林銘銘 深圳報(bào)道
才入陽春三月，世界另一端的蘋果卻熟了。
3月3日，蘋果公司(AAPL)為iPad 2召開特別發(fā)布會(huì)，美國的這棵蘋果樹上又多了一個(gè)新品種。
3月11日新發(fā)布的iPad 2將在美國開售，售價(jià)499至829美元。3月26日開始全球多個(gè)國家開售。
巧的是，3月2日晚，新晉身為第三大銷售渠道的天音控股(000829.SZ)發(fā)布公告，稱擬商討與境外企業(yè)重大合作事項(xiàng)，3日至4日停牌兩天。
雖然，iPad2相對(duì)ipad只做了一些小修改，并沒有帶來太大的驚喜，但發(fā)布會(huì)期間蘋果股價(jià)應(yīng)聲上漲4.63美元，達(dá)353.94美元，截至收盤，漲0.80%，報(bào)352.12美元。
但為蘋果打工的中國A股公司二級(jí)市場(chǎng)卻反應(yīng)平平，即便是被市場(chǎng)冀望能拿到新款ipad2銷售權(quán)的天音控股，3月1日和2日，也分別下跌1.47%和2.42%。
按計(jì)劃iPad2將于今年4月發(fā)貨，當(dāng)月發(fā)貨量可能達(dá)到200萬臺(tái)。按以往速度，新機(jī)型進(jìn)入中國市場(chǎng)大概需要等待半年。估計(jì)屆時(shí)又會(huì)出現(xiàn)“蘋果迷”徹夜排隊(duì)購買的壯大場(chǎng)面，蘋果公司的幸福時(shí)光由此得以繼續(xù)。
發(fā)布會(huì)結(jié)束不久，淘寶網(wǎng)便有不少商家打出預(yù)定廣告，價(jià)格從5800到9999元。
實(shí)際上，今年1月，蘋果已結(jié)碩果。2011年第一季度財(cái)報(bào)顯示，其營業(yè)收入267.4億美元，同比增長(zhǎng)71%，創(chuàng)歷史最高記錄；凈利潤60億美元，同比增長(zhǎng)78%。蘋果CFO Peter Oppenheimer預(yù)計(jì)，下季度將達(dá)220億美元營業(yè)收入，每股收益4.9美元。
棲身繁茂果樹下，那些為其打工的中國上市公司，是否分得一杯羹呢？
三緘其口
Mac、iPhone、iPod、iPad，蘋果樹上的許多果子對(duì)很多人來說都不陌生，但果樹上的中國公司又有多少人知道？
資料顯示，目前蘋果的核心零件直接供應(yīng)商無一來自中國，中國企業(yè)主要是從事后期的組裝工作。
目前，中國企業(yè)主要參與蘋果的APP軟件供應(yīng)、服務(wù)營運(yùn)、終端渠道、電源管理、觸摸屏、自恢復(fù)熔斷器和機(jī)殼材料等產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，共有12家A股公司參與生產(chǎn)：博瑞傳播(600880.SH)和樂視網(wǎng)(300104.SZ)主要是從事APP軟件供應(yīng)；中國聯(lián)通(600050.SH)是服務(wù)運(yùn)營商、天音控股(000829.SZ)、愛施德(002416.SZ)和蘇寧電器(002024.SZ)是終端銷售；德賽電池(000049.SZ)旗下的藍(lán)微電子主要是做電源管理；而萊寶高科(002106.SZ)和南玻A(000012.SZ)主要做TONCH ESNSOR；長(zhǎng)園集團(tuán)(600525.SH)供應(yīng)自恢復(fù)熔斷器；利源鋁業(yè)(002501.SZ)和云海金屬(002182.Sz)則是做機(jī)殼材料。
“我們并不和蘋果公司直接對(duì)接，實(shí)際上，中間的產(chǎn)業(yè)鏈有三個(gè)階段，我們處于第一階段主要是做材料，有自己的中間客戶，第二階段是做模組，最后才是整機(jī)?！?月1日，萊寶高科董秘杜小平對(duì)記者表示。
這也是目前大部分中國企業(yè)的模式，多處于生產(chǎn)鏈的最底層，只是單純做材料。另外的就是終端銷售和運(yùn)營商。
“不過，我們的客戶并非外界所傳的TPK，具體是誰不便透露，因?yàn)槲覀兒吞O果簽了保密協(xié)議。”杜小平表示。
記者采訪發(fā)現(xiàn)，“和蘋果簽了保密協(xié)議”這句話在多家公司采訪中被多次重復(fù)使用。
與萊寶高科做材料不同，天音控股走的是終端銷售途徑。今年2月17日，天音控股發(fā)布公告，稱控股子公司天音通信簽訂協(xié)議，成為蘋果在中國的指定授權(quán)分銷商，并且將在近期開始銷售蘋果iPhone3GS。
這意味天音控股成為蘋果通信電子產(chǎn)品的第三大正規(guī)渠道，大批分析師開始看好天音控股的前景?？墒?，天音控股并沒有在公告里給出任何前景預(yù)測(cè)，除了iPhone3GS，天音控股是否拿到iPhone4、ipad等產(chǎn)品的銷售權(quán)，能拿到多少貨量銷售也不得而知。
記者致電公司，公司董秘何小林對(duì)于跟蘋果合作的問題表現(xiàn)相當(dāng)謹(jǐn)慎，“能不能拿到iPhone4、ipad等產(chǎn)品的銷售權(quán)我們都不能披露，量也不能披露，因?yàn)楹吞O果簽了保密協(xié)議，與蘋果合作的任何事情都不能披露。”
記者發(fā)現(xiàn)，每家公司聽到和蘋果有關(guān)的問題后都變得小心翼翼，唯恐多說一句話，甚至中國聯(lián)通證券辦還要求記者就關(guān)于蘋果的問題直接找新聞處。
