為什么光伏行業(yè)認(rèn)為2011年價格會下降，而這樣的下降又為何危害如此之大?
確信沒人會反對這樣的說法，那就是為光伏行業(yè)做預(yù)測是一種挑戰(zhàn)。盡管我們能夠盡力為各種可能的后果或變數(shù)做準(zhǔn)備，但無法預(yù)料的政治決策或好過預(yù)期的天氣條件(例如德國2011年底)卻能夠造成完成不同的結(jié)果。但現(xiàn)在看來我們這一次是對的：我們在2010年曾預(yù)測“EMEA安裝量將在2011年第一季度環(huán)比下降80%。這個數(shù)據(jù)加上產(chǎn)量提升到最大值以便滿足2010年下半年的強(qiáng)烈需求，預(yù)計會使當(dāng)今的供需失衡快速反轉(zhuǎn)，并且平均光伏組件價格預(yù)計將再次呈現(xiàn)下降趨勢。”
早在2010年中期，IMS Research曾預(yù)計2011年將出現(xiàn)供應(yīng)過剩，從而使供應(yīng)商出現(xiàn)困境。但擴(kuò)產(chǎn)仍將繼續(xù)且生產(chǎn)線將繼續(xù)生產(chǎn)出更多組件，從而使庫存水平急速膨脹。經(jīng)過2010年追趕需求一年的努力，整個行業(yè)仍在擴(kuò)張。
整個2011年，IMS Research預(yù)計需求增長至少20%，但沒有人認(rèn)同我們。直到2011年9月，光伏組件供應(yīng)商仍表示“安裝量不可能超過20GW，但很有可能達(dá)到16GW。”我們最近的分析和調(diào)查顯示，2011年實際安裝量超過了我們的預(yù)期，達(dá)到了26GW(請注意，這里計算的是安裝量而非連入電網(wǎng)量)。那么為什么供應(yīng)商在2011年卻損失慘重?多數(shù)行業(yè)可能會對30%的需求增長感到高興，那么為何他們看不到需求而又為何光伏生產(chǎn)商的2011年如此狼狽?
其中有兩個主要原因。
首先，需求的30%增長相比大多數(shù)供應(yīng)商所進(jìn)行的擴(kuò)容是小巫見大巫，這些供應(yīng)商該年產(chǎn)量翻番。眾多供應(yīng)商仍然能夠在2011年提升出貨量，但卻不足以防止新安裝的生產(chǎn)設(shè)備占用大量資金而使用量卻不足，或者防止庫存水平增長水平過快。盡管組件需求出現(xiàn)增長，但相比2010年的三位數(shù)增量，就像根本沒有增長一樣。第二，盡管全年出貨量和安裝量增長幅度較大，但需求大部分出現(xiàn)在年底。事實上，近40%的安裝出現(xiàn)在最后一個季度。這意味著上半年相對較弱的需求推升了渠道庫存，拉低了價格，因為眾多供應(yīng)商的銷售出現(xiàn)虧損，等待著好時候的回歸。整個2011年價格上的激烈競爭意味著行業(yè)光伏組件收入實際下降了15%。組件產(chǎn)量、出貨量、安裝量均有提升，但供應(yīng)商收入?yún)s不見起色。
成本有所削減，但沒能趕超價格
去年是價格直線下降的一年。有關(guān)整個2011年平均銷售價格大幅下降的文章不少，但此事其實很簡單，就是歐洲需求在2011年初戛然而止，大部分原因是意大利取消了上網(wǎng)電價補貼，但擴(kuò)容卻沒有隨著停住腳本。結(jié)果就是組件可以很輕松地以2010年的價格出售，市場突然之間變得競爭很激烈。隨著上GW的組件涌入市場，而產(chǎn)品之間的差異性很小，自然出現(xiàn)激烈的價格競爭。但是很多人驚訝的是價格竟如此之低。晶體硅價格在2011年底低于2010年底的45%，甚至超出最大膽的價格跌幅預(yù)測。
毋庸經(jīng)濟(jì)學(xué)家強(qiáng)調(diào)，為大幅降低價格(也是為了生存)，必須降低成本，但這一次卻不管用了。沒有任何供應(yīng)商能夠以相同的速度同時降低價格和成本，整個行業(yè)的利潤率一定深刻體會到了這一點。晶體光伏組件供應(yīng)商的平均毛利潤下降到一位數(shù)，而一年前卻接近20%。
對于晶體組件生產(chǎn)商來說，降低成本最大的困難是多晶硅價格卻相對穩(wěn)定。盡管很多報道均稱多晶硅價格下降快速，達(dá)到歷史新低，尤其是2011年下半年，但事實卻是低價出售的硅來自低端供應(yīng)商在現(xiàn)貨市場上的銷售活動。隨著大多光伏級硅簽訂了長期供應(yīng)合同，現(xiàn)貨價格的浮動對于供應(yīng)商購買多晶硅的實際平均價格影響甚小。
供應(yīng)商如何再次實現(xiàn)盈利?
預(yù)計刺激政策很可能在2012年大幅削減，因此組件供應(yīng)商的成本結(jié)構(gòu)仍將維持穩(wěn)定的遠(yuǎn)期多晶硅價格，他們希望將來的成本削減能夠制止住多晶硅價格的下降。這很有可能發(fā)生在2012年，特別是考慮到一級供應(yīng)商擴(kuò)容預(yù)計在今年上線(多年前已經(jīng)開始籌劃)。一級生產(chǎn)商多晶硅產(chǎn)量預(yù)計將在2012年達(dá)到300,000 MT，足夠用于40GW安裝項目。但安裝量預(yù)計將大概達(dá)到26-28 GW。僅一級生產(chǎn)商產(chǎn)量就足以滿足整個市場需求，GCL等宣稱成本已經(jīng)降低到每千克20美元的供應(yīng)商就得努力同大型多晶硅生產(chǎn)商競爭。這將為下游生產(chǎn)商的成本結(jié)構(gòu)創(chuàng)造喘息的空間。
面對即將出現(xiàn)的多晶硅價格下降，眾多供應(yīng)商已經(jīng)開始接受取消長期供應(yīng)合同的的罰款，以便轉(zhuǎn)而在現(xiàn)貨市場購買多晶硅、硅片和電池，或者進(jìn)行合同的重新議價。
回顧2011年，與2009年略有相似(政府補貼的變化導(dǎo)致需求快速下降，從而使供應(yīng)過剩，價格下跌以及年底的強(qiáng)勢反彈，許多人都對安裝量的漲勢感到驚訝)。但存在明顯不同，即再也不會出現(xiàn)像2010年那樣的需求膨脹，2012年注定將成為供應(yīng)商又一個苦難之年。