李嘉誠、榮智健一干港資大佬參與并購
南都記者 高凌云 實習生 林業(yè)棟 傳言中的收購案終被證實。由“紅籌之父”梁伯韜任主席的香港上市公司意馬國際(00585.HK )日前宣布，以8.14億港元至10.47億港元的代價收購內地知名動畫《喜羊羊與灰太狼》的版權管理及擁有人———動漫火車集團，這是迄今為止香港公司對內地動漫企業(yè)最大的一筆收購案。
這次收購的動漫火車主要業(yè)務為“喜羊羊”版權的消費品授權業(yè)務，未有直接參與電影以及電視內容制作業(yè)務。不過，公告也指出，意馬國際日后或能透過“聯(lián)合品牌管理協(xié)議”，攤分來自《喜羊羊》制作公司的部分收入。
意馬國際將透過向買方發(fā)行股份，及向包括多位香港富豪在內的投資人配售股份的方式收購動漫火車集團。而內地動漫產業(yè)頭牌喜羊羊的消費品授權業(yè)務將有望在香港上市。
多位香港資本市場大佬紛紛解囊
意馬國際在本月初就曾經披露，擬進一步鞏固動畫、媒體及娛樂行業(yè)的市場地位，并已就拓展動畫行業(yè)項目與多個潛在合作伙伴進行后期磋商，傳其中一個洽購的項目，正是近年“紅透”內地和香港的《喜羊羊》，購入《喜羊羊》制作公司原創(chuàng)動力。但此后，原創(chuàng)動力方面曾否認公司出售《喜羊羊》版權。
除了意馬國際，此前迪士尼公司也曾洽購原創(chuàng)動力，但最后雙方于去年10月份達成合作協(xié)議，原創(chuàng)動力與迪士尼達成海外播映合作，并共同開發(fā)衍生產品。
意馬國際日發(fā)布并購公告稱，意馬國際此次收購動漫火車集團，涉資8.14億港元，以3.3億港元現(xiàn)金及13.8億股新股支付作價。將會向賣方發(fā)行13.8億股新股，涉資4.8億港元，每股作價0.35港元，較停牌前折讓11 .4%。另外，發(fā)行12 .8億股份，涉資3 .6億港元，每股認購價0.28港元，用作支付交易中的現(xiàn)金部分3.3億港元。動漫火車的大股東，包括資深編劇盧永強(原創(chuàng)動力總經理)和港商蘇永樂(被稱為《喜羊羊與灰太狼》之父)。交易完成后，他們將持有意馬1.08%及7.83%股份。收購完成后，動漫火車行政總裁蘇思偉將擔任意馬國際執(zhí)行董事及行政總裁。
據(jù)悉，目前動漫火車與原創(chuàng)動力經營6個主要業(yè)務部分，包括電視制作及播放、電影制作、出版、人偶劇/嘉年華會、互動媒體及消費品授權業(yè)務。涉及內容創(chuàng)作以及傳遞的部分由原創(chuàng)動力經營，剩下的消費品授權業(yè)務才會由動漫火車直接負責管理。
資本市場上的多家實力企業(yè)及知名人士參與了這次意馬國際的增發(fā)認購，包括李嘉誠旗下的長江科技、中信泰富前主席榮智健、合和實業(yè)副主席何炳章、私募基金M oussePartners的北京辦事處的主管林宣怡，以及中信旗下基金CITIC Secu-rities A lphaLeaders等，合共持有意馬15.29%股權。
可分享電影、電視業(yè)務利潤
《喜羊羊》版權之所以如此吸引人，是因為《喜羊羊與灰太狼》自播映以來受熱捧，影響著2003年至今的幾乎所有少兒。業(yè)內人士指出，按照《喜羊羊與灰太狼》目前的發(fā)展勢頭，其品牌持續(xù)生命將極為長久，預計將如迪士尼旗下的《米老鼠與唐老鴨》，品牌可開發(fā)經營的領域極為廣泛，未來業(yè)績高速成長可期。
相關財務數(shù)據(jù)也印證了這一判斷。動漫火車2009年及2010年營業(yè)額分別是1713.3萬港元及7460.4萬港元。2009年錄虧損86.9萬港元，而2010年則實現(xiàn)盈利2894.1萬港元。增長勢頭十分強勁。根據(jù)買賣協(xié)議，動漫火車列出2011年及2012年盈利目標，分別是8500萬港元及1.57億港元，共2.42億港元。按照這一盈利預期計算，整項收購的平均市盈率約為7.84倍，估值優(yōu)勢明顯。
需要指出的是，此次交易沒有直接涉及《喜羊羊》系列電影以及電視內容制作業(yè)務。喜羊羊首套電影版《喜羊羊與灰太狼之牛氣沖天》于2009年春節(jié)上映，內地狂收8000萬人民幣票房。其后兩年的兩套電影，票房更逾億元，給原創(chuàng)動力貢獻了巨大的利潤。不過，根據(jù)協(xié)議，動漫火車可透過聯(lián)合品牌管理協(xié)議攤分原創(chuàng)動力的盈利，攤分90%原創(chuàng)動力的經營業(yè)績；相反，原創(chuàng)動力如果出現(xiàn)虧損，意馬則須按其經營業(yè)績的100%之金額支付直銷開支。這也確保了意馬國際分享原創(chuàng)動力的電影及電視業(yè)務利潤。
擅長3D制作的意馬國際表示，2011年至2016年間將會與原創(chuàng)動力及其他伙伴合作推出3套《喜羊羊與灰太狼》電影，會采用3D技術制作。