年的業(yè)內(nèi)知名高管張怡離開老東家，出任天華陽光控股有限公司執(zhí)行董事兼CEO。天華陽光是致力于產(chǎn)業(yè)鏈終端電站開發(fā)和投融資服務的行業(yè)新貴。

一家上市公司的CFO離職總會引起外界猜測。事實上，在過去6個月內(nèi)，11家在美國上市的中國光伏企業(yè)的CFO已出走了4位，據(jù)稱還有2家公司的CFO亦在考慮辭職。

張怡的選擇與資本流動相契合。

“光伏組件已經(jīng)成為與傳統(tǒng)的資源型商品一樣的大宗商品制造，它的發(fā)展也會像水電和火電一樣，最終掌握行業(yè)話語權的必然是終端需求方。好比房產(chǎn)市場，建材商、建筑商和開發(fā)商，誰的利潤最高?不言而喻?！睆堚鶎Α恫t望東方周刊》說。

組件價格的暴跌是終端利好的另一個因素。全國工商聯(lián)新能源商會秘書長曾少軍對《瞭望東方周刊》說：“經(jīng)濟危機不是壞事。組件降價了，所以應用的規(guī)模上去了。”

北京交通大學太陽能研究所所長徐征認同這一觀點。他告訴《瞭望東方周刊》：“現(xiàn)在是投資電站的最佳時機。電池板價格降下來。去年年末還是12元錢每瓦，現(xiàn)在已經(jīng)是五六元一瓦，便宜一半?！?

2011年8月標桿上網(wǎng)電價出臺后，西部地區(qū)已經(jīng)掀起了空前的電站建設浪潮。保利協(xié)鑫、無錫尚德、英利綠色能源等傳統(tǒng)光伏企業(yè)紛紛介入光伏電站領域，國電、華電等央企也大舉進入。

張怡對上游資本的介入并不看好：“這個行業(yè)很奇怪，不懂得分工合作，什么都一窩蜂地上?！?

張怡說，電站開發(fā)的門檻較高，涉及政策、文化等各種資源的集合，需要專業(yè)化的當?shù)貓F隊，許多制造企業(yè)沒有電站開發(fā)能力， “中國光伏制造業(yè)已經(jīng)步入規(guī)模和成本的極度敏感期，要專注于產(chǎn)業(yè)鏈上自身真正擅長的，而不能盲目求大、求全?！?

光伏逆變器是另一個受益于終端熱潮的子行業(yè)。由于外部資質(zhì)限制而無法打開國外市場的逆變器行業(yè)，在國內(nèi)市場啟動之后有望實現(xiàn)“進口替代”。

光伏建筑一體化

隨著財政部辦公廳、住建部辦公廳發(fā)布《關于組織實施2012年度太陽能光電建筑應用示范的通知》，光伏建筑一體化可能成為國內(nèi)發(fā)展太陽能的最新趨勢。

根據(jù)《通知》內(nèi)容，國家為進一步提升太陽能光電建筑應用水平，對于建材型等與建筑物高度緊密結合的光電一體化項目實行政策補助，補助標準暫定為9元/瓦，對與建筑一般結合的利用形式，補助標準暫定為7.5元/瓦。

目前國內(nèi)光伏發(fā)電占社會用電總量不到0.1%，遠落后于發(fā)達國家，主要采取的還是規(guī)模開發(fā)、集中送電的單一模式，90%的光伏發(fā)電來源于大型地面電站。

而以德國和意大利為代表的光伏大國在其光伏政策的修訂中，已開始逐步鼓勵小型光伏項目的安裝，這其中的主體正是光伏建筑一體化項目。

分布式能源的發(fā)展思路，正是避開大規(guī)模光伏發(fā)電集中并網(wǎng)問題的一個有效途徑。

從補貼力度看，雖然小型光伏系統(tǒng)的安裝單價略高于大型電站，但隨著光伏產(chǎn)品價格的不斷下降，補貼力度已達到安裝成本的一半以上，若配合部分地方性補貼，完全可以實現(xiàn)用戶側(cè)的平價上網(wǎng)。

誰也替代不了誰

中國地域遼闊，各地自然條件差異較大，不同地區(qū)適用于不同技術水平、不同規(guī)模的太陽能發(fā)電設施。

就光伏發(fā)電而言，徐征認為，市場需求將主要取決于兩點：轉(zhuǎn)換效率的高低及價格。薄膜技術的特點是成本低、轉(zhuǎn)化率也低;晶體硅技術的特點在于轉(zhuǎn)化率相對較高、成本也較高;而聚光太陽能技術則處于商業(yè)化應用的起步階段。 [!--empirenews.page--]

此外，從整體成本考慮，僅產(chǎn)品成本低還不足以說明這個行業(yè)的生產(chǎn)成本低，還要把更大的土地成本算進去。目前，晶體硅電池的轉(zhuǎn)換率是薄膜電池的兩倍，建一個同規(guī)模的電站，薄膜電池的土地成本就將是晶體硅的兩倍。

這三種技術都有適合自己的細分市場。薄膜技術因為弱光性特點適用于玻璃幕墻，晶體硅在屋頂太陽能板方面應用較多，而聚光太陽能則適合在廣袤的地區(qū)大規(guī)模發(fā)電。

短時期來看，晶體硅電池仍占據(jù)太陽能發(fā)電的主導地位。

讓業(yè)內(nèi)爭論不休的另一個問題是：光熱能否替代光伏?比起光伏發(fā)電，光熱發(fā)電更便于和目前國內(nèi)的電網(wǎng)對接，但蓄熱技術和光熱電站經(jīng)濟成本的制約增加了發(fā)電難度。光熱更適于大規(guī)模發(fā)電，光伏則相對較小，適合家庭、居民小區(qū)等。

徐征認為，多元化的市場格局將帶來技術路徑的多樣化長期并存：“客觀地講，不存在誰替代誰。”