半導(dǎo)體之藍(lán)

       “技術(shù)+資本”策略仍將是國內(nèi)半導(dǎo)體業(yè)的突圍方向，有的公司通過縫隙市場、殺手級應(yīng)用等建立差異化

      半導(dǎo)體業(yè)教父格魯夫的那句名言“唯偏執(zhí)狂生存”，在國內(nèi)半導(dǎo)體業(yè)也有著極強的現(xiàn)實意義―這是一個動蕩的產(chǎn)業(yè)，更是一個需要偏執(zhí)式創(chuàng)新的產(chǎn)業(yè)。

       調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，2005年中國半導(dǎo)體行業(yè)增長幅度放緩，2006年上半年情況也不樂觀。2005年以來，關(guān)于“中國芯”的負(fù)面信息一直不斷，比如“漢芯系列造假案”、“方舟芯片停產(chǎn)事件”等，給中國半導(dǎo)體業(yè)蒙上了一層陰影。

       但在2006年“科技百強”榜中，我們?nèi)钥吹搅四切捌珗?zhí)者”狂奔的腳步。半導(dǎo)體業(yè)前10強分別是：G宏盛、珠海炬力、中星微、G華微、G蘇長電、G士蘭微、中國節(jié)能技術(shù)、中芯國際、上海復(fù)旦、G貝嶺。其營收前三名是：中芯國際、G宏盛、G蘇長電；營收增長最快的是：珠海炬力、中星微、上海復(fù)旦；ROE(凈資產(chǎn)收益率)排名前三的則是：珠海炬力、中國節(jié)能技術(shù)、G宏盛。這些數(shù)據(jù)顯示，在國內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的三大部分―設(shè)計、制造及封裝測試中，設(shè)計業(yè)的表現(xiàn)相對強勁。

       東方證券分析師認(rèn)為，設(shè)計業(yè)是本土半導(dǎo)體類公司有可能取得突破的環(huán)節(jié)，但也存在較大的變數(shù)。如果想取得階段性的突破，需要依靠有技術(shù)優(yōu)勢及市場優(yōu)勢的高端產(chǎn)品才能實現(xiàn)，比如具有中國自主標(biāo)準(zhǔn)的TD-SCDMA 和數(shù)字電視等相關(guān)芯片是較好的選擇。

       “科技百強”中ROE排名第一的珠海炬力，采取的是進(jìn)攻縫隙市場策略，即主攻MP3播放器SoC芯片。為了在這一領(lǐng)域建立差異化優(yōu)勢，珠海炬力重兵于技術(shù)和人才上，據(jù)介紹，珠海炬力每年將銷售收入的10%投入研發(fā)，目前研發(fā)隊伍占公司全體員工的80%，已申請與正在申請的專利項目近百項。同時，珠海炬力也在進(jìn)行商業(yè)模式的創(chuàng)新：不但為客戶及時提供符合主流市場的芯片，同時還為客戶提供可以快速量產(chǎn)的系統(tǒng)解決方案及技術(shù)服務(wù)。

       中星微也是把進(jìn)攻的重點放在了縫隙市場上，同時推出殺手級產(chǎn)品，在守住PC相機影像處理器領(lǐng)域的同時，現(xiàn)在又將重點轉(zhuǎn)向移動電話音頻芯片。

       在產(chǎn)品定位的同時，基于內(nèi)部的管理創(chuàng)新正在成為戰(zhàn)略重點。比如，G宏盛獨創(chuàng)了集成電路供應(yīng)鏈這個新型的商業(yè)模式，通過控制供應(yīng)鏈的整個流程，公司在供應(yīng)鏈中起著組織、管理、協(xié)調(diào)、控制的關(guān)鍵作用。

       但在不少證券分析師眼里，“技術(shù)+資本”策略仍將是國內(nèi)半導(dǎo)體業(yè)的突圍方向：在技術(shù)水平上，能否根據(jù)市場需求變化及時改善產(chǎn)品結(jié)構(gòu)；為了在擴產(chǎn)和技術(shù)創(chuàng)新上獲得突破，資本方面的支持至關(guān)重要。

       東方證券分析師則做出提醒，在半導(dǎo)體廠商的進(jìn)攻之路上，兩大“暗傷”不得不防：一是半導(dǎo)體公司大多是“海歸”模式，重技術(shù)而弱管理；二是知識產(chǎn)權(quán)和專利訴訟挑戰(zhàn)，比如，珠海炬力就遭到SigmaTel的起訴。