王如晨
惠普、戴爾兩大PC業(yè)巨頭的新財年第一季財報(截至4月30日)比想象中好。戴爾該季凈利同比增長177%，惠普凈利同比雖只增長5%，但每股收益同比卻增長15%。這讓人不免覺得，上季PC出貨激增58%的聯(lián)想，大概也只是稀松平常。
但這季財報有學問，它能讓我們看出，好日子之下，全球PC巨頭各有欣喜與焦慮。它們正順應著轉型，試圖成為下一個時代的優(yōu)勝者。但短期內，將在焦慮中進一步交融。
讓我們先看看惠普。其實說到PC，上季它其實算很差。財報顯示，其利潤增長主要來自全球企業(yè)市場需求，而個人消費者業(yè)務低迷。在五大業(yè)務部中，獨有PC營收同比下滑(5%)，運營利潤率僅5.7%，遠不如聯(lián)想。
但其云計算業(yè)務顯然開始增長了。數據顯示，服務器、存儲與網絡事業(yè)部營收同比增長15%，運營利潤率是PC的兩倍多。筆者認為，這與過去兩年來它在全球IT基礎設施領域的巨資并購深有關系。事實上，2010年，惠普已是全球第一大服務器企業(yè)，過去一年，它在全球尤其是中國大建云計算基地，而中國等金磚四國市場成長最高，達19%。
戴爾的凈利增長有些表象。筆者認為，其體質尚不如惠普，因為經過兩年瘋狂的收購，其凈利率僅停留在PC業(yè)務為主時的水平，僅6%。截至目前，其PC業(yè)仍占其整體業(yè)務的54%。過去兩年，它在IT基礎設施上與惠普展開的激烈搏斗，看起來，還沒有真正釋放出效應。
聯(lián)想還沒有公布新一季財報，不過，上季它是全球出貨增長率冠軍，高達58.3%，它在中國以及海外兩線市場均呈爆發(fā)趨勢。其中，陳紹鵬率領的新興市場團隊已將中國模式復制到海外國家的鄉(xiāng)村。
但聯(lián)想給人的印象仍像是賣PC的。它在智能手機、平板電腦等移動互聯(lián)網市場上的布局，讓人看到了它更崇尚娛樂與消費主義，而在IT基礎設施領域，遠不及惠普與戴爾。過去多年，當美國兩大對手紛紛搶購存儲、軟件、咨詢公司、IT服務企業(yè)時，聯(lián)想與宏?仍借資擴張了PC業(yè)的規(guī)模。
聯(lián)想中國不太可能將這塊利潤更高的區(qū)間全部讓渡給對手。該公司一位市場人士周一對筆者透露，下半年開始，聯(lián)想商用市場一定會有動作。楊元慶確實也對筆者說過，期望集團旗下企業(yè)級、行業(yè)級業(yè)務能快速壯大，聯(lián)想不會放過行業(yè)信息化與城市信息化等市場，甚至不排除讓這一業(yè)務更加獨立。
至于宏?，在經歷過人事動蕩后，最近似乎有些失去定力，它對未來的定義有些遲疑。它習慣說PC仍是主業(yè)，但未來會在平板與智能手機領域發(fā)力。
不過，這個時代未必有誰看得清楚。當人們斷言PC業(yè)走向沒落，讓位于移動互聯(lián)網時，惠普、戴爾在PC領域的產品創(chuàng)新反而也在加快，其中前者明言沒有出售的打算。而聯(lián)想、宏?等在移動互聯(lián)網領域的創(chuàng)新，事實上也遠沒有走得更快，盡管它們將蘋果列為唯一對手，但這可能是一個不太真實的目標，在蘋果iPad出來之后，它自己也未必比聯(lián)想們想得更遠。PC巨頭們，盡管動作頻繁，但依然在焦慮中期望著它們的未來，并與對手們不斷交融。