窮打工，富打工？
蘋果財(cái)報(bào)顯示，2011年第一季度，Mac 電腦售出413萬臺(tái)，同比增長(zhǎng)23%；iPhone售出1624萬臺(tái)，同比增長(zhǎng)86%；iPod銷量1945萬臺(tái)，同比下降7%；iPad售出733萬臺(tái)；Mac、iPhone 和iPad的單季銷量都創(chuàng)歷史記錄。
對(duì)于能在蘋果樹上吸收多少養(yǎng)分，雖然各家公司的董秘和相關(guān)人員再三緘口，但記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，為蘋果打工的果農(nóng)，有的做材料，有的是終端銷售，有的是運(yùn)營商，有的是軟件開發(fā)商。貢獻(xiàn)不一，所領(lǐng)的“工資”也有差異。
同為蘋果做觸摸屏材料的南玻A和萊寶高科，都已發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)增公告。
1月11日，南玻A預(yù)告凈利潤同比增長(zhǎng)75%，主要是平板玻璃和精細(xì)玻璃業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)。2月26日，萊寶高科業(yè)績(jī)快報(bào)顯示，2010年凈利增長(zhǎng)155%，主要是公司產(chǎn)品需求呈現(xiàn)良好提升態(tài)勢(shì)，投資建設(shè)的觸摸屏項(xiàng)目和技改項(xiàng)目順利投產(chǎn)并達(dá)產(chǎn)。
3月1日，南玻A股證事務(wù)部經(jīng)理周紅表示，“平板玻璃只占公司業(yè)務(wù)的一小部分，去年我們雖然開足馬力，但一直供不應(yīng)求。今年蘋果雖有新產(chǎn)品發(fā)布，但訂單是否增加我們不方便透露，不過公司會(huì)增加平板玻璃產(chǎn)能，同時(shí)也會(huì)提高良產(chǎn)率?！?br /> 不難理解，如果平板玻璃的收益不佳，南玻A也不會(huì)擴(kuò)大再生產(chǎn)。
萊寶高科杜小華坦言，“我們的供貨商不止蘋果。不過蘋果的要求相對(duì)高，毛利率也相應(yīng)較高?！?br /> 如果說從事與觸摸屏相關(guān)的中國企業(yè)收入還算樂觀，那么銷售終端的情況又如何呢？
盡管上市公司不愿意透露，但有分析師對(duì)記者表示，“蘋果分銷的毛利應(yīng)該在8%左右，如果是零售，比如蘇寧電器則會(huì)相對(duì)高一點(diǎn)，但相差不會(huì)很多?！?br /> 據(jù)申萬預(yù)測(cè)，假設(shè)天音控股能拿到iphone和ipad產(chǎn)品分銷，按其以往的分銷能力，預(yù)計(jì)2011年能銷售100萬臺(tái)，那么新增分銷額大約50億元。
按8%分銷毛利計(jì)算，蘋果產(chǎn)品的分銷毛利額將達(dá)4億元，凈利潤達(dá)2億。考慮到天音控股持有天音通信70%股權(quán)，這筆收入將增厚公司每股收益約0.14元。
“這筆收入對(duì)蘋果整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈來說比較微薄，但對(duì)天音控股還是不錯(cuò)。公司進(jìn)入這個(gè)渠道后也會(huì)對(duì)聯(lián)通和蘇寧造成一定打擊?！鄙鲜龇治鰩煴硎?。
對(duì)天音控股取得分銷權(quán)是否會(huì)打擊到中國聯(lián)通的銷售，聯(lián)通證券事務(wù)代表?xiàng)罹庞⒉挥杌卮?。她?qiáng)調(diào)，聯(lián)通現(xiàn)在的當(dāng)務(wù)之急是累積3G用戶。[!--empirenews.page--]
1月31日，中國聯(lián)通公告稱，預(yù)計(jì)2010年凈利潤下降50%以上。其指出，3G業(yè)務(wù)仍處于運(yùn)營初期，折舊及攤銷、網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營及支撐成本和銷售費(fèi)用，特別是3G終端補(bǔ)貼費(fèi)用增長(zhǎng)較快，給公司盈利帶來較大壓力。
“現(xiàn)在主要是運(yùn)營成本高和3G終端補(bǔ)貼費(fèi)用高，不過我們現(xiàn)在的網(wǎng)絡(luò)已經(jīng)建好，能做的就是慢慢地累積用戶，建立強(qiáng)大的用戶網(wǎng)，即使凈利潤下降還是要繼續(xù)。”楊九英表示。
和走銷售這條路不同，博瑞傳播則從蘋果iOS終端和購買應(yīng)用數(shù)量高速增長(zhǎng)看到機(jī)遇，并且希望分一杯羹。
博瑞傳播在2010年底收購晨炎信息100%股權(quán)，晨炎信息通過開發(fā)軟件在蘋果應(yīng)用商店——APP Store 供用戶付費(fèi)下載，軟件銷售收入和蘋果按一定比例分成。
雖然晨炎信息預(yù)計(jì)2010年凈利潤僅700萬元，但經(jīng)過此番收購，博瑞傳播已打算要有一番作為，還簽下對(duì)賭協(xié)議，提出晨炎信息2011至2013年的最高業(yè)績(jī)指標(biāo)分別為400萬美元、580萬美元和812萬美元?；?strong>終端的銷售和該協(xié)議，多家機(jī)構(gòu)唱多博瑞傳播。