蔣飛
2010年共有168家創(chuàng)業(yè)板“上會(huì)企業(yè)”，其中25家企業(yè)沒(méi)有通過(guò)發(fā)審委審議。這些企業(yè)中有近七成是在“持續(xù)盈利能力”上面不過(guò)關(guān)而敗走麥城的。
證監(jiān)會(huì)昨天通報(bào)了2010年創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委會(huì)議未通過(guò)企業(yè)情況。去年創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委共召開(kāi)發(fā)審會(huì)議95次，審核首發(fā)企業(yè)168家，其中審核通過(guò)企業(yè)143家，通過(guò)率為85.12%；25家未通過(guò)，占比14.88%。這些“臨門(mén)一腳”射偏的企業(yè)中有17家是因?yàn)槌掷m(xù)盈利能力受到質(zhì)疑，占全部未通過(guò)企業(yè)的68%。
持續(xù)盈利能力已經(jīng)成為最受創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委關(guān)注的因素，且是問(wèn)題“高發(fā)區(qū)”。證監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，從創(chuàng)業(yè)板推出以來(lái)的審核情況看，缺乏持續(xù)盈利能力一直是未通過(guò)創(chuàng)業(yè)板發(fā)審會(huì)議的企業(yè)存在的最大問(wèn)題。2009年和2010年因此類(lèi)問(wèn)題而未通過(guò)的企業(yè)數(shù)量占全部未通過(guò)企業(yè)總數(shù)的比例分別為53.33%和68%。
發(fā)審委關(guān)注的影響持續(xù)盈利能力的事項(xiàng)主要包括：在用知識(shí)產(chǎn)權(quán)發(fā)生重大不利變化、整體抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，以及部分有重大影響的經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)能否持續(xù)存在不確定性等。
獨(dú)立性也是發(fā)審委在審核中特別關(guān)注的事項(xiàng)，去年有6家首發(fā)企業(yè)因存在獨(dú)立性不足的問(wèn)題而未獲發(fā)審委會(huì)議通過(guò)，占比達(dá)24%。如果申請(qǐng)人存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、重大非必要且持續(xù)性的關(guān)聯(lián)交易，或者市場(chǎng)銷(xiāo)售依賴(lài)等情形，將被發(fā)審委認(rèn)為在獨(dú)立性上有重大缺陷。
一些企業(yè)仍然存在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)問(wèn)題。有4家首發(fā)企業(yè)因財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)方面存在問(wèn)題未獲發(fā)審委會(huì)議通過(guò)，占比16%。被發(fā)審委質(zhì)疑的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)事項(xiàng)主要體現(xiàn)在申請(qǐng)人報(bào)告期內(nèi)存在會(huì)計(jì)核算不規(guī)范和會(huì)計(jì)處理不合理等。
2010年因主體資格和規(guī)范運(yùn)作方面存在問(wèn)題未通過(guò)發(fā)審委審核的企業(yè)占比均僅為4%，與2009年的20%和46.67%相比降幅明顯，顯示出相關(guān)中介機(jī)構(gòu)對(duì)發(fā)行人規(guī)范運(yùn)作與主體資格問(wèn)題給予了重點(diǎn)關(guān)注。
此外，2010年的審核情況還體現(xiàn)出，中介機(jī)構(gòu)特別是保薦機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量和誠(chéng)信水平，直接影響申報(bào)企業(yè)的優(yōu)劣以及發(fā)審工作進(jìn)程。在2010年的審核過(guò)程中發(fā)現(xiàn)，部分中介機(jī)構(gòu)的執(zhí)業(yè)質(zhì)量和誠(chéng)信水平對(duì)相關(guān)企業(yè)的發(fā)行上市進(jìn)程造成了直接負(fù)面影響，甚至是2家企業(yè)未獲發(fā)審委會(huì)議通過(guò)的直接原因。
萬(wàn)得資訊統(tǒng)計(jì)顯示，在未通過(guò)創(chuàng)業(yè)板發(fā)審會(huì)審核的25家企業(yè)中，國(guó)信證券和申銀萬(wàn)國(guó)保薦的企業(yè)分別有3家，廣發(fā)證券、安信證券和招商證券分別保薦了2家。今年截至目前，共有8家企業(yè)沒(méi)有通過(guò)創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委會(huì)議審核。
去年除了25家企業(yè)未通過(guò)創(chuàng)業(yè)板發(fā)審會(huì)審議之外，還有3家企業(yè)取消審核。這三家公司分別是中山市松德包裝機(jī)械股份有限公司、深圳市匯川技術(shù)股份有限公司和曲靖博浩生物科技股份有限公司。
附表_2010年創(chuàng)業(yè)板審核被否的公司
資料來(lái)源：本報(bào)整理
公司名稱(chēng)
湖南紅宇耐磨新材料股份有限公司
江門(mén)市科恒實(shí)業(yè)股份有限公司
北京東土科技股份有限公司
蘇州蘇大維格光電科技股份有限公司
中礦資源勘探股份有限公司
深圳市東方嘉盛供應(yīng)鏈股份有限公司
珠海元盛電子科技股份有限公司
湖南金能科技股份有限公司
四川優(yōu)機(jī)實(shí)業(yè)股份有限公司
廣東廣機(jī)國(guó)際招標(biāo)股份有限公司
江蘇裕興薄膜科技股份有限公司
蘇州恒久光電科技股份有限公司
貴州高峰石油機(jī)械股份有限公司
深圳市脈山龍信息技術(shù)股份有限公司
上海天璣科技股份有限公司
山東同大海島新材料股份有限公司
上海金仕達(dá)衛(wèi)寧軟件股份有限公司
杭州先臨三維科技股份有限公司
北京侏羅紀(jì)軟件股份有限公司
上海開(kāi)能環(huán)保設(shè)備股份有限公司
杭州正方軟件股份有限公司
廣東冠昊生物科技股份有限公司
深圳市方直科技股份有限公司
北京博暉創(chuàng)新光電技術(shù)股份有限公司
北京易訊無(wú)限信息技術(shù)股份有限公